在这个充满变数的市场里，我们常常会有一种“盲人摸象”的感觉，看着K线图上红红绿绿的柱子跳来跳去，听着股评家们云山雾罩的宏观分析，很多时候，我们依然不知道这只股票到底能不能买,或者到底该不该卖。
股市的博弈，归根结底是人与人之间的博弈，是筹码的交换，如果你能看透对手手中的底牌，胜算自然会提高几成，我想和大家聊一个非常硬核，但往往被散户忽略的技术工具——筹码峰，在我看来，它不仅仅是指标，更是一张透视股市底牌的“X光机”。
什么是筹码峰？别被专业术语吓跑了
很多朋友一听到“筹码分布”、“筹码峰”就觉得太深奥，全是数学模型，看不懂，我们把它还原到生活中,非常简单。
想象一下，你在一个巨大的拍卖会上，竞拍一件古董，最初，大家对这件古董的心理价位都在100元左右，这时候，大部分成交都发生在100元这个价格带，突然，有人爆出猛料，说这古董是赝品，价格瞬间跌到了80元，这时候，之前在100元买入的人全被套牢了，他们成了“套牢盘”，而后来在80元买入的人,成本就比较低。
过了一段时间，大家发现这古董其实没问题，价格又慢慢涨回了100元，这时候，你会怎么想？如果你是之前在100元被套牢的人，你的第一反应一定是：“太好了，终于回本了，赶紧卖，不玩了！”100元这里就堆积了巨大的卖出压力。
在股市里，这堆积在100元位置的、想要卖出的股票数量，在图形上就形成了一个像山峰一样的凸起，这就是我们说的“筹码峰”。
筹码峰，本质上就是成交密集区，是绝大多数持股者的成本所在。
我的个人观点是： K线图记录的是价格的历史，而筹码峰记录的是“人心”的历史，价格只是表象，成本才是核心，因为一个人的持仓成本，决定了他未来的行为模式——是死拿不动,还是一解套就跑。
筹码峰的“三大铁律”：看懂成本转移的秘密
筹码峰不是静止的，它是流动的，随着股价的上涨和下跌，筹码会在不同的价位之间发生转移，这其中有三个最核心的规律，如果我们能烂熟于心,操作上就会少走很多弯路。
筹码在低位密集，往往是主力在“偷偷进货”
这是我最喜欢的一种形态,也是捕捉黑马的关键。
举个生活中的例子，这就好比你去菜市场买苹果，现在苹果滞销，价格很便宜，大部分果农都在低价抛售，有一个大老板（主力）觉得明年苹果会大涨,于是他每天在这个低价区悄悄地把散户抛售的苹果全部买下来。
在图形上，我们会看到股价在一个相对底部的区域长时间横盘震荡，这时候，上方的套牢盘（高位的筹码）逐渐消失，转移到了下方，当K线图上股价波动不大，但下方的筹码峰却变得越来越长、越来越集中时，这就叫“低位单峰密集”。
这说明了什么？ 说明市场平均成本已经趋同，大家都在这个价位附近，更重要的是，说明主力已经完成了吸筹,市场上的浮筹已经被洗干净了。
实战策略： 当我们看到股价在底部形成了一个坚实的单峰密集，并且股价开始放量突破这个密集峰的上沿时，这往往就是主升浪的启动信号，这时候,就是我们跟随主力上车的时候。
筹码在高位密集，往往是主力在“悄悄出货”
有进就有出，这是自然规律，当股价经过一轮大幅上涨后,来到了高位。
还是那个苹果的例子，大老板在低价收购了苹果，现在价格翻倍了，他不能直接把一仓库苹果全扔市场上卖，那样价格会崩盘，他需要在高位制造震荡，一边维持价格，一边把手里的苹果分批卖给那些觉得“苹果还会涨”的散户。
这时候，我们会发现，底部的获利筹码开始慢慢变少，而高位的筹码峰开始逐渐形成并变大，这就叫“高位密集”。
我的观点： 很多散户死于“贪婪”，看到股价在高位横盘，以为是在蓄势待发，还要再拉一波，殊不知，那往往是主力在构筑“派发平台”，一旦高位筹码峰形成，股价一旦跌破这个峰值的支撑,往往就是崩盘的开始。
上峰不移，下跌不止；下峰锁定，上涨有据
这是一句非常经典的筹码口诀。
“上峰不移，下跌不止”的意思是，如果在股价反弹的过程中，上方原本被套牢的巨大筹码峰（上峰）没有发生明显的转移（没有消失或缩小），说明那些被套牢的人还在死扛，或者主力还没有完成充分的换手，这种情况下，股价反弹到这个位置就会遇到巨大的抛压,很难真正走牛。
这就好比你想翻越一座大山，山顶上堆满了巨石（套牢盘），你如果不把这些石头搬走，或者绕过去,你很难爬到山的另一边。
反过来，“下峰锁定，上涨有据”，当股价上涨时，底部的获利筹码峰如果纹丝不动，说明主力还在里面，他没有走，他在锁仓拉升，这种股票，往往是最稳健的,我们可以大胆持有。
一个具体的实战案例：曾经的“白马股”是如何诱多的？
为了让大家更深刻地理解，我们来复盘一个典型的案例（为了避嫌，我们称之为A股票）。
A股票在经历了长达两年的熊市后，股价从20元跌到了5元，在5元到6元的区间里，它震荡了整整半年，这时候，我们打开筹码分布图，会发现一个非常漂亮的“低位单峰密集”，所有的筹码都集中在5.5元左右,上方的套牢盘几乎消失殆尽。
这时候，主力动手了，A股票突然放量拉升，短短一个月冲到了10元，这时候，底部的筹码峰并没有明显减少，说明主力还在里面,只是拉升过程中散户跟风买入了一些。
股价到了10元后，开始回调，到了8元附近止跌，这时候，很多散户觉得是“倒车接人”，纷纷杀入，随后股价再次上攻,这次冲到了12元。
关键的时刻来了。
当股价在12元震荡时，我们发现筹码分布图发生了惊人的变化：原本在5.5元那个低位的主力筹码峰，开始大量消失，而8元到12元这个区间，形成了一个巨大的、新的筹码峰。
这意味着什么？这意味着，在5元买入的主力，已经把手里的货，成功地在8元到12元这个区间，卖给了那些追涨的散户,主力完成了低位筹码向高位筹码的转移。
随后，A股票跌破了12元的支撑，接着跌破8元的成本区，最后一路阴跌回到了4元，那些在8元到12元形成“高位筹码峰”时买入的散户,整整站岗了两三年。
我的反思： 如果当时那些散户懂得看筹码峰，看到低位筹码峰在高位大量消失，看到高位形成了新的密集峰，他们就会意识到：“主力跑了，现在我是山顶站岗的人。”也许就能逃过一劫。
别迷信指标，筹码峰也有它的“软肋”
讲了这么多筹码峰的好处，作为一个专业的财经写作者，我必须负责任地告诉你：这世界上没有完美的指标，筹码峰也不例外。
筹码峰具有滞后性，它是由历史交易数据计算出来的，它只能告诉你过去发生了什么，而不能100%预测未来，主力会利用对倒盘（左手倒右手）来制造筹码转移的假象，让你以为他在出货，其实他在洗盘；或者让你以为他在吸筹,其实他在诱多。
在极端行情下，筹码峰会失效，比如遇到突发的重大利好，股价连续一字涨停，这时候筹码根本来不及交换，筹码峰的形态就会失真，或者遇到股灾，流动性枯竭，大家都在跌停板上排队卖，这时候看筹码峰也没有意义，因为那是“死筹”,根本卖不出去。
我的个人观点是： 筹码峰应该作为我们交易系统中的“辅助工具”，而不是“圣杯”。
最好的用法是：把筹码峰和K线形态、成交量以及均线系统结合起来。
- K线形态告诉我们趋势；
- 成交量告诉我们动能；
- 筹码峰告诉我们阻力位和支撑位,以及主力的意图。
当股价突破一个重要的K线压力位，同时成交量放大，并且这个压力位对应的筹码峰已经被消化（套牢盘减少），这时候的三者共振,才是最安全的买点。
投资是一场关于“人性”的修行
筹码峰之所以有用，是因为它把冰冷的数字还原成了鲜活的“人”。
每一个筹码峰的背后，都是千千万万个投资者的贪婪、恐惧、希望和绝望，低位密集，是绝望后的割肉；高位密集,是贪婪后的接盘。
作为散户，我们无法去上市公司调研，也无法提前知道内幕消息，但我们拥有一样主力无法完全控制的东西——那就是对数据的解读和对人性的洞察。
当你下次再打开交易软件，试着不要只盯着那一根根红绿柱子看，点开那个筹码分布的按钮，看看那些山峰在哪里，看看它们是在移动还是静止，问问自己：现在的价格，是在大多数人的“成本区”之上，还是之下？是在让大多数人“赚钱”，还是在让大多数人“亏钱”？
在这个市场，只有站在大多数人成本的对立面，你才能成为那少数的赢家。
筹码峰，就是那个帮你判断“大多数人”在哪里的指南针，希望每一位朋友都能学会使用这台“X光机”，在波诡云谲的股市中，看清迷雾,锁定属于自己的那份收益。
投资不是百米冲刺，而是一场没有终点的马拉松，工具很重要，但比工具更重要的，是你那颗保持冷静、独立思考的心。
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