打开电脑,熟练地敲击键盘,输入“京东方A”,回车,视线自然而然地落在了东方财富网的股吧里,对于很多老股民来说,这不仅仅是一个股票代码的讨论区,更像是一个充满了爱恨情仇的战场,一个记录了中国制造业崛起与散户心路历程的博物馆。
我想咱们不聊那些枯燥的K线图,也不堆砌那些晦涩难懂的财务报表,咱们就坐下来,像老朋友一样,聊聊京东方,聊聊股吧里的那些事儿,以及这家企业到底值不值得我们拿时间去陪跑。
股吧里的“众生相”:那些年我们一起追过的“京东方A”
如果你是第一次点进京东方的股吧,你可能会被那种扑面而来的情绪给震惊到,这里没有太多的温文尔雅,更多的是赤裸裸的焦虑、希望、愤怒和狂欢。
记得前几年,我有一个朋友老张,他是典型的“京东方死多头”,那时候京东方的股价还在三四块钱徘徊,长期横盘,甚至时不时来个“深蹲”,每次大跌,老张就会在群里发链接,说:“快看股吧,又要‘关灯吃面’了。”
所谓的“关灯吃面”,是股吧里流传已久的一个梗,意味着股票跌了,亏得连灯费都想省,只能煮碗面凄凉地吃,在东方财富网京东方股吧里,这种情绪的宣泄尤为明显,你会看到有人发帖:“再跌我就去送外卖了!”也有人发帖:“老婆本都亏进去了,京东方你还要我怎样?”
但我印象最深的是,无论股价跌到多低,总有一批“铁粉”在死守,他们的逻辑非常朴素且具有中国特色:“这是中国唯一能跟韩国三星掰手腕的公司,国家不会不管,咱们不能让技术被卡脖子,我亏钱也要支持国货。”
这种情绪在股吧里形成了一种独特的文化,这不仅仅是在讨论投资,更像是在参与一场关于民族工业的自豪感保卫战,生活里,我们很少见到消费股(比如茅台、海天)的股吧里会有这么浓烈的“悲壮感”,买茅台的人觉得自己是贵族,买京东方的人往往觉得自己是潜伏在敌后的战士。
这种情绪化也是一把双刃剑,当股价上涨时,股吧里一片欢腾,仿佛明天京东方就要买下地球;当股价回调,哪怕只是技术性调整,恐慌盘又会如洪水决堤,这种极端的波动,恰恰反映了散户对于面板行业周期性的不理解,以及对这家巨头企业未来走向的迷茫。
面板行业的“周期魔咒”:像种白菜一样卖高科技?
要理解京东方的股价为什么总是“心电图”一样波动,咱们得先搞懂它是干什么的,以及它所处的行业环境。
很多人把京东方看作高科技公司,这没错,但又不全对,从技术门槛上看,液晶面板、OLED面板绝对是高科技,那是真金白银烧出来的“纳米级”工艺,从商业模式上看,面板行业有着极其强的大宗商品属性。
我给大家举个生活里的例子,这就好比农民种白菜,第一年,白菜价格贵,大家一看种白菜赚钱,于是第二年全村人都去种白菜,结果第二年到了收获季节,市场上白菜泛滥,价格暴跌,大家亏得血本无归,第三年,因为亏了,没人种了,产量减少,价格又暴涨了。
面板行业就是那个“种白菜”的游戏,只不过它的周期更长,投入更大,动辄几百亿的生产线投资。
在东方财富网京东方股吧里,很多散户亏钱,就是因为只盯着“高科技”这三个字,却忽略了“周期”这个残酷的现实,当面板价格上涨时(比如2021年的那一波大行情),京东方的利润能爆炸式增长,股价也跟着飞上天,那时候股吧里全是“股神”;但当产能过剩,价格战打响,利润瞬间被压缩,股价自然也就一落千丈。
这种周期性,让京东方被戏称为“周期之王”,对于投资者来说,如果你不能忍受这种“过山车”般的心跳,那么京东方可能真的不适合你,我身边有个做实业的大哥,他从来不碰京东方,他说:“我开工厂最怕的就是库存积压和价格战,京东方干的就是这个,太累心了。”
破局之路:从“跟随者”到“领跑者”的蜕变
如果我们只盯着周期看,那就太小看京东方了,这也是我为什么对这家公司始终抱有敬意的原因。
回想十年前,我们的电视、手机屏幕,几乎被韩国和日本的企业垄断,那时候,我们买一台大屏电视,很大一部分钱是要交“屏幕税”给三星和LG的,那时候京东方在股吧里被骂作“骗补王”,因为确实年年亏损,全靠政府补贴续命。
但现在的局面完全变了。
前两天我去商场逛家电区,特意看了一下,无论是几千元的国产小米、海信电视,还是上万元的索尼高端电视,只要你拆开看,屏幕大概率是京东方(BOE)造的,甚至在苹果的iPhone和iPad里,京东方的屏幕份额也在逐步提升。
这就是京东方这十年干成的最牛的一件事:它把曾经高高在上的面板价格,硬生生给打下来了,让中国老百姓用上了便宜又好的大屏电视,让国产手机厂商有了和苹果三星谈判的底气。
我有一次在地铁上,看到一个年轻人拿着折叠屏手机在那儿刷视频,那种屏幕的折痕几乎不可见,色彩艳丽,我当时心里就想,这屏幕大概率也是京东方的,在柔性OLED领域,京东方已经打破了韩国企业的垄断,虽然良率和产能还在爬坡,但“从0到1”最难的一步已经跨过去了。
在股吧里,其实也有很多理性的投资者在讨论这些,他们不再盯着几天的涨跌,而是讨论“第6代线”、“第8.5代线”、“第10.5代线”的产能利用率,讨论VT( Variable Technology)技术,这说明,随着京东方的成长,投资者的认知也在升级。
“1+4+N”战略:不只是卖玻璃那么简单
现在京东方挂在嘴边的战略叫“1+4+N+生态链”,咱们别被这些字母绕晕了,用人话解释就是:不再只靠卖面板(液晶屏)这一条腿走路了。
“1”是核心,也就是显示事业。 “4”是四个赛道:传感器件、物联网创新、MLED(也就是现在很火的Mini LED和Micro LED)、智慧医工。
这里我想特别聊聊“智慧医工”和“物联网创新”。
以前京东方就是给电视厂、手机厂做配套的,属于“幕后英雄”,但现在,它想走到台前,比如京东方做的那些智慧画屏,还有医院里的智慧诊疗系统,我有个在医院工作的同学告诉我,他们医院新引进的一套数字化诊疗方案,背后的硬件供应商就是京东方。
这就是企业的转型,一家只卖硬件的公司,市盈率(PE)通常给得很低,因为大家都觉得你是苦力活,赚辛苦钱,但如果你能提供解决方案,能做服务,那估值逻辑就不一样了。
在东方财富网京东方股吧里,经常有人抱怨:“这票怎么就是涨不动?业绩这么好,PE才十几倍?”
其实这就是市场的偏见,市场依然把它当做一个周期性的制造业公司来定价,还没有完全认可它作为一家“物联网创新企业”的科技属性,这既是风险,也是机会,如果它的转型真的成功了,那现在的股价可能真的就在山脚下。
个人观点:在这个浮躁的时代,我们需要一点“京东方精神”
说了这么多,最后我想发表一下我的个人观点。
投资京东方,本质上是在投资中国制造业的升级换代,是在赌中国企业在全球高精尖领域的突围能力。
我不建议你把全部身家都押在它身上,因为面板行业的周期属性在未来很长一段时间内依然存在,MLED、OLED的竞争依然惨烈,下游的消费电子需求如果不景气,它的业绩随时会变脸。
我认为京东方是一家值得你放入“自选股”,并且长期观察的公司。
为什么?因为在A股市场里,我们有很多讲故事的公司,有很多蹭热点的公司,但像京东方这样,几千亿营收,几万名员工,真刀真枪在生产线跟国际巨头拼刺刀的公司,并不多见。
它就像一个憨厚的北方汉子,平时不怎么会花言巧语(股价表现总是慢吞吞的),干活有时候还显得笨拙(经常被骂产能过剩),但是关键时刻,他能扛事儿,国家缺屏的时候,它顶上;国际巨头搞技术封锁的时候,它硬砸钱搞研发。
对于我们在股吧里吵吵闹闹的散户来说,投资京东方也是一种修行,它教会我们要有耐心,要理解行业的规律,不要被短期的涨跌蒙蔽了双眼。
别让股吧的噪音淹没了你的判断
下次当你再打开“京东方股吧东方财富网”的时候,试着忽略那些满屏的“涨停预言”和“跌停诅咒”。
多去看看它的调研报告,多去商场里看看那些挂着京东方Logo的电视,多留意一下身边人手里的国产手机。
生活实例告诉我们,技术的进步往往是润物细无声的,十年前我们不敢想象国产屏幕能占据半壁江山,十年后我们也许会看到京东方的屏下摄像头技术、车载显示技术遍布世界的每一个角落。
投资,归根结底是对未来的下注,如果你相信中国制造不会止步于衬衫和玩具,如果你相信中国能在核心科技上站稳脚跟,那么京东方,这份答卷,虽然写得有些艰难,有些潦草,甚至有些涂改的痕迹,但它绝对配得上你的一丝敬意和一点耐心。
在这个充满不确定性的市场里,让我们少一点情绪化的宣泄,多一点理性的思考,毕竟,咱们来股市是为了资产增值,不是为了来股吧里演苦情戏的,京东方的路还很长,我们的投资路,也还很长。




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