各位老铁,大家好,今天咱们不聊枯燥的K线图,也不去背那些晦涩难懂的财务指标,我想和大家聊聊咱们每个人都离不开,却又经常忽略的行业——快递,更具体一点,我想带大家把时钟拨回到几年前,去复盘一下那个曾经让无数人热血沸腾,如今却又让人唏嘘不已的时刻:申通上市。
说起申通,现在的年轻人可能第一反应是:“哦,好像是个快递公司,比顺丰便宜点,比中通...嗯...好像慢点?”但在十几年前,申通可是当之无愧的“带头大哥”,那时候,如果你在淘宝开店,发申通是标配;如果你在街边看到快递车,十辆里有五辆是申通的。
商业世界的残酷就在于,过去不代表未来,老大也不代表永远是老大,申通上市,不仅仅是一次资本运作,它更像是中国民营快递行业从草莽江湖走向正规军阵地的分水岭,我就以一个财经观察者的视角,带大家扒一扒申通上市背后的故事,那些关于金钱、人性和战略抉择的真相。
草莽时代的终结:被逼出来的上市
咱们得先回到2016年前后,那时候的电商江湖,正如火如荼,双十一的成交额一年比一年吓人,快递包裹量呈爆炸式增长,在这个节骨眼上,申通、圆通、中通、韵达,这“通达系”的几位掌门人,心里其实都慌得一批。
为什么慌?因为顺丰太强了,而且顺丰已经在A股借壳上市了,那时候的顺丰,就像是一个穿着西装、开着豪车、讲究服务质量的贵族,而“通达系”还像是一群穿着大裤衩、骑着三轮车、拼价格拼得头破血流的草根。
如果不上市,就没有钱去买地、建转运中心、买自动化设备、买飞机,在资本面前,没有钱就意味着被淘汰,申通上市,某种程度上是一场“军备竞赛”的入场券。
我记得很清楚,2015年底,申通快递的大老板陈德军和他的妹妹陈小英,做出了一个惊人的决定:借壳艾迪西(IDC)上市,那时候,艾迪西这家做变频器的小公司,股价平平无奇,但一旦沾上“快递”这个概念,股价就像坐了火箭一样。
这里我想插一个生活中的小例子。
那时候我有个朋友老张,是个老股民,他平时不怎么看科技股,就喜欢炒这种借壳的“重组概念”,他跟我说:“你知道吗?快递这行太赚钱了,虽然单件利润薄,但架不住量大啊!申通这一上市,那是印钞机啊!”老张在消息公布前重仓了艾迪西,结果那几天,他是天天在家里笑得合不拢嘴,连买菜都要多买二两肉庆祝一下。
这就是当时市场的情绪,大家对快递业的预期,那是相当的高,申通在2016年12月正式完成更名登陆A股,那一刻,陈德军夫妇的身家瞬间暴涨,那是几十亿、几百亿的财富跃升。
我个人认为,申通上市虽然赢得了面子,却也输掉了里子的一部分。 为什么这么说?因为上市是把双刃剑,你拿了股民的钱,就得对股价负责,对业绩负责,为了维持利润,有时候动作就会变形,上市后的申通,虽然有钱了,但那种草莽时期“船小好掉头”的灵活性也没了。
“带头大哥”的尴尬:为什么申通掉队了?
说实话,看着申通上市敲钟的那一刻,谁能想到,几年后,它会从“带头大哥”变成追赶者?
这里面的原因很复杂,但我觉得最核心的一点,还是管理思维和战略眼光的滞后。
咱们来对比一下,中通快递,在上市之前其实并不是最突出的,但中通的赖梅松有一招绝活:“有福同享,有难同当”的加盟商利益平衡机制,中通很早就开始搞“直营化”改革,把核心的转运中心收回来,同时通过股份制把核心加盟商绑在一条船上。
而申通呢?申通是典型的“桐庐帮”起家,靠的是亲戚带亲戚,朋友带朋友,这种模式在起步阶段非常高效,大家都是乡里乡亲,喊一声就能干活,当企业做到几百亿规模的时候,这种“家族式管理”和松散的加盟体系,就成了巨大的掣肘。
举个具体的例子。
前几年,我经常在知乎和微博上看到网友吐槽申通,有个网友说,他买了个手机,发的是申通,结果包裹到了所在的城市,在转运中心卡了三天不动弹,打电话投诉,客服就是那几句机械的回复:“亲,正在催促哦。”最后急得没办法,他直接开车去了转运中心,结果发现,那里乱成一锅粥,包裹堆积如山,几个工作人员慢悠悠地在分拣,甚至还有人坐在旁边抽烟聊天。
这种现象,在当时的申通并不是个例,因为加盟商是自负盈亏的,如果总部管控力不强,加盟商为了省钱,就不愿意多招人、多买车,总部拿加盟商没办法,加盟商也觉得总部只顾着收钱不管死活。
我的观点很明确:申通掉队,本质上是因为它在最该“痛苦转型”的时候,选择了“吃老本”。
当圆通在拼命蹭“阿里”概念,当中通在死磕成本控制,当韵达在搞精细化管理的时候,申通的高层似乎还在沉浸在“我是第一”的幻觉中,上市融来的钱,虽然也投入了建设,但效率和产出比,明显不如竞争对手。
数据不会骗人,到了2019年左右,中通的市场份额已经稳坐第一,圆通、韵达紧随其后,而曾经的老大申通,一度掉到了行业第五,甚至在某些月份被百世快递压制,那时候的申通,股价低迷,口碑下滑,真的是“起了个大早,赶了个晚集”。
阿里的入局:是救赎还是失去灵魂?
就在大家以为申通要就此沉沦的时候,转机出现了,阿里巴巴来了。
2019年,阿里通过投资,正式拿下了申通的实际控制权,这对于申通来说,无异于是一次“换血”。
咱们作为消费者,对阿里又爱又恨,但不得不承认,阿里在物流基础设施上的投入,尤其是在数字化和技术层面的能力,是国内顶尖的,阿里入主申通后,干的第一件大事,就是搞“上云”。
以前申通的数据系统,那是各管各的,信息孤岛严重,阿里进来后,强推智慧物流系统,把申通的数据搬到了阿里云上,紧接着,就是大力推行自动化分拣设备。
这里又有一个很有意思的生活观察。
不知道大家有没有发现,最近这两年,你在淘宝买东西,如果卖家发的是申通,你会发现物流信息更新得特别快,以前那种“物流停滞三天”的情况少了很多。
我有一次特意去参观了一个经过改造的申通超级转运中心,那场面,真的挺震撼的,巨大的厂房里,几乎看不到几个人,全是自动化的传送带,一个个包裹像长了眼睛一样,自动滑入对应的袋子,扫描设备“滴滴滴”的声音此起彼伏,那是金钱流动的声音。
这就是技术带来的改变,阿里不仅带来了钱,更带来了“数字化管理”的脑子。
我个人对此也有一丝隐忧。
当一家企业完全被巨头纳入麾下,它还有自己的个性吗?申通现在越来越像阿里物流棋盘上的一颗棋子,虽然棋子很重要,但它再也不是那个可以自己决定下一步往哪走的“江湖大哥”了,对于申通的创始团队来说,这或许是一种无奈的放手;但对于申通的员工和消费者来说,这确实带来了服务质量的实实在在的提升。
这就是商业的辩证法:你想活下去,有时候就得先交出灵魂的控制权。
价格战的硝烟与未来的出路
聊申通上市,避不开这几年的“价格战”。
这几年的快递行业,真的是惨烈,为了抢市场份额,单票快递的价格被打到了几毛钱,极兔速递(J&T Express)进来搅局的时候,更是打得“通达系”鼻青脸肿。
申通作为曾经的老大,在这场价格战中受的伤最重,因为它的成本控制不如中通,品牌溢价不如顺丰,所以两头受气。
但我发现一个现象,从2023年开始,风向变了。
国家开始出手监管价格战,呼吁快递行业“高质量发展”,更重要的是,消费者也开始觉醒了,大家开始明白,一味追求“包邮”和“低价”,带来的后果是快递员被压榨、包裹被扔在驿站、送货上门成了奢望。
我身边就有个真实的例子,我邻居李大妈,以前网购只看谁便宜,但有一次,她买的奶粉被快递员直接扔在楼下的丰巢柜,还得她自己费劲去搬,结果腰闪了,从那以后,李大妈发誓:“以后谁给我发申通、圆通这种不送上门的,我就退货!”
这种来自终端消费者的压力,正在倒逼快递行业转型。
现在的申通,似乎也意识到了这一点,最近申通的财报显示,他们在努力提升服务质量,单票收入的降幅在收窄,甚至在某些月份实现了回升,他们在试图摆脱“低价低质”的标签。
我认为,申通未来的机会,不在于再去和中通拼价格,而在于差异化。
如果申通能借着阿里的技术力量,把时效做稳,把服务做细,哪怕价格稍微贵那么一两毛,只要能把“送货上门”这个痛点解决了,我相信很多人是愿意买单的,毕竟,咱们老百姓图的不就是个“省心”吗?
上市只是起点,不是终点
回过头来看“申通上市”这件事,它就像是一部精彩的长篇小说的一个高潮章节。
它见证了桐庐帮农民企业家们的巅峰时刻,也见证了资本市场的无情洗礼,更见证了企业在时代洪流中如果不进则退的残酷真理。
申通上市,让申通拿到了通往现代化的门票,但这张门票并不保证你能坐到终点,中途差点下车,是因为自己晕车(管理跟不上);现在重新坐稳了,是因为换了个老司机(阿里入局)在开车。
作为一个财经写作者,我看着申通这几年的起起伏伏,心里其实挺感慨的,它就像我们身边的很多普通人,年少成名,中间迷失,最后在现实的毒打下,不得不从头再来,踏踏实实地过日子。
对于咱们投资者来说,看申通,不能只看它上市时的辉煌,更要看它现在能不能把“服务”这两个字刻进骨子里,对于咱们消费者来说,希望申通能真正好起来,毕竟,多一个靠谱的快递选择,咱们双十一拆快递的时候,也能多一份快乐,少一份糟心,不是吗?
申通的故事还在继续,快递江湖的争霸战也远未结束,但有一点是肯定的:在这个时代,只有尊重用户、尊重技术、尊重规律的企业,才能活到最后。 至于申通能不能重回巅峰,咱们拭目以待。





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