欣旺达股票股吧，在果链与宁王夹缝中求生，这只电池股还有多少想象力？

大家好，我是你们的老朋友，一个在股市里摸爬滚打多年，见过大风大浪也踩过无数雷的财经写作者，我们不谈那些虚无缥缈的宏观政策，也不去追那些已经飞上天的热点，咱们就沉下心来，好好聊聊股吧里争论得面红耳赤的那只票——欣旺达（300207）。

我经常潜伏在欣旺达股票股吧里，看着里面的散户朋友们，心情真是像坐过山车一样，有人说它是“被低估的锂电白马”，有人骂它是“套人的无底洞”，这种两极分化的情绪,恰恰说明了这只股票的复杂性和它当前所处的尴尬境地。

今天这篇文章，我想用最接地气的方式，结合咱们生活中实实在在的例子，来剖析一下欣旺达到底怎么了，它的未来在哪里，以及我们作为投资者,到底该拿它怎么办。

股吧众生相：焦虑、段子与“抄底”的信仰

点开欣旺达股票股吧，你首先感受到的不是K线图的冰冷，而是一种扑面而来的“人气”，这种人气，有时候是温暖的,有时候却是烫手的。

我记得上周五，大盘调整，欣旺达的股价也跟着往下挫，股吧里瞬间哀鸿遍野，有一位网名叫“守得云开”的股民朋友发帖说：“三年了，孩子都上幼儿园了，这票怎么还在原地踏步？当初信了你的邪，说什么双轮驱动，现在轮子都掉了。”底下跟帖一片同情，大家都在晒亏损,比惨大会仿佛成了一种心理治疗。

但转过身来，只要股价稍微翻红一根阳线，哪怕是那种震荡上行的“仙人指路”，股吧的风向立马就变了，刚才还在喊割肉的人，突然就开始高呼：“主力洗盘结束！主升浪在即！这票我看懂了，明天必须涨停！”

这种情绪的剧烈波动，像极了什么呢？像极了咱们谈恋爱时候的那种患得患失，对方回消息慢了，你就觉得他是不是变心了；对方发个表情包,你又觉得他是不是在暗示什么。

我个人观点是： 股吧里的情绪，往往是反向指标，当所有人都在绝望地咒骂时，可能底部真的不远了；而当所有人都在疯狂计算目标价时，风险往往正在积聚，对于欣旺达这种基本面尚可，但赛道竞争激烈的公司，股吧更像是一个情绪宣泄场，而不是投资决策的情报站，如果你真的想投资它，首先得学会屏蔽股吧里的噪音,保持一颗平常心。

旧王当立？消费电子的“压舱石”还能撑多久

咱们先来看看欣旺达的老本行——消费电子电池。

很多朋友买欣旺达，最初的理由可能很简单：“它是苹果的供应商啊！”确实，作为消费电池领域的巨头，欣旺达在行业里的地位那是杠杠的，大家手里用的iPhone、华为、小米,很多电池都是它家生产的。

最近这两年，大家有没有发现一个现象？你换手机的频率变低了。

我身边有个真实的例子，我表弟，以前是个典型的“发烧友”，一年换两部手机，今年春节聚会，我问他怎么还在用两年前的旧手机，他笑了笑说：“现在的手机性能过剩，拍照也够用，换个电池还能再战两年，省点钱准备买房呢。”

这就是消费电子行业目前面临的最大尴尬：存量市场，增长乏力。

这就好比一家开在黄金地段的奶茶店，前几年，大家爱尝鲜，生意火爆，天天排队，喝奶茶的人多了，但大家喝腻了，或者开始注重健康喝白开水了,这家店的客流自然就下来了。

欣旺达在消费电子板块的处境也是如此，虽然它依然是行业老大之一，依然给苹果、华为供货，这块业务能提供稳定的现金流，是公司的“压舱石”，但想要靠这块业务实现股价翻倍的暴利,已经很难了。

我的个人看法是： 不要因为消费电子业务的稳定就忽视其增长天花板，现在的欣旺达，在消费电子这块，更像是一个成熟的中年人，稳重、能赚钱，但别指望他像小伙子一样每天百米冲刺，这块业务是保命的，不是发财的，我们在看财报时，要关注它在消费电子领域的份额是否稳固，以及毛利率有没有被下游大客户压得太惨，只要这块业务不崩盘,欣旺达就有底。

新王难当：动力电池赛道上的“硬骨头”

既然老本行增长有限，欣旺达要想股价起飞，唯一的希望就在新业务——动力电池,也就是给新能源汽车造电池。

这就到了大家最纠结的地方，股吧里多空分歧最大的,也是这块。

咱们都知道，现在动力电池的江湖，那是“两超多强”。“两超”就是宁德时代和比亚迪，这俩巨头就像武林里的少林和武当，占据了绝大部分的市场份额，甚至有“宁王”的称呼，剩下的玩家，包括欣旺达、中创新航、国轩高科等,都在夹缝里求生存。

我有个朋友在新能源车企做采购，有一次喝酒聊天，他跟我吐槽：“选电池太难了，选宁德时代吧，爸爸太强势，价格没得谈，还得看脸色排队拿货；选二线厂商吧，价格是便宜点，技术也还行，但心里总是不踏实，怕你产能跟不上，或者出了大问题兜不住。”

这句话,道出了欣旺达在动力电池领域的尴尬。

欣旺达也不是没努力，它的HEV（混合动力）电池其实做得挺不错的，在这个细分领域算是拿到了不少订单，它也在拼命扩产,想通过规模效应把成本降下来。

我想泼一盆冷水： 动力电池是个烧钱的游戏，建一个工厂，动辄几十亿甚至上百亿的投入，而现在的电池价格战打得有多凶？大家看看新闻就知道了,一度电的价格降得比白菜还快。

这就好比你想开一家五星级酒店，旁边已经有两家巨头酒店了，它们不仅有钱，还控制了建材供应商，你为了抢客源，只能把房价定得比成本高一点点，这种生意，做起来那是真累，而且稍有不慎,资金链就会断裂。

从财报数据看， 欣旺达的动力电池业务虽然营收增长快，但利润率一直是个大问题，甚至有时候，增收不增利，这就是为什么股吧里总有股民骂：“卖得越多亏得越多，图什么？”

我的个人观点是： 欣旺达的动力电池业务，是一场必须打、而且很难打的仗，如果不做动力电池，公司就没有未来；但做了，就要做好长期“过苦日子”的准备，我们不能指望它明天就能打败宁德时代，那是痴人说梦，我们只能看它能不能在“二线”的队伍里站稳脚跟，能不能在HEV、储能或者其他细分领域找到自己的“护城河”。

分拆上市：是“弃子”还是“新贵”？

欣旺达还有一个动作引起了股吧里的大讨论，那就是分拆其子公司“欣旺达动力”去创业板上市。

这个消息一出，股吧里又炸锅了，有的股民说：“这是要把优质资产剥离，母公司变成空壳了，这是要跑路啊！”也有的人说：“这是好事，单独估值能释放价值，就像当年比亚迪把半导体分拆出来一样。”

这里,我给大家讲个通俗易懂的例子。

这就好比一对夫妇养了个儿子（欣旺达动力），这儿子现在正是长身体的时候，特别能吃（需要巨额研发投入），花钱如流水，把家里的积蓄都快花光了，夫妇俩（欣旺达母公司）压力很大,日子过得紧巴巴的。

这时候，有人出主意：“不如让儿子去外面打工，自己养活自己，甚至赚了钱再寄回来，或者，让儿子去别人家当干儿子（引入外部融资），这样家里的负担就轻了。”

分拆上市,其实就是这个逻辑。

通过分拆，欣旺达动力可以独立融资，不再完全依赖母公司输血，母公司的财务报表会好看一些，负债率会下降，如果子公司在市场上被炒得很高，母公司持有的股权价值也会水涨船高，这叫“分拆溢价”。

风险也是存在的。 如果儿子出去了，翅膀硬了，跟家里不亲了怎么办？或者儿子在外面混得不好,丢人现眼怎么办？

我个人对此持谨慎乐观态度。 对于欣旺达这种资金密集型的企业，分拆动力电池业务上市，解决资金饥渴是当务之急，如果不分拆，母公司的财务压力太大，会拖累整个公司的估值，作为小股东，我们要警惕的是，在分拆过程中，是否存在利益输送，或者母公司被掏空的风险，这需要我们仔细去研读相关的公告，看母公司到底保留了多少控制权,未来的协同效应还在不在。