各位投资圈的老铁们，大家好，今天咱们不聊那些虚无缥缈的科技概念，也不谈那些高高在上的白酒医药，咱们把目光聚焦在一个充满了“味道”的行业——养猪，更具体一点，咱们来聊聊股吧里那个让人又爱又恨、充满了焦虑与期待的地方：东瑞股份股吧。
最近我没事就喜欢去东瑞股份的股吧里转转，那里简直就是A股散户情绪的天然博物馆，有人在那儿骂娘，说猪周期就是个无底洞；有人在那儿晒单，坚信这是黎明前的黑暗；还有人发各种技术分析图,试图在K线的波动中寻找一丝慰藉。
说实话，看着大家在那儿争论，我心里挺有感触的，炒股炒到最后，炒的往往不是K线，而是人性，是耐心，更是对生活常识的判断，我就作为一个在财经圈摸爬滚打多年的老兵，结合咱们老百姓日常生活的点滴，来跟大家深度剖析一下东瑞股份，以及它背后的这轮猪周期,到底还有没有戏。
股吧里的“悲欢离合”：一场关于猪肉的修行
点开东瑞股份的股吧,你首先感受到的是一种压抑后的躁动。
“这票到底什么时候能回本？” “猪价都跌成这样了，公司还在扩产，管理层是不是疯了？” “供港生猪啊兄弟们，这是金字招牌，跌下来就是黄金坑！”
这些帖子，每一条背后都是一个鲜活的投资者，甚至是一个焦虑的家庭，我记得上周末，我去楼下的菜市场买肉，想给家里孩子做个红烧排骨，站在肉摊前，我看着那标价“15.8元/斤”的前腿肉，不禁感叹：“这猪肉是真便宜啊，前几年这价格想都不敢想。”
旁边的卖肉大叔一边熟练地剁着排骨，一边跟我吐槽：“便宜是便宜，可我们赚得也少啊，前几年猪价高的时候，一头猪能赚一两千，现在能保本就不错了，搞不好还得赔钱，你们炒股的买养猪股，估计也被套得够呛吧？”
那一刻，我看着大叔满是油污的手，脑海里浮现出的却是东瑞股份股吧里那些哀嚎的散户，生活就是这么奇妙，菜市场里的肉价波动,直接传导到了股市里的账户盈亏。
在股吧里，我经常看到一种现象：当猪价下跌，股价跟随调整时，大家开始怀疑公司的基本面，甚至质疑“供港”这个核心逻辑，但我个人认为，这恰恰是情绪化交易最危险的时候，咱们得把目光放长远点，不能因为今天排骨便宜了,就觉得养猪企业这辈子都没戏了。
“供港”光环下的真实含金量
咱们来聊聊东瑞股份最大的看点——供港生猪。
在东瑞股份的股吧里，多空双方争论的焦点往往就在这儿，多头认为，东瑞是香港市场的主要供应商，拥有稀缺的配额和溢价权；空头则认为，香港市场容量有限，天花板太低,无法支撑公司的大规模扩张。
谁对谁错？咱们得用生活常识来判断。
这就好比咱们去买房，市中心的豪宅虽然贵，但因为它稀缺、地段好，所以抗跌性强，东瑞的“供港”资质，某种程度上就是那套“市中心的豪宅”，香港对生猪的检验检疫标准极其严苛，能达到这个标准的企业，在全国范围内都是凤毛麟角，这意味着，当内地猪价跌到地板价，大家都在亏本甩卖的时候,东瑞依然能通过香港市场获得一个相对稳定的溢价收入。
我有个朋友在香港做贸易，他跟我聊过这事儿，他说香港人虽然嘴上挑剔，但为了吃上放心肉，那是真愿意花钱，内地生猪运过去，价格往往比当地高出不少，这种“价差”,就是东瑞的安全垫。
股吧里的朋友们往往容易过度神话这个优势，我个人认为，供港确实是个护城河，但它不是万能药，如果整个行业都在泥潭里挣扎，你就算穿着雨靴（供港资质），虽然不至于满身是泥,但走起来也绝对不会轻松。
我在股吧里经常劝大家，别把“供港”当成一劳永逸的提款机，它更像是一个“VIP通道”，在行情好的时候，它能让你赚得比同行多；在行情差的时候，它能让你亏得比同行少,这才是它真实的含金量。
猪周期的“磨底”之痛：黎明前的黑暗还是漫长的隧道？
现在整个养猪行业，包括东瑞股份，面临的最大问题就是——猪周期到底底在哪里？
打开东瑞股份的K线图，再看看现货猪价的走势，那种“阴跌不止”的感觉确实让人窒息，在股吧里，很多散户朋友最常问的一句话就是：“老师，到底什么时候能反转？”
说实话，谁要是敢给你一个确切的日子，那绝对是骗子,我们可以通过一些生活中的信号来感知周期的温度。
前两天我回了一趟老家，在村口遇到了二大爷，二大爷养了一辈子猪，是村里的“养殖能人”，但我这次见他，发现他眉头紧锁，他跟我说：“小子，我不养了，前两年把老本都赔进去了，现在猪圈都空着，这玩意儿，看不懂了。”
听到这句话，我心里反而“咯噔”一下,觉得这可能是反向指标。
为什么？因为猪周期的本质是供需关系，当像二大爷这样的散户养殖户因为亏损而大量退出市场，能繁母猪的存栏量开始大幅下降,那么供给过剩的局面就会逐渐扭转。
在东瑞股份的股吧里，大家都在盯着每个月的生猪销售简报，大家看的是什么？看的是销售均价，看的是销售收入，但我建议大家多看一个数据：公司的成本控制能力。
这一轮猪周期和以往不同，以前是“大散户”和“小散户”的博弈，现在是“集团军”（规模化养殖企业）之间的内卷，东瑞股份身处广东，这个地理位置非常特殊，广东既是猪肉消费大省，又是生猪调入大省，这意味着,广东的猪价通常高于全国平均水平。
这就好比在沙漠里卖水，虽然大家都渴，但你如果就在水源地旁边，你的生存概率肯定比在沙漠边缘的人大，东瑞就在这个“水源地”旁边。
我个人观点是，现在的确处于周期的“磨底”阶段，这个阶段非常折磨人，就像在黎明前最黑暗的那一刻，你会觉得太阳永远不会升起来了，从产能去化的逻辑来看，供给端的收缩正在发生，东瑞股份作为具有成本优势和区位优势的头部企业，活下来的概率极大，而且一旦周期反转,它的弹性绝对不会小。
扩张还是收缩？股吧里的战略之争
如果你常逛东瑞股份股吧，你会发现还有一个争论不休的话题：公司在行业低谷期还在搞扩建,到底对不对？
很多散户对此表示不解：“大哥，猪价都跌成这样了，你不停产止损，反而借钱盖猪场，这是不是脑子进水？”
这种心情我非常理解，这就好比开饭馆，生意不好的时候，正常的反应是裁员、减少备菜，甚至关门大吉，如果你这时候还要去隔壁盘个新店面开分店,家里人肯定觉得你疯了。
养猪这个行业，特别是对于上市公司来说,逻辑有点不一样。
这里我要引入一个生活中的例子：逆周期拿地，在房地产圈里，真正赚大钱的开发商，往往是在楼市最低迷的时候，别人都在卖地求生，他却敢借钱把地买下来，为什么？因为这时候地价便宜。
养猪也是同理，猪圈建设、设备采购，在行业低谷期，成本其实是相对较低的，更重要的是,市场份额。
现在的养猪行业，正在经历一场残酷的“洗牌”，小散户退出了，空出来的市场份额谁来填？肯定是那些资金实力雄厚、在寒冬里还能活下来的企业，东瑞股份现在的扩张，不是为了今天多赚钱，而是为了在下一轮周期高潮时,能有更多的猪可卖。
我在股吧里经常表达这样的观点：对于东瑞这种管理层来说，他们现在思考的不是这一个季度的报表好不好看，而是三年后、五年后,他们在广东乃至华南地区的江湖地位。
这风险也是巨大的，如果周期底部的时间比预想的要长得多，长到公司的现金流枯竭，那么这种激进的扩张就会变成“自杀”，作为投资者，我们在看股吧里吹票的时候，一定要保持清醒，多关注公司的负债率和现金流状况，只要命还在，底子还在,熬过去就是胜利。
散户的生存之道：在股吧噪音中寻找定力
写了这么多,其实最想聊的还是咱们股吧里的散户朋友们。
在东瑞股份的股吧里，我见过太多因为心态崩了而倒在黎明前的人，有的人，熬了半年，好不容易快回本了，一个利空消息吓得赶紧割肉跑路，结果第二天大涨；有的人，越跌越补，最后把子弹打光了,只能在地板上卧倒。
投资这事儿,真的反人性。
我身边有个真实的例子，我有个同事，老李，是个资深股民，前几年养猪股大火的时候，他冲进去买了一堆，赚得盆满钵满，但这两年，他把利润吐回去不说，还亏了本金，每次吃饭,他都要骂几句猪周期。
后来我问他：“你到底知不知道你买的这些公司，一头猪能赚多少钱？” 老李愣住了，说：“我哪知道，我就看K线图，看哪个涨得好就买哪个。”
这就是很多股吧股民的真实写照，大家太关注股价的短期波动,却忽略了生意的本质。
如果你买了东瑞股份,你至少应该搞清楚几件事：
- 广东的猪价和全国平均价差多少？
- 公司完全成本是多少？现在的猪价距离盈亏平衡点还有多远？
- 公司的代养模式和自养模式各占多少比例？
搞清楚这些，你再看股吧里的那些吵架帖，心态就会完全不同，你会发现，很多所谓的“利空”，其实只是短期的情绪波动；很多所谓的“利好”,可能早就反映在股价里了。
我个人对东瑞股份的看法是：它是一只典型的“周期成长股”，它有周期的属性，业绩会随猪价大幅波动；但它也有成长的属性,通过扩产和市场份额提升来平滑周期。
在当前这个时点，我不建议大家去盲目重仓赌反转，因为底部的煎熬是非常痛苦的，那种每天看着账户缩水的滋味，没几个人能真正扛得住，如果你看好中国猪肉消费的刚性需求，看好广东地区的区位优势，并且有一笔长闲钱，那么在低位配置一些，做一个长期的布局,或许是一个不错的选择。
给股吧里焦虑灵魂的一点慰藉
文章的最后,我想对东瑞股份股吧里的每一位朋友说几句心里话。
炒股不是生活的全部，哪怕你满仓被套，日子还得过，就像咱们开头说的，菜市场里的排骨还得买，红烧肉还得做，猪周期是客观规律，它不以人的意志为转移,也不会因为你在股吧里骂两句庄家就会改变。
东瑞股份这家公司，有其独特的优势，也有其难以回避的行业风险，它不是一只完美的股票，但在广东这个高溢价的市场,它绝对是一个值得被重视的玩家。
在这个充满噪音的时代，保持独立思考的能力比什么都重要，不要让股吧里的情绪左右了你的判断,也不要让短期的K线蒙蔽了你的双眼。
投资是一场修行，养猪股更是这场修行里的“苦行僧”之路，如果你选择了这条路，就请做好吃苦的准备，但请相信，万物皆有周期，寒冬过后，春天终究会来，到时候，希望咱们都能在股吧里，笑着晒出那一碗来之不易的“红烧肉”。
大家保重,咱们下个周期见。
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