目前指数基金有哪些？普通人最值得关注的几大类别与挑选心法

最近和几个老朋友聚餐，话题不知不觉又绕到了钱上，大家都在感叹，现在的股市就像过山车，心脏不好的还真受不了，有个朋友问我：“老张，你说主动基金吧，太看基金经理水平，万一离职了或者风格漂移了怎么办？个股吧，研究起来太累，咱还要上班，有没有那种省心、长期拿着还能赚钱的玩意儿？”

我笑了笑，给他倒了杯茶：“你说的，不就是指数基金吗？”

确实，在当下的金融环境里，指数基金已经成为了很多投资者的“压舱石”，当我问这位朋友“目前指数基金有哪些”时，他除了知道个沪深300,其他的就一脸茫然了。

指数基金的世界非常丰富，绝不仅仅是“大盘股”那么简单，如果不搞清楚里面的门道，很容易在几千只基金里挑花眼，甚至买到不适合自己的产品，我就作为一个在金融市场摸爬滚打多年的老兵，用最接地气的方式，给大家好好盘点一下目前市面上的指数基金到底有哪些,以及我对它们的真实看法。

宽基指数基金：投资界的“主食”

我们要说的就是“宽基指数基金”，什么叫宽基？就是覆盖行业广泛、不具有特定行业特征的指数，这就好比咱们吃饭时的米饭、馒头，可能味道没那么刺激，但能管饱，而且营养均衡,是生存的基础。

目前市场上最主流的宽基指数有这么几类：

沪深300指数：中国经济的“基本盘” 这是A股市场最响亮的名片，它由上海和深圳证券市场中市值大、流动性好的300只股票组成，你可以把它理解为中国最优质的一批大公司，比如茅台、五粮液、宁德时代、中国平安等等都在里面。 我的个人观点是： 如果你是投资小白，只想买一只基金躺平，沪深300是绕不开的选择，它代表了中国核心资产的走势，虽然有时候大家吐槽它“3000点保卫战”打了好几年，但拉长周期看,它是跟随国运增长的。

中证500与中证1000：成长的“黑马” 如果说沪深300是“大块头”，那中证500就是“中坚力量”，中证1000就是“小而美”的股票，这两个指数主要剔除掉了沪深300的成分股，选取市值排名靠前的中小盘股。 生活实例： 这就好比在一家大公司里，沪深300是那些已经成熟稳定、甚至有点官僚化的事业部；而中证500和1000则是那些刚成立的新兴项目组，虽然风险大，可能随时倒闭，但一旦做成了，业绩翻倍也是分分钟的事。 我的个人观点是： 这两年市场风格切换很快，中小盘的活跃度往往高于大盘，如果你嫌沪深300太慢，想博取一点超额收益，可以配置一部分中证1000，但要做好心理准备,它的波动会让你心跳加速。

创业板指与科创50：创新的“矛” 这两个指数分别代表了创业板和科创板的核心资产，主要集中在科技、医药、新能源等高成长赛道。 我的个人观点是： 这属于“进攻型”资产，牛市来了，它们涨得最猛；熊市来了，它们跌得最惨，如果你风险承受能力差，或者年纪大了需要保本,千万别重仓这两个。

行业指数基金：带刺的“玫瑰”

就是大家最感兴趣的“行业指数基金”，这类基金专门投资某个特定的行业，比如白酒、新能源、半导体、医疗等等，这就好比咱们去饭店点菜，不再吃自助餐，而是专门点一道“水煮鱼”或者“毛血旺”，味道极香,但吃多了容易上火。

目前行业指数基金主要分为两大类：

强周期行业：比如证券、军工、有色、钢铁 什么叫周期？就是它的业绩像过山车一样，跟着经济大势大起大落。 生活实例： 我有个邻居李大爷，特别喜欢买证券公司指数，他总说“牛市来了券商肯定疯涨”，结果他持有了三年，除了那一两个月的暴涨，其余时间都在阴跌，心态彻底崩了。 我的个人观点是： 除非你是短线高手，能精准踩点，否则普通人不要长期持有强周期行业指数，它们更适合“波段操作”，低买高卖,但这恰恰是最难做到的。

弱周期或成长行业：比如消费、医药、科技 这些被认为是长牛赛道，因为人要活着就要消费，要吃药；社会要进步就要科技。 生活实例： 还记得前两年的“医药女神”葛兰吗？那时候医药基金被捧上神坛，大妈们都在菜市场聊医药基，结果呢？集采政策一来，医药板块腰斩再腰斩，很多高位接盘的人到现在还没解套。 我的个人观点是： 行业指数基金是“双刃剑”，我不建议普通人把超过20%的资金放在单一行业指数上，因为行业面临的政策风险、技术迭代风险是非常大的，比如你重仓了教培行业指数，政策一变，基金可能直接清盘,这就是把命运交给了运气。

策略指数基金（Smart Beta）：聪明的“选股器”

这几年，基金公司搞出了很多新花样，这就是“策略指数”，也叫Smart Beta，它们不只是在市值上选股，还加入了一些“筛选条件”。

红利指数：专门挑“土豪” 这个指数专门挑选那些分红高、盈利稳定的公司，比如中证红利指数。 生活实例： 这就好比你找对象，不找那种画大饼、说要带你飞向月空的创业青年，而是找那种虽然话不多、但每个月工资准时上交的公务员或国企员工。 我的个人观点是： 我非常偏爱红利指数，特别是在当下的低利率环境，如果你不想经历股价上上下下的折磨，只想每年拿点分红跑赢银行理财，红利指数是绝佳选择，它自带防御属性,跌起来比大盘慢。

价值指数与质量指数 价值指数专门找那些被低估、便宜的公司；质量指数专门找那些财务健康、盈利能力强的公司。 我的个人观点是： 这类基金比较适合“左侧交易”者，也就是喜欢在别人恐慌的时候捡便宜的人，如果你有耐心，价值指数长期来看是很不错的，但可能需要忍受长时间的“不涨”。

跨境指数基金（QDII）：全球配置的“通行证”

现在的投资者眼光不能只局限在A股，目前市场上还有很多QDII指数基金,让我们能投资海外市场。

纳斯达克100与标普500：美国科技与核心资产 这是过去十年最赚钱的指数之一，投资的是苹果、微软、谷歌、亚马逊这些巨头。 生活实例： 很多人吐槽A股，却在默默定投纳斯达克100，这就像咱们自家的地收成不好，看着隔壁老王家的果园大丰收，虽然心里不爽，但身体很诚实地想去买点老王的水果吃。 我的个人观点是： 配置一部分（比如10%-20%）美股指数是很有必要的，这不一定是崇洋媚外，而是为了分散风险，A股和美股的相关性有时候并不高，东方不亮西方亮，能平滑你的账户波动，但要注意，现在美股位置也不低,别追高。

恒生科技指数与港股通科技：中概股的“集散地” 主要投资腾讯、阿里、美团等互联网巨头。 我的个人观点是： 这几年跌得比较惨，估值已经很便宜了，如果你相信中国互联网公司还能走出困境，现在或许是定投的机会，但要做好“磨底”很久的心理准备。

商品与债券指数：防守的“盾牌”

除了股票,目前指数基金还有投资商品和债券的。

黄金ETF 生活实例： 就像家里买个保险箱，放点金条，平时没啥用，一打仗、一通胀，它就发光了。 我的个人观点是： 黄金不产生利息，长期收益率不如股票，但它能避险，如果你的资产规模大了，放5%-10%的黄金指数基金,晚上能睡得香点。

债券指数 比如国债指数、可转债指数。 我的个人观点是： 对于厌恶风险的人，债券指数是替代银行理财的好工具，特别是国债指数，几乎不会违约，但千万别把“可转债指数”当成纯债,它有时候跌起来跟股票一样凶。

我对挑选指数基金的真心话

聊了这么多“目前指数基金有哪些”，最后我想谈谈我的核心观点，很多人觉得指数基金简单，闭眼买就行,其实不然。

第一，不要被“名字”忽悠。 现在基金公司为了发新基金，名字起得花里胡哨，什么“智能制造”、“核心成长”、“未来动力”，你一看名字，以为买的是高科技，结果打开持仓，里面可能全是传统制造业，甚至还有银行股。我的建议是： 买之前一定要看它的“跟踪标的”是什么，你要买沪深300，就买那些紧密跟踪沪深300指数的,误差越小的越好。

第二，费率很重要。 指数基金是被动跟踪，基金经理的作用没那么大，既然大家都跟踪同一个指数，那谁收费低，谁就赢了，目前市场上有很多ETF联接基金，管理费甚至能打到0.15%甚至更低，千万别去买那些管理费加托管费超过1%的指数基金,那是给基金公司送钱。

第三，普通人别碰太窄的基。 我见过有人买“光伏产业指数”、“新能源汽车指数”，甚至更细分的“稀土指数”，除非你是这个行业内的资深专家，知道什么时候产能过剩，什么时候技术突破，否则千万别碰。行业越窄，风险越大。 我们做投资是为了改善生活,不是为了成为行业研究员。

第四，我的“核心-卫星”策略。 如果让我来给普通家庭做资产配置,我会这样建议：