石化油服千股千评,为什么我买了200股中国石化卖掉100股成本价变了?
因为你卖掉100股的盈亏计算到了你剩下100股的成本里了,所以成本价变了。
周期股的业绩和股价存在很大的周期波动?
个人认为投资周期股,关键有三条,第一条是意识到周期的底部在哪里,另一个是找到在周期底部能够存活下来,不被出清的公司,第三条是有准备长期持有,能忍受暂时的亏损。
(1)找到周期底部
不管您相信不相信,周期在掌握了数据以后,因为不要求绝对准确,其实是比较好找到的。在这里小编提出两个指标,一个是商品价格,另一个是毛利率*存货周转率。
先看商品价格,这个比较好理解,在商品价格到底时买入。在行业中工作的朋友,比如钢铁行业、半导体行业、农业、化工,各位对市场内行情价格都是非常敏感的。远比Wind数据更新的频繁,当嗅到行业价格到底(表现可以是跌破龙头企业的成本价、全行业亏损、行业内二线企业甚至部分弱一线企业破产、行业龙头宣布减产)等等。完全可以出手抄入一线龙头股,坐等周期翻转。
DRAM(存储器)的价格到了一个低谷
所以小编不建议大家辞职炒股,在工作中能接触到市场的一手信息,把这些信息运用到炒股之中,比天天坐在家里看网络上各种半真半假的言论,可是要靠谱的多的。
有朋友会问,如果能把握好大宗商品的价格,那我直接炒期货不就好了嘛?问题在于期货对准确性的要求非常高,如果判断错了,往往就是清仓出局。而周期底部可能是漫长而痛苦的,投股票能够有缓冲的时间,风险有控制。
当然,有的产品并不存在公开的市场价格,或者价格不能完全反映周期。因此,在市场中,经常可以使用毛利率乘以存货周转率的方式观察行业周期。
毛利率,顾名思义,就是卖掉1件产品能卖多少钱。毛利率越高,说明市场越景气。
存货周转率,也就是一年存货能周转多少次,周转率越高说明东西越好卖,市场越景气。
两个相乘得出景气指数,景气指数越高说明市场在周期的高峰,反之在低估。
我们以宝钢和上汽作为例子来说明这个指标。
目前,宝钢的产品显然处在高周期中:
上汽集团处于周期下降中,但恐怕还没有到底,目前数字比2008年金融危机时数字较高。
虽然理论上比较科学,但实际上会有一些问题,小编也不打算讳言。
(1)财务报表本身造假的问题,这个是所有价值分析的致命伤;
(2)市场发生了永久性的改变,例如DRAM由于中国企业技术出现了突破,大概率产品价格、企业毛利率再也回不到当年三星垄断时候的局面;
(3)有的行业可能没有毛利率,例如券商股;
这些问题都需要投资者结合行业进行思考,没有统一的解决办法。
好了,当周期找到了,我们怎么选择股票呢?
小编的意见是选择没有破产危险的强一线龙头。
周期是一个很残酷的东西,当周期在高点的时候,所有企业不论大小,都可以生存的很好。但是一旦周期退去,那么弱小、没有强大背景的企业那么就会受到严重打击,退市也是平常。比如在汽车行业景气期内,几乎所有的汽车企业都运转良好。而时间到了2018、2019年,部分弱势的车企就无法支持。例如众泰汽车、力帆汽车、海马汽车,均陷入了困境。而上汽这种大而不倒的企业,显然可以熬过这个周期。
同样的,猪肉股,被非洲猪瘟打趴下的雏鹰农牧永远离开了,但是龙头牧原股份,股价却取得了极大的涨幅。
巴菲特投资也采取了类似的策略,在金融危机肆虐的时候,果断出手了高盛、通用电气,他知道这些公司均是行业内的龙头,大而不能倒,国家一定会出手救援。当周期过去,业务恢复,股价一定暴涨。事实证明他是对的。
高盛股价金融危机最深时跌至40美元,1年后反弹到150美元
所以,周期底部,买入强国企龙头并持有,不会错。
第三、谨慎买入,长期持有
投资周期股是一项长远的事情,因为周期调整缓慢,不是今天买入明天就能暴涨(除非运气非常好)。即使成功在周期低点买入,等待周期翻转以及随后的股价翻转,可能要长达3年、5年。而在股价暴涨的过程中,还有可能过早的抛出筹码。如果说前面两条不少人能做到,第三条能做到的恐怕寥寥无几。投资就是一场修行。
怎么看证券股的投资逻辑?
说话不模棱两可,证券股:证券公司上市后的股票名称。
我是家里我不管事,很乐意跟你分享我投资的故事,我们一同成长,一起进步。如果你喜欢我,请点右上角关注我。证券股名称一般都是在未上市前,公司的主要名称作为上市后的股票名称。举例:中信证券股份有限公司,上市后名字叫中信证券。所以证券股名称一般是:广发证券、南京证券、海通证券、财通证券等,也有不是以证券末尾股票的证券公司,太平洋、国泰君安、申万宏源等等。
证券股投资逻辑:资金。第一:每一次牛市,证券从不会缺席。每一次牛市都先进行磨底,股市的资金量非常匮乏,散户也几乎不是每天看股票,甚至有时候一个月才看一次股票,地量见地价,地量见证牛市的起点。每一次的牛市都是资金不断的推动推升,很多资金流入股市,股市中有资金的进入,就会推动着股价上涨,股市中所有股价的上涨推动着指数的上涨。
这里就会遇到一个问题,很多资金是多少资金?绝对不是百亿计算的,甚至有时候都不是以千亿来计算的。15年牛市中成交量顶峰时期,上证指数一天成交量最高达到1.3万亿,深圳市1.1万亿,仅仅一天成交量在股市中就有2.4万亿。这个数字是一个很庞大数字,让我们用网上一个图标说明吧。
如图可知2017年上海GDP是3万亿,北京GDP是2.8万亿。他们一年的收入也就只是股市中两天的成交量,这个数值是极为极为吓人的。
跑偏了,我们继续回到正题。说资金的目的是想说明,这个资金量很庞大。
这么大的资金量,大部分会去向哪些股票?是去中小盘股吗?中小盘股票一只股票的流通市值可能才几十亿甚至几百亿,说不得几千万就拉倒涨停了,你让几万亿的资金流入这些股票,那基本上每只中小盘股票都会涨停。所以不会是大部分流入中小盘股。
大部分流入的是大盘股,也就是盘子大的股票。比如证券类股票,如图所示,证券类股票,目前1000亿市值的证券类股票有8家,有几个行业里,他的市值会有这么大?
可能有人会问,也有大的盘子股票啊,比如中国石油、中国石化、工商银行、中国银行等等啊,我们接下来就说的是这个问题。
第二:业务增长助力证券股价上涨。大盘股票里面,比如中国石油、中国石化、工商银行、中国银行他们的业务波动会不会很大?每年的净利润波动会不会很大?每年净利润增长波动会不会很大?
答案很明显,他们的波动不会很大。
而证券股却会,他们在牛市的时候,随着股市成交量急剧的放大,那么证券公司的净利润会急剧的增加,净利润增长会急剧的增加,这个时候,利润的增加就是公司的有消息,而利好消息会助力证券股价上涨,如此良性循环。
综上所述:投资证券股逻辑就很简单了,当股市的资金量开始逐步变大时,成交量开始活跃的时候,就是开始投资证券股了,这样绝对不会有错。
最后祝您股市发大财,财源广进。
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顺手点右上角关注一下我呗。解禁股是利好还是利空?
曾经有一段时间,专门研究股票解禁和大股东减持,发现这其中还是很有故事,或者说投资机会的。
先说个结论。
解禁当天如果没有下跌的话,那么股价大概率会有较大的涨幅。
这本质上和原始股解禁,还是定增的股份解禁,关系并不大。
上市公司的大股东要进行减持,是要举牌的,解禁中会大量抛售的,其实是一些员工的持股,或者是部分持股并不多的职业投资机构、投资者的资金,套现需求比较大。
解禁后如果出现放量并且上涨,只能说明有大批量资金入局,对于股价未来是相当看好的。
所以说,股票在巨额解禁之前,应该予以规避,而在解禁后如果出现一定的放量上涨行情,应当及时介入,一定会有非常不错的行情。
我们要正常地看待解禁问题,也要正确地去看待大股东减持问题,并不是说这些就一定是利空,也不是说股价一定会下跌,风险的背后一定是隐藏着机遇的,就看你有没有发现机遇的眼光了。
正确看待解禁首先,解禁不是一个必然抛售的举动,而是一个时间窗口期。
也就是说,解禁后资金不一定抛售,可以选择继续持有,即便抛售,也不一定就要在解禁当日抛售。
所以,所谓解禁日,其实就是一个标准的窗口期而已,这个窗口期过后,总的流通股本会增加,资金如果要炒作这只股票,潜在的资金量就要倍增。
但是,解禁并非一蹴而就的,或者说不是一次性全数解禁的,而是分批的。
1、上市三个月:新股网下申购的部分解禁2、上市十二个月:原始股的中小股东解禁3、上市三年:大股东解禁也就是说,大股东解禁原则上都在三年后,但是一些通过风投介入的资本解禁时间是十二个月,也就是一年。
所有的解禁日期,其实在股票上市后,都已经确定,是可以查询到的,并不是突如其来的。
或者说,其实绝大部分资金是有足够时间去应对解禁的,并没有想象中的那么恐怖。
解禁中最关键的周期,就是12个月的解禁,那些小股东和员工持股的集中抛售。
原因有三点。
1、大股东减持需要举牌,中小股东减持可以直接抛售,而且很难通过大宗减持,大多是竞价市场直接抛出,会对市场造成巨大的抛压。
2、职业的投资机构,上市套现的压力很大,因为要给那些做股权的投资者一个交代,并且他们对于资金回笼的压力很大。
3、核心员工拿的一部分是股权激励的持股,另一部分其实是原始股,原始股的价格是很低的,抛售的意愿就会特别的强烈,那些股票一上市就财富自由的诱惑,大部分员工、高管都是挡不住的。
解禁前后股价会如何表现大部分投资者很害怕解禁,是因为有部分股票会因为解禁出现踩踏式的下跌。
但其实,在这种现象出现之前,是会有一定先兆的。
股价之所以会出现下跌,是因为解禁资金无节制的在股票交易市场抛售,而没有接盘资金。
但如果有资金接盘呢?甚至有资金垂涎筹码很久,一直在等待解禁呢?
所以,解禁前后,我们要密切观察整个资金的动向和股价的走势。
其中,有几点特别重要。
1、解禁前夕的成交量。
解禁前夕,很多资金一定是会提前撤退的,因为会对解禁有一定的担忧。
解禁前的成交量,其实不在于撤退的资金到底有多少,而是在于愿意在解禁日前入场的资金有多少。
解禁前夕的成交量,是对解禁的一个分歧,成交量越大,分歧越大。
但分歧不一定代表解禁的影响好坏,还需要看股价的走势。
2、解禁前夕股价的走势。
直白地说,解禁前如果股价上涨,那么解禁后股价上涨的概率会大增。
有一些阴谋论的说法,会认为主力在配合股东在解禁日之前把股价炒高,然后到了解禁日,这些解禁股可以高价抛售。
而实际情况是,并没有这样的敢死队资金,会在解禁前刻意拉升,因为一旦解禁,抛压特别大,自己是无法撤退的。
相反,那些对解禁恐惧的个股和资金,会在解禁前出现阴跌,因为没有资金愿意接盘。
3、解禁当日的成交量。
解禁当日,可以说是最重要的一天。
解禁前即便走势再好,那也无法确认解禁的影响,因为没有人能准确预测解禁当天的筹码抛售情况。
解禁当天如果不放量,说明解禁的筹码并没有抛售的意愿,他们认为当前股价低了。
这种情况往往解禁后股价会出现上涨,观望的资金会入场抢筹。
如果解禁当天放量了,也是正常现象,要关注换手率和实际的行情走势。
4、解禁当日的股价走势。
解禁当天的股价走势,决定了市场资金能否占据主动权。
但凡是当天出现上涨,甚至是大涨的,都是抢筹行为,后面的股价会大幅度上涨。
如果当天出现下跌,则要相对谨慎,说明资金是在被动接盘,并无主动买入意愿。
5、解禁后的股价走势。
解禁除了关注当天的走势,还要关注解禁日后3-5个交易日的行情走势。
不排除部分资金在解禁日过后,开始涌入市场的情况。
如果股价一路下滑,并且成交量无法稳定,那么说明解禁盘还在抛售,抛压特别大。
如果股价出现企稳或者上涨,说明解禁对于股价的影响已经过去,只要资金愿意入场,股价上涨的机会非常大。
对于一些基本面较为优质的个股,还是有很多资金在等待解禁筹码出现,大肆吸筹后拉升的。
关于大股东减持大股东减持,其实是一个再正常不过的事情了。
一般控股股东,解禁的时间是36个月,也就是上市后三年。
对于一般集团股东,解禁后做减持的并不多,但是对于个人股东,套现的意愿其实是非常强烈的。
辛辛苦苦创业,上市后三年,靠抛售股份来套现一部分现金,一方面用于个人财富的保障,一方面用于一些资本化运作的再投资,都是很正常的。
毕竟股权可以算作是纸面财富,而现金才是真金白银的钱。
以一家50倍市盈率的企业来看,100亿估值对应2亿的净利润,假设股东每年的分红率为50%,就是1亿,分红所得税是20%,到手是8000万。
如果将100亿全部套现,即便是存银行,每年的利息都远不止8000万吧,愿意套现再正常不过了。
当然,并不是说所有的股东套现,都代表企业不行了,未来会走下坡路,股价也要跌了。
站在常人的角度来看,套现1%,2%,回收一些现金资产,其实真的是非常正常的,并不代表不看好企业未来的发展。
至于对股价的影响和冲击,主要看减持的方式,到底怎样,接盘的资金到底是什么目的。
1、减持方式,是大宗交易,还是集中竞价。
这一点很重要,也是关键因素。
说白了,大宗交易是盘后交易,不仅对行情没什么冲击,而且可能涉及关联交易,有主动接盘资金。
大宗交易一般还有6个月左右的锁定期,就是买入的资金6个月内无法抛售。
很多大宗交易的减持过后,股价会出现大幅度的上涨,是接盘关联方的主动炒作。
对于大股东来说,目标是拿到现金,并不是要砸盘打压自己公司的股价,所以能走大宗交易会尽量走大宗交易。
那些直接走竞价交易的减持,只能说明愿意接盘的资金很少,不得已在股票市场上进行抛售。
吃相不好看,股价走势自然也就不太好看了。
2、资金目的,是折价接盘,还是关联交易。
资金接盘的目的,一定不是为了亏钱,而是赚钱。
赚钱的方式有两种,一种是折价接盘,另一种是拉升股价。
折价接盘大多源自于大宗交易,因为数额可能比较大,一次性的交易,所以一般会有5-10%的折价。
再加上6个月的锁定期,所以这个折价也是相对比较合理的。
还有一些在交易市场上抢筹的,相对来说待遇就差一些,股价是多少,就是多少,愿意主动接盘的资金可能就会少很多。
大部分大股东减持后,股价上涨的,都是折价交易后,资金再去拉升股价。
因为大宗交易完成了减持,市场上的筹码并没有增多,拿到廉价筹码后的股价拉升,尽可能地增加获利。
这一类比较明显,其实就是关联交易,大股东减持时引入有实力的资金所为,也算是一种“双赢”的方式。
解禁也好,减持也罢,是机遇还是风险,最终还是看股票本身到底好不哈。
上市公司本身很差,市场对于解禁和减持,一定是恐惧的。
上市公司欣欣向荣,正常地减持一定是给到一些资金入场的机会。
如果实在是看不懂减持的影响,不要去妄加猜测,看实际解禁日的股价走势即可。
资金会给出它们的答案,你再根据资金给的答案去做判断即可。
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