咱们今天不聊那些虚头巴脑的理论，也不搞那些复杂的K线组合图解，我想以一个在金融市场摸爬滚打多年的老兵身份，和你掏心掏肺地聊聊一个残酷的话题：期货短线交易必亏。
我知道这话一出来，可能已经得罪了不少人，你身边或许有朋友，或者你自己，正沉迷于那种几分钟内进进出出的快感，觉得这就是通往财富自由的捷径，屏幕上红红绿绿的跳动，多像心跳加速的赌场啊！但我必须给你泼一盆冷水：对于绝大多数散户而言，期货短线交易不仅不是提款机,反而是一个精心设计的绞肉机。
为什么我敢把话说得这么绝？这不是为了吓唬你，而是因为我见过太多才华横溢的人，最后都倒在了“短线”这两个字上，我们就把这件事掰开了、揉碎了,看看这背后的逻辑到底是什么。
数学上的“负和游戏”：你还没开始，其实就已经输了
咱们先不谈技术，谈谈最简单的数学，很多人做短线交易,根本没算过一笔账。
咱们来假设一个场景，你是个短线高手，胜率极高，能达到60%（这在短线界已经是神话级的存在了），你的盈亏比也不错，赚一块钱只亏五毛钱,听起来很美对吧？
你忽略了期货交易最大的隐形杀手——成本。
期货短线交易意味着极高的频率，你一天进出十次，一个月就是两百次，每一次进出，都有手续费，如果你做的是高频一点的日内交易，滑点（你看到的成交价和实际成交价的差额）也是不可忽视的成本。
举个生活中的例子，这就像你开出租车去赚钱，你车技再好，跑得再快，但是这辆车的油耗（手续费）极高，而且每次起步都要交一笔过路费（滑点），哪怕你跑得很勤快，最后一算账，发现赚的钱大部分都给油站和路政部门交了，剩下的那点利润,还不够抵消你违章的风险。
在短线交易中，你的对手是拥有极低手续费甚至零手续费的机构和做市商，你每交易一次，实际上就是在给市场“交税”，如果是长线交易，时间跨度大，交易次数少，这部分成本可以忽略不计，但在短线里，成本是累积的、惊人的。
我的个人观点是： 任何无法覆盖高频交易成本的策略，在数学期望上都是负值，也就是说，只要你玩得够久，交易得够频，大数定律一定会让你归零，这不是运气问题,这是数学问题。
人性的弱点：多巴胺是最高级的致幻剂
如果说数学是硬伤,那人性就是绝症。
做短线交易的人，往往追求一种“掌控感”，看着价格上下波动，觉得自己能抓住每一个微小的起伏，这种感觉会产生大量的多巴胺，赢了，觉得自己是战神；输了，觉得是运气不好,只要下一把梭哈回来就行。
这让我想起我以前认识的一个朋友，叫他老张吧，老张是个聪明人，做IT出身，逻辑思维极强，他刚开始做期货时，发誓要做“日内波段”，每天收盘前必须平仓，绝不隔夜，觉得这样“安全”。
有一次我去他家，看到他交易时的状态，真的吓人，眼睛死死盯着屏幕，手里攥着鼠标全是汗，一分钟刷新几十次数据，那天他运气不错，上午赚了两万块，但是你看他的表情，不是喜悦，而是焦虑、亢奋、疲惫交织的扭曲。
到了下午，行情突然反转，老张的第一反应不是止损，而是“加仓摊平成本”，为什么？因为短线交易者的思维里，波动是机会，既然跌了，反弹的机会不就更大了吗？结果那天下午单边暴跌，老张不但把上午赚的两万吐回去了,还倒贴了五万。
收盘后，他整个人瘫在椅子上，像被抽走了灵魂，他对我说：“我感觉我不是在交易，我是在吸毒，赢了想再赢，输了想翻本，完全停不下来。”
这就是短线交易最可怕的地方：它放大了人性的贪婪和恐惧。 长线交易考验的是耐心和信仰，虽然也难，但至少你有时间去思考，去冷静，而短线交易，要求你在几秒钟内做出决策，在那个瞬间，你大脑中负责理性的皮层是“下线”的，只有负责本能的“爬行动物脑”在运作——也就是 fight or flight（战斗或逃跑）。
在这种状态下，你做出的任何决策，大概率都是错误的，你以为你在交易,其实你只是在情绪的驱使下乱点鼠标。
信息不对称：你是在和光速赛跑
咱们再来谈谈对手，期货市场，尤其是短线领域,是量化交易和高频算法的天下。
这就好比什么呢？好比你去参加一个赛跑比赛，你以为你是在和普通跑友竞技，结果发令枪一响,你发现你的对手全是开法拉利的。
现在的机构交易员，他们的服务器就放在交易所机房隔壁，交易信号通过光缆传输，速度是以微秒计算的，他们能看到毫秒级别的挂单变化,能自动执行复杂的套利策略。
而你呢？你坐在家里的电脑前，甚至用的是普通的网线，当你看到K线跳了一下，觉得是个“突破信号”准备进场时，那些算法机器人可能在0.1秒前就已经进场，并且在0.5秒后当你追进去的时候，正好把筹码卖给你,然后拿着利润撤退了。
这就是所谓的“接盘侠”。
在短线的时间维度里，基本面分析、宏观逻辑统统失效，拼的就是纯粹的速度和数据处理能力，散户在这里面，没有任何优势，就像一个拿着算盘的小学生,试图去战胜一台超级计算机。
我必须发表一个很尖锐的观点： 散户做期货短线，本质上就是一种“偷窥”行为，你试图在巨量的资金流变中偷取一点点差价，但那个资金流的主人比你强壮太多，他只要一挥手,就能把你拍死在沙滩上。
噪音与信号：试图在风中听清蝉鸣
我们经常犯的一个错误，就是把“噪音”当成了“信号”。
期货价格在短时间内的波动，绝大部分是随机的噪音，受什么影响？受某个大户突然平仓的影响，受一条不知真假的小道消息影响,甚至受某个交易员手抖的影响。
这就好比你站在暴风雨里，试图通过听风声来预测明天的天气，风声嘈杂混乱，忽大忽小，你从中总结出的任何规律,都是自欺欺人。
我见过很多短线交易者，痴迷于研究各种技术指标：MACD、KDJ、RSI……甚至自己编写复杂的公式，他们试图在随机的波动中找到一种“确定性”。
但残酷的现实是，在极短的时间周期内（比如1分钟、5分钟），技术指标往往会失效，或者出现所谓的“钝化”。
举个生活实例，这就像你在看股票的1分钟图，就像拿显微镜去观察一幅油画，在显微镜下，你看到的只是粗糙的颜料颗粒、裂纹和灰尘（噪音），你根本看不清这幅画到底画的是山还是水（信号），只有当你把镜头拉远，看日线、看周线,你才能看到真正的趋势。
我的看法是： 短线交易者往往都是“过度拟合”的大师，他们能解释过去每一分钟的波动，觉得那是规律，但当未来来到时，他们才发现，那只是巧合，试图预测下一分钟的涨跌,和抛硬币猜正反并没有本质的区别。
“勤劳致富”是金融市场最大的谎言
在中国人的传统观念里，“勤劳致富”是金科玉律，但在期货市场，尤其是短线交易里,勤劳就是致死毒药。
很多散户觉得，我只要盯盘盯得够久，我只要分析得够细致，我就能赚钱，于是他们从早上9点盯到下午3点，甚至还要看夜盘,不放过任何一个波动。
结果呢？越努力,亏得越快。
因为过度关注市场，你会产生“手痒”的冲动，就像手里拿了一把锤子，看什么都像钉子，市场稍微横盘一下，你觉得要突破了；市场稍微回调一下，你觉得要反转了，你必须做点什么,不然就觉得对不起自己盯盘付出的时间。
这就是所谓的“过度交易”。
真正能赚钱的交易，往往是“无聊”的，真正的趋势跟踪者，大部分时间都在等待，像猎人一样，趴在草丛里三天三夜不动,只为等待那个最关键的时刻扣动扳机。
而短线交易者，像是一只无头苍蝇，整天在森林里乱撞,撞得头破血流还觉得自己很勤奋。
我个人非常反感那种把“盯盘”当成“工作”的态度。 你的工作应该是分析市场逻辑、制定交易策略、控制风险，而不是盯着那个跳动的数字发呆，短线交易让你把90%的精力浪费在了毫无意义的噪音上，而只有10%的精力用在真正的思考上,这就是本末倒置。
幸存者偏差与幸存者
你可能会反驳我：“不对，我认识一个人，他就是做短线起家的，现在几千万身家。”
是的，每个幸存者背后，都躺着成千上万的尸体，我们往往只看到了那个站在领奖台上的人，却没看到台下那些爆仓离场、销户消失的人。
在极短的时间内赚钱，有时候真的是运气，在牛市里，傻子闭着眼睛买进去都能赚，做短线只是赚多赚少的问题，但这种运气，会让人产生幻觉,以为自己掌握了真理。
等到市场风格一变，波动率一降，或者进入震荡市，那些靠运气赚来的钱,最终都会凭实力亏回去。
我想起一个真实的案例，2015年股市大波动的时候，有个小伙子在股指期货上做空，短短两周赚了十倍，那时候他觉得自己就是神，到处发帖炫耀，还要写书传授经验，结果后来市场反弹，因为不舍得止损，反而逆势加仓，最后不仅把利润吐光，还欠了期货公司一大笔钱,从此销声匿迹。
我的观点很明确： 靠短线暴富的人，不是不存在，而是概率极低，低到你可以忽略不计，就像买彩票一样，确实有人中头奖，但你不会把买彩票当成你的职业规划吧？同样的道理,也不应该把期货短线当成你的致富路径。
放下执念，回归交易的本质
写到这里，我估计已经把很多做短线的朋友得罪光了，但如果你能耐着性子看到这里,说明你还有救。
期货短线交易必亏，这不仅仅是一个标题,更是对无数散户血泪史的总结。
在这个市场里，赚钱的路径只有一条：做大概率事件，放弃完美主义。
长线交易，顺应大趋势，这就是大概率事件，你放弃了对每一小波利润的抓取，放弃了那种“我一定要买在最低点、卖在最高点”的完美主义幻想，你接受回撤，接受等待,接受无聊。
而短线交易，追求的是小概率的完美，试图抓住市场所有的机会,最终反而被市场吞噬。
如果你现在还在痴迷于短线,不妨问自己几个问题：
- 扣除手续费和滑点后,我过去一年真的盈利了吗？
- 这种每天盯盘、精神紧绷的生活,是我想要的吗？
- 如果我不看盘,我会错过什么真正重要的机会吗？
如果答案是否定的,请你停下来。
把时间轴拉长，把视野放宽，去研究供需关系，去研究宏观经济，去研究产业逻辑，哪怕你只是做一个简单的趋势跟随者，只要你能拿住单子，只要你能控制好仓位,你的生存概率都要比那些做短线的高出百倍。
交易不是赛跑，不需要你每一秒都冲刺，交易是一场马拉松，比的不是谁跑得快,而是谁能活得更久。
别再去做那个必亏的短线游戏了，从今天起，试着做一个“懒”交易员，你会发现，当你不再试图抓住每一粒沙子时,你反而拥有了整个沙漠。
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