大家好，我是你们的老朋友，一个在金融市场摸爬滚打多年,见过无数大风大浪的财经写作者。
今天咱们来聊一个特别有意思,也特别扎心的话题。
每当市场波动剧烈，或者身边有人赚钱了，大家总会问我：“现在到底买什么基金好？是买那个最近涨得疯的新能源基金，还是买那个明星经理管理的蓝筹基金？”
每当这个时候，我总会想起那个在奥马哈吃着冰淇淋、喝着樱桃可乐的老大爷——沃伦·巴菲特。
很多人对巴菲特有误解，觉得他是股神，咱们普通人学不来，毕竟咱们没有他的资金量，也没有他的信息源，但在我看来，巴菲特给普通人最宝贵、最接地气的建议，恰恰不是怎么选股，而是怎么买基金。
是的，你没听错，巴菲特其实一直在教我们买基金，只是绝大多数人因为“贪婪”和“恐惧”，选择性失聪了，我就用大白话，结合咱们身边真实发生的事儿，来深度拆解一下巴菲特的基金投资哲学，这篇文章有点长，但如果你能读完,或许会彻底改变你未来的财富轨迹。
那个著名的“百万赌局”：主动基金真的比不过指数基金？
咱们先从一个故事说起。
2005年，巴菲特在伯克希尔·哈撒韦公司的股东大会上放了个大招，他向整个对冲基金行业发起挑战：任何一名职业基金经理，只要挑选至少5只主动型基金，这5只基金在10年后的表现如果能跑赢标普500指数基金，巴菲特就认输，并捐出100万美元给对方指定的慈善机构。
结果呢？整个华尔街，管理着亿万资金的精英们，一片死寂，只有一位叫泰德·塞德斯（Ted Seides）的基金经理站出来应战。
这场赌局持续了十年，到了2016年结果揭晓的时候,市场震惊了。
泰德挑选的5只“精挑细选”的基金，在十年里，最好的那只年化收益率是6.5%，最差的那只只有0.9%，而巴菲特押注的标普500指数基金，虽然中间经历了2008年的金融海啸，但年化收益率达到了5%。
这说明了什么？
这说明了，对于绝大多数普通人来说，想要通过挑选“明星经理”、“热门基金”来战胜市场，几乎是不可能的任务。
这里我要发表一个特别直白的个人观点：主动型基金，往往是“看起来很美，吃起来很贵”的陷阱。
咱们生活中就有这样的例子，我有个同事小张，特别热衷于研究基金，每天盯着排行榜看，哪个基金最近一个月涨了20%，他就冲进去买，他总觉得，既然那个基金经理能拿高额奖金,那他肯定有本事帮我也赚大钱。
结果呢？小张在2021年买了很多当年的“冠军基金”，那时候白酒、新能源风头无两，可是后来行业风格切换，那些基金回撤极其惨烈，小张不仅把利润吐回去了，本金还亏了30%。
为什么会这样？因为均值回归是万有引力，没有哪个行业能永远涨上天，也没有哪个经理能永远猜对市场，主动型基金的管理费、托管费通常很高，旱涝保收，不管你亏钱还是赚钱，管理费照收不误，这就像你雇了个司机，不管车开到了沟里还是开到了终点,他都要收你昂贵的车费。
巴菲特看透了这一点，他早就说过：“通过定期投资指数基金，一个什么都不懂的业余投资者，往往能够战胜大多数专业投资者。”
别把“运气”当“实力”：为什么我们总爱追涨杀跌？
既然指数基金这么好，为什么现实生活中,像小张那样喜欢折腾的人还是占大多数？
这就得聊聊人性了。
巴菲特有句名言：“在别人贪婪时恐惧，在别人恐惧时贪婪。”这句话被印在无数咖啡杯和T恤上，但真正做到的人,万中无一。
咱们买基金的时候，最容易犯的一个错误，就是把短期的市场运气，当成了基金经理的实力，或者当成了自己的眼光。
举个例子，2020年疫情刚爆发那会儿，全球股市熔断，我身边有个朋友老李，手里拿着基金吓得睡不着觉，那时候，只要打开账户就是一片绿（跌），大家都在喊“要完了，现金为王”，老李实在受不了,在最低点把手里坚持定投了三年的指数基金全割肉卖掉了。
他心想：“保住本金要紧，等市场好了我再进来。”
可是市场什么时候才算“好”呢？等到疫苗出来，经济复苏，股市已经涨了一大截，新闻铺天盖地都在报道“牛市来了”的时候，老李又坐不住了，他看着别人赚钱眼红,又在高位冲了进去。
这一来一回，老李不仅亏了之前割肉的钱,还在高位站了岗。
这就是典型的“倒金字塔”式操作。
巴菲特教我们买基金，核心不仅仅是买“什么”，更重要的是买“心态”，指数基金之所以有效，是因为它背后代表的是国运，是人类经济发展的必然趋势，只要你相信未来比现在好,那么指数长期大概率是向上的。
这个“长期”中间,充满了波折。
我个人非常深刻地体会到：买基金最难的不是选代码，而是拿得住。
如果你没有巴菲特那样的心脏，最好的办法就是不要看账户，真的，我建议大家把基金账户的密码交给家里人保管，或者干脆卸载APP，半年看一次，你会发现，你不折腾的时候,钱反而赚得更多。
只有“懒人”才能赚钱：定投的魔力
巴菲特在给普通投资者的建议中，反复提到过一个词：定期投资（Dollar-Cost Averaging，也就是我们常说的定投）。
为什么巴菲特这么推崇定投？因为没有人能精准预测明天的股市是涨是跌，如果你试图去择时，去猜测底部,你大概率会输得很惨。
定投，本质上是一种“承认自己无知”的智慧，它通过分批买入,平摊了成本。
我给大家讲个我身边的正面教材。
我的邻居王阿姨，是个退休的中学老师，她对K线图一窍不通，连市盈率是什么都不知道,她的养老金账户增值速度特别快。
我好奇地问她：“阿姨，您买的是什么秘诀？”
王阿姨笑着说：“哪有什么秘诀，我就是每个月工资发下来，雷打不动地拿出2000块钱，买那个沪深300指数基金，跌了我就多买点份额，涨了我就少买点，反正这钱我十年内不用，我就当存钱了，不管它。”
你看,这就是巴菲特眼中最完美的投资者。
王阿姨没有去预测哪天是底，也没有去追哪个热点,她只是利用了时间的复利。
复利被称为世界第八大奇迹，假设你每个月定投2000元在一个年化收益8%的指数基金上（这其实是一个比较保守的长期估计），20年后，这笔钱将变成接近120万！而你投入的本金只有48万。
这就是时间的力量。
但我必须提醒大家一点，也是我个人的一个强烈观点：定投不是“万能药”，定投也需要策略。
很多人定投，亏了10%就停了，或者涨了20%就赶紧止盈落袋为安，这其实不是真正的定投，巴菲特说的定投，是伴随一生的，如果你在市场下跌时因为害怕而停止扣款,那你就错失了在低位捡便宜筹码的黄金机会。
只有在你不想买的时候，才是买基金最好的时候。 当大家都对股市绝望，菜市场的阿姨都在讨论股市亏钱的时候,那才是你定投扣款最幸福的时候。
选对“篮子”：宽基指数才是普通人的保护伞
既然我们要听巴菲特的，去买指数基金,那么买什么指数基金呢？
市面上有那么多指数，有半导体指数、白酒指数、生物医药指数,还有各种行业主题基金。
巴菲特在遗嘱里明确交代，留给家人的信托资金，90%都要配置在标普500指数（这是美国最核心的500家大公司）。
为什么他不买科技指数？不买黄金指数？
因为行业指数太窄了。
如果你在2000年互联网泡沫顶峰买了科技类指数基金，你可能要等十几年才能解套，如果你前几年买了医药类指数,这几年可能也熬得很难受。
我的个人观点是：对于咱们普通老百姓来说，不要去赌单一行业的兴衰。
咱们不是行业专家，不知道哪个行业会被新技术颠覆，就像柯达被数码相机颠覆，诺基亚被智能手机颠覆一样，如果你重仓了某一个行业指数，一旦这个行业不行了,你的本金可能就永久性受损了。
我们要学巴菲特，买宽基指数。
对应的就是沪深300、中证500，或者创业板指这类覆盖面广的指数，沪深300代表了中国最核心的300家大公司，买它就等于买“中国核心资产”，中证500代表了中盘股,成长性更好。
这就好比，你不想去赌哪匹马能跑第一，所以你干脆把赛马场上所有的马都买了一点，虽然这样你不会拿冠军，但你能保证稳稳地跟着全场平均水平赚钱,而且绝对不会输得精光。
分散投资，是金融领域唯一的免费午餐。 巴菲特深知这一点,所以他从不建议普通人去孤注一掷。
别被费用“吃掉”你的财富：低成本是硬道理
最后这一点，可能很多人觉得不起眼，但巴菲特看得比什么都重——费用（成本）。
有些朋友买基金，根本不看费率，有些主动型基金，申购费要1.5%，管理费每年1.5%，托管费还要0.25%，加起来，你还没开始赚钱，每年就先倒贴2%多给基金公司。
而指数基金，尤其是现在的ETF或者联接基金，管理费往往只有0.15%甚至更低，申购费很多时候打一折只要0.1%。
这中间差了1%多,有什么大不了吗？
当然有大不了！
咱们算笔账，如果你投入10万元，假设市场长期年化回报是10%（指数基金的长期平均）。
- 如果你是低费率（0.2%总成本），30年后你的资产大约是174万。
- 如果你是高费率（2%总成本），30年后你的资产大约是99万。
看到了吗？仅仅是因为多付了那么一点点“不起眼”的管理费，30年后，你的财富几乎腰斩！
巴菲特曾经痛斥高费用的基金经理，说他们就像是在吃这顿饭的人，不仅不付钱,还从这顿饭里拿走一大块肉。
听我一句劝，在买基金的时候，一定要看费率，在跟踪误差差不多的情况下，选那个最便宜的，这不需要什么高深的技术，只需要你动动手指比价一下，但这一个小小的动作,可能为你未来省下几十万甚至上百万。
投资是一场修行，也是一场反人性的游戏
写到这里，我想咱们应该已经达成共识了：巴菲特教我们买基金，教的不是“一夜暴富”的秘籍，而是“慢慢变富”的智慧。
在这个充满焦虑的时代，我们太渴望找到那个代码，那个能够让我们一年翻倍、三年财务自由的神奇基金，我们听信小道消息，追逐热门经理，频繁操作，最后发现，除了券商赚了手续费，基金经理赚了管理费,我们自己只剩下了一地鸡毛。
巴菲特之所以伟大，不是因为他抓住了每一次机会，而是因为他拒绝了几乎所有的诱惑。
他告诉我们：
- 承认自己的平庸，不要试图战胜市场,选择指数基金。
- 克服人性的恐惧与贪婪，不要看账户,坚持长期持有。
- 利用定投平摊成本,把储蓄变成习惯。
- 选择宽基指数,不要在单一行业上赌博。
- 极度重视成本,能省则省。
这些建议，听起来一点都不性感，甚至有点枯燥，有点“笨”。
财富的积累，本质上就是枯燥的。 真正的赚钱，往往是无聊的重复，如果你在投资过程中感到刺激，心跳加速，那你大概率是在赌博,而不是在投资。
回到文章开头，我的同事小张和邻居王阿姨，其实就是我们每个人的缩影，你是想做那个每天盯着K线图，心情随着红绿柱起伏，最后亏损的小张？还是想做那个对市场波动视而不见，只管种树收果实,最后财务自由王阿姨？
选择权,其实就在你手里。
巴菲特已经把答案写在书里了，甚至把赌局摆在台面上了，剩下的，就是看我们能不能克服自己内心的贪婪，做一个真正的“长期主义者”。
从今天开始，试着关掉那些喧嚣的股评，卸掉那些让你焦虑的APP，选一只低费率的宽基指数基金，设置好定投，然后去过好你的生活，去陪陪家人,去努力工作。
相信我，十年后的你，一定会感谢今天那个听从了巴菲特建议、变得“懒”了一点,但却更智慧了的自己。
这就是巴菲特教给我们最宝贵的财富密码，大道至简，知易行难,与君共勉。
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