余夕志，在这个充满不确定性的时代，普通人该如何构建自己的财富护城河？

大家好,我是余夕志。

今天想和大家聊一个稍微有点沉重,但又不得不聊的话题，我和身边很多朋友交流，发现大家的焦虑感普遍都在上升，这种焦虑不仅仅来自于工作本身的内卷，更多的是一种对于未来的无力感——辛辛苦苦攒下的钱，似乎总是在不知不觉中缩水；曾经以为是“铁饭碗”的行业，突然间也变得风雨飘摇。

我们正处在一个充满不确定性的时代,过去的经验正在失效，曾经的“金科玉律”可能变成现在的“坑”，作为一个在金融圈摸爬滚打多年的观察者和记录者，我想抛开那些枯燥的数据和复杂的K线图，用最接地气的方式，和大家聊聊：在这个时代，我们普通人到底该如何守住自己的钱袋子，甚至构建起属于自己的财富护城河？

这不是一篇教你一夜暴富的爽文,而是一份关于生存、思考和长期主义的“财富体检报告”。

警惕“伪勤奋”：我们为什么会陷入“老鼠赛跑”的陷阱？

我想问大家一个问题：你觉得努力工作就能致富吗？

很多人的第一反应是：当然不努力不行，但光努力也不一定致富，但在现实生活中，绝大多数人其实还是陷入了“伪勤奋”的怪圈。

我有一个发小,叫大强，大强是我们眼中的“拼命三郎”，他在一家互联网大厂做外包，每天早上8点出门，晚上11点回家，周末还要随时待命，他的时薪其实并不高，但他通过极度地压缩休息时间和牺牲健康，换来了一份看起来还不错的月薪。

大强存不下钱,为什么？因为他的“高消费”是对他“高强度工作”的补偿，每次加班到深夜，他都要点一份昂贵的外卖；每次发奖金，他都要买一个昂贵的电子产品来奖励自己，他常挂在嘴边的一句话是：“我这么辛苦，对自己好一点怎么了？”

在金融学里,有一个非常经典的概念叫“老鼠赛跑”，大强就是这只跑得飞快的老鼠，他跑得越快，轮子转得越快，但他始终停留在原地。

余夕志认为： 这种“伪勤奋”最可怕的地方在于，它让你产生了一种“我在为未来奋斗”的错觉，你只是在用时间换取有限的现金流，而这种现金流往往会被随之而来的消费主义吞噬。

我们必须清醒地认识到,单纯依靠出卖劳动时间来积累财富，是有天花板的，人的时间是有限的，体力是会衰退的，如果你不懂得将“劳动收入”转化为“资产收入”，那么无论你加多少班，你都只是在解决当下的生存问题，而无法解决未来的财富问题。

真正的财务智慧,不是看你赚了多少辛苦钱，而是看你有多少钱在你睡觉的时候还在为你工作。

如果说“伪勤奋”是主动的陷阱，那么消费主义就是那锅温水，让我们在不知不觉中被煮熟。

现在的算法太可怕了,你刚在搜索框打了“露营”两个字，打开短视频软件，满屏都是“精致露营必备好物”；你刚感叹了一句工作累，大数据就给你推“按摩椅”、“养生壶”。

我身边有个年轻的同事小雅,月薪一万五，在二线城市其实不算低，但她每个月信用卡账单都要还一万二，她的衣柜里塞满了当季流行的衣服，虽然很多标签都没拆；梳妆台上的大牌护肤品堆成了小山，她看起来光鲜亮丽，朋友圈里全是下午茶和网红打卡地。

但有一次,她突然生病需要做一个小的门诊手术，几千块的手术费让她竟然需要透支花呗来支付，那一刻，她的“精致”外壳瞬间破碎。

余夕志的个人观点是： 很多时候，我们消费的不是商品本身，而是商品背后赋予的“人设”和“虚荣感”，商家告诉我们，“爱自己”买贵的”，“独立女性”就要“背名牌包”，这完全是偷换概念。

真正的富足,是内心的从容，而不是外表的浮夸。

我建议大家试着做一次“消费审计”，把你上个月所有的支出列出来，划掉那些“没有它也能活下去”的项目，你会发现，其实我们真正需要的物质并不多，学会延迟满足，分清“资产”和“负债”，那些买入后不仅不能产生现金流，还需要你持续投入维护费的东西（比如豪车、奢侈品），大多数时候都是负债，而不是资产。

当我们从消费主义的陷阱中跳出来,手里有了余钱，下一步就是投资，但现在的市场环境，让很多人望而却步。

前两年的基金热、股票热，让很多小白冲进了市场，结果成了“韭菜”，我认识的一位阿姨，在2021年高点听信了所谓“专家”的建议，把准备给儿子结婚买房的几十万全部买了新能源基金，结果这两年市场回调，资产腰斩，现在见到我都想哭。

这种惨痛的教训告诉我们：投资绝对不是赌博，更不是听消息、追涨杀跌。

余夕志一直强调： 投资是认知的变现，你赚不到认知以外的钱，凭运气赚来的钱，最终都会凭实力亏回去。

在当前的经济周期下,我们要降低收益预期，过去那种闭着眼睛买房、闭着眼睛买理财都能赚20%的日子，已经一去不复返了，现在的常态可能是低利率、低增长。

普通人该怎么办？

敬畏市场，不懂不投。 不要碰你看不懂的衍生品，不要加杠杆，如果你连这家公司是靠什么赚钱的都不知道，就别买它的股票。
重视资产配置。 不要把鸡蛋放在一个篮子里，这不仅是说股票和债券的搭配，更是说你要跨周期、跨地域地配置资产，黄金、国债、优质的权益类资产，都需要有一定的比例。
拥抱周期。 万物皆有周期，冬天来了，春天就不会远，在市场极度悲观的时候，往往是布局优质资产的好时机；在市场极度狂热的时候，反而是风险最高的时候，但这需要极大的定力，这也是为什么赚钱的人总是少数。