什么情况下石油股大涨(布伦特原油连续跌破30美金)

1、什么情况下石油股大涨，布伦特原油连续跌破30美金？

猝不及防！4月20日纽约原油期货价格暴跌！两大国际油价“跌跌不休”！

1.受纽约原油期货价格拖累，布伦特原油价格跌破30美元大关后震荡下行。

一周前的4月13日，布伦特原油价格报32.03美元/桶（单位简称“美元”，下同），之后基本上一路下行，到北京时间4月20日中午12点左右盘中价格约为27.8美元（开盘28.05美元），一周跌幅高达两位数，约13.2%。主要原因之一是受纽约原油期货价格暴跌的拖累，造成稳定并回调的压力持续紧绷。截至本文发稿（4月20日下午），布伦特原油价格一直在27.5-28美元之间波动。

2.纽约原油期货价格4月20日开盘持续下跌，盘中跌破15美元，最低达14.74美元，创造了21年以来最低价的记录。

5月交货的纽约原油期货价格如此深跌，令人大跌眼镜，市场信心近乎崩溃！15美元是各大油公司现金操作成本的底线，更不用说项目或者经营盈亏平衡的成本了。

数据来源：隆众资讯

究其深跌原因，至少包括如下两大方面：

（1）美国钻井数持续大幅降低，市场信心受挫。

据贝克休斯公司报道，截至4月17日当周，美国石油活跃井数减少66座至438座；美国油气总活跃井数减少73座至528座；当周天然气活跃井数减少7座至89座。从下图可以看出，从3月中旬沙特和俄罗斯协商减产期间，美国钻井数从大约680口大降至500余座，降幅约达22.4%。

（2）沙特和俄罗斯进行减产谈判以来，美国原油库存快速增加，这与减产目标背道而驰。

从3月25日起美国原油库存增速提高，预计4月22日将高达1924.8万桶。而3月25日新增库存才195.4万桶。大概1个月时间，猛增近10倍。库存快速增加与4月12日达成的“世纪减产协议”要取得的效果大相径庭，显示出市场的信心严重缺乏。

据隆众资讯统计数据表明，美国需要减产的油气量为：2020年4月，需减产40万桶/天；2020年5月，需减产275万桶/天，以后逐月增加，到2020年11月，需减产420万桶/天。而现在情况是，原油库存却不降反升，市场对原油减产信心不足，担忧减产落实不到位，造成市场恐慌，出现了21年以来的低价记录。

3.根据当前各方面情况，预计布伦特原油2020年平均价格位于30-40美元之间，位于30-35美元之间的可能性较大；而纽约原油期货2020年平均价格位于25-30美元之间。

2、怎么看待沙特两处石油设施遭袭之后？

沙特阿拉伯内政部14日发表声明说，当天凌晨有数架无人机袭击了在沙特东部城市达曼附近的布盖格工厂以及胡赖斯油田并引发火灾。沙特石油产量每天减少570万桶，相当于全球5%的原油供应，天然气产量减少20亿立方英尺（5660万立方米）。

因为原油供应现实性降低，还有对未来沙特油田持续受袭击的担忧，国际油价在9月14日开始飙升，如下图：9月13日国际油价只有不到55美元/桶，发生油田袭击之后油价飙升至62.9美元/桶，上涨幅度高达15%。

（9月Brent原油价格曲线）

沙特两个主要油田被袭击，国际油价应声大幅度上涨，其原因也是显而易见的，因为谁都知道沙特原油对国际油价的影响力。

第一，沙特是全球第一大原油供应国，而被袭击的两个油田是沙特最重要原油加工厂。

（2018年世界十大产油国排名）

虽然2018年美国跃升为世界第一原油出口国，而长期处于第一名的沙特被排挤下来，但是美国的主要出口并非原油，而是各种加工油并且成本高，只有沙特的原油品质高成本低，所有沙特的原油在国际市场上更受欢迎，而美国想卖油还得靠政治威胁，因为能买沙特和俄罗斯的油都不想要美国的油，因此最能影响国际油价的国家是沙特阿拉伯。

（沙特阿拉伯2018-2019年原油日产量，单位：千桶/天）

另外，根据上图我们可以看到，沙特阿拉伯在执行减产协议之前的日产量也只有1100万桶，到了今年8月它的日产量只有980.5万桶，如今它被毁去570万桶的产量，这意味着沙特的产量少了60%啊，如何会不影响国际油价？再说这次无人机袭击极其精准和强势，对这两个油田造成巨大结构性损伤，想要恢复生产可能短期时间难以实现，这才让国际油价飙升，加上市场依然担忧会出现更多的针对中东原油设施的袭击，所以原油期货价格飙升更多。

第二，中东局势动荡，特别是美伊紧张局势因此进一步升级，增大了原油提价的幅度。

上一次国际油价飙升是伊朗和美国的局势升级，每一次波斯湾的意外事件都会导致原油价格上升，比如伊朗扣押英国油轮，还有伊朗击落美国全球鹰无人机的时候原油价格也一时飙升，市场担忧波斯湾发生战争或者伊朗封锁波斯湾，那样全球一半以上的原油产量无法运出，那世界就要产生油荒了！

（图：胡塞武装距离被袭油田距离超过1000公里）

这次油田袭击事件虽然被证实是胡塞武装所为，但谁都明白其为伊朗在背后导演，因为从也门胡塞武装控制区发射无人机到沙特油田并且精准发射导弹，能完成这种进攻的国家不出双手之数，而伊朗因为某种意外也成为其中之一：

2001年伊朗展示了俘虏的一架美国RQ-170隐身无人机，该机是美国当时机密级的武器，但是在侦察伊朗的行动中被伊朗干扰并且修改了飞机的GPS系统，让飞机系统以为自己是飞在阿富汗上空，然后降落在伊朗设定的“美军军事基地”上，轻轻松松把这架国宝级隐身无人侦察机完整弄到手！伊朗后来逆向研发了这架无人机，而且还加上了攻击能力，也只有这种无人机才能闯入沙特1000公里再发射导弹！

伊朗一直都是胡赛武装的幕后老板，这次袭击沙特油田的行为很可能是出自于伊朗之手，无疑又加剧了美伊危险局势，这就是世界油价的“催化剂”！

第三，油价上升势头趋缓，全因沙特和美国宣布动用原油储备！

我们注意看一个很奇怪的现象，9月14日沙特油田被袭击，9月16日油价飙升15%，但17日随即油价下跌，因为美国和沙特宣布动用国家原油储备以供应原油缺口，另外沙特也保证石油厂会快速被修复。那么为什么这两个原油最大出口国会压制油价飙升呢？

因为对于原油出口国来说，原油价格应该是一个平衡点，不能低，但也不敢太高，特别是世界经济不景气的时候。全世界的金融机构都在说2019年全球经济衰退，如果这个时候原油价格再飙升，那无疑等于是压死骆驼的一根稻草令世界经济加速下滑。原油出口国最害怕的是世界各国原油需求量降低，当经济下行的时候能源需求就低，到时候原油卖不出去沙特就惨了，所以在现在全球经济下行的时候它就很怕油价飙升。

在这种前提下，美国和沙特一些主要原油生产国家会齐手压制油价，因此原油价格不会持续飙升的。

3、为什么会有通货膨胀的存在和出现呢？

通货膨胀可以分拆开来解释，通货指的是都被大家认可的货物，比如我们用的货币，以前的铜钱，贝壳等；膨胀就是指变大了，合在一起的意思就是被大家都认可的货物数量变多了。比如说纸币变多了，就会形成通胀。

货币一般都是有国家控制发行的，为什么会出现数量变多导致的通货膨胀？

这要从一国的经济说起，当前的社会，到处都存在竞争，不是说你不去惹别人，别人就不来欺负你，落后就要挨打，这是客观规律。清朝前期是何等的强大，闭关锁国不去招惹别人，一样有八国联军来侵略。所以，只有自身强大了才不会被欺负，而强大的经济后盾是一切的基础，换句话说，没有强大的财力支撑，一切都是空谈。美国为什么那么强大，因为人家有钱，从1890年以后，经济第一的位置就是美国的，但到了二战后才确立了世界老大的地位。

经济是什么？经济其实就是市场交易的总和，一次次的交易行为就构成了经济。经济如何才能强大？靠不断的交易，交易越活跃，说明经济越好，这一点应该不难理解，因为只有剩余的财富多了，才会有交易产生。为什么美国的经济那么发达？因为美国工人工资高，手里有钱才会去消费，消费的多，交易的就多，经济自然就好。

通货膨胀为什么会产生的关键来了，交易的活跃性决定的经济的强弱，而人们手里支配货币的多少决定了交易的多少，现在问题很明显，只要想办法增加人们手里可支配财富，那经济自然就会被带动起来，于是信用消费出现了。意思就是本来你一年的工资只有5万元，但是因为你的信用好，可以让你多消费10%，也就是你一年可以消费5.5万元，多消费的部分可以到明年还。因为你的消费必定是另一个人的收入，你多消费了5000元，也就等于有一个人多收入了5000元。于是另一个人就可以消费5.5万元的110%，也就是6.05万元，以此类推，经济就比以前有了十足的发展。

交易的增加，代表着货币需求的增加，如果货币供应不足就会阻碍经济的发展，于是国家就会相应的适度多增发一点货币，因为温和的通胀确实能刺激经济的增长。我们可以把一国经济看成一个大企业，当企业处于盈利阶段，投入的越多，产出的就越多，国家也是一样道理。

温和通货膨胀的背景下，正常比例的信用消费确实能提高人们消费的欲望，进而刺激经济快速发展。但是，当人们的信用消费超过了自己的限度时，也就是说提前消费的钱，你不能按时还上的时候，那这个带动经济快速发展的链条就出现了问题，随之而来的就是交易的减少，经济的萎缩，但是市场中的货币不可能一下子回收回去，这就造成了一定时期内，市场中的货币与财富比例失调，通货膨胀因此发生。

总结一下，通货膨胀其实一直存在我们的身边，只是表现的不明显，所以我们注意不到，因为温和的通货膨胀会加速经济发展的速度，所以,大多数国家都会适度的超发货币。我们通常说的通货膨胀出现是通胀很严重的现象，也就是货币和社会财富已经严重失调。我们一般用CPI来横量通胀水平，正常情况下是在1%-3%，超过6%时，通胀的现象就很明显了，超过10%时，就比较严重了。

以上是正常情况下通货膨胀发生的原因，其实只要货币发行量远超社会财富时，就会通胀。造成这种现象的情况还有很多，比如战争、自然灾害造成的社会财富大量减少，造成的财富减少的通胀；国际货币突然大量流入，造成的输入性通胀；贸易顺差过大造成的输出性通胀等；造成通胀的原因虽然不同，但结果都一样，都是一定时期内货币数量远超社会财富。

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4、商品期货中哪些品种和原油关联性强？

基本上和每一个品种的关联性都非常强，因为原油是社会运转的基础，原油是能源基础，所以原油就决定了能源成本，而在工业生产中，能源成本要占很大一部分；比方说农产品，看似好像与原油没有什么关系，但是原油价格上涨，短期内会导致运输成本增加，因此会导致现货农产品价格上涨；不过长期来看，价格的上涨将会压制需求，抑制消费，总的来说，又会导致农产品价格的下跌。

那么与原油的关联性最强的品种有那些呢？当然是化工产品，因为原油不仅是属于化工产品的能源成本之一，也是原材料成本，这样一来，双重成本叠加，化工原料自然是受影响最深的了。

除此之外，燃料的价格也是一样的，如燃料油、天然气等等，所以说，原油是商品期货之母。研究商品期货的人都不得不关注原油，但是原油又是最为复杂的产品；由于其极端重要性，所以除了基本的供需之外，中短期还常常受到国际关系和地缘政治的影响。

就个别品种来看

沥青的关联性最强；而PTA\PVC\塑料三个品种他们之间的关联性要更强一些；从图中来看，这三种指数都缠绕在一起。

5、原油大跌黄金也跌？

最近一段时间可以想象到的投资类产品，比如股票、基金、原油、黄金等等几乎清一色都呈现出大幅度的下跌，3 月12 日收盘，欧洲股市更是破天荒的大盘整体下挫了 10%！

虽然不愿意去承担，但是金融真的发生了，恐慌情绪已经彻底蔓延开来。资本市场的又一次风暴还是在 11 年之后到来了。这也印证了一句话：危机只会迟到，不会缺席。

那么，有什么资产在上涨吗？—— 美元？不，随着美联储后续开展降息操作，美元的强势也很快会被终结，真正会上涨的是：通货膨胀。因为更大幅度的刺激政策已经在路上了。

3月12日欧洲市场的“大溃败”

上图为欧洲市场 3 月 12 日的收盘情况，非常不乐观，大盘暴跌 10% 是什么概念？几乎所有的个股下跌的幅度都超过 10%，一夜之间，全球资本市场的市值因此蒸发了 36 万亿！

是什么因素引发了此次资本市场的“灾难”？

危机不会无缘无故发生，肯定有其中的原因和导火索。那是什么“黑天鹅事件”具有这样的力量和影响力呢？—— 没错，就是新冠肺炎在全球的蔓延。继日本、韩国之后，意大利、美国都呈现出局部爆发的态势，情形不容乐观。

当各国为了应对病毒的侵袭，开始采取“封城”的最终武器时，对于贸易、经济发展可谓是巨大的利空。人员自由流动被限制，货物的流通被耽误，企业员工的出差受阻，很多朋友的旅行计划被取消，全球的贸易供应网络被迫中断......

局部性的经济发展都停滞了，企业生产经营受困，居民收入增长放缓，导致最终消费失速，经济很可能会再次陷入萧条。

出于这样的顾虑，大家都在纷纷抛售一切可以抛售的资产，尽快回笼现金流，以降低危机对于自己所产生的影响，这一趋势一旦形成，就会出现“踩踏性的”抛售潮，于是各大资本市场的大幅度下行就应运而生了。

我们需要时刻保持警惕的是：大幅度的市场下行往往是带有巨大“惯性”的，也就是说这次的资本市场大溃败会成为一个打开下行通道的口子，幅度更大的下行还在后面！

作为普通居民我们有什么方法应对危机？

黄金、原油、股票、基金、期货、债券，几乎我们能够想象得到的所有投资类标的都在清一色下行，而且下挫的幅度还不小。

那么，危机当前我们应该如何进行资产配置以应对呢 ？持有美元吗？

很遗憾，在 2008 年年初危机发生的时候，美元也是跟随市场下行的，当危机差不多结束，美元才重新坚挺。

或许最好的办法并不是想方设法去配置资产以应对危机，相反，抛售资产，持有现金才是更明智的选择。

有些朋友可能会有疑问：后续央行不是会大幅度降准、降息吗？钱放在手里、存在银行不是在坐等贬值吗？话是没错，但是慢慢贬值总比大幅度亏损好吧？况且危机过去之后，往往很多资产处于低估的状态，如果现在手里有现金流储备，不是就能以较低的价格买入获利了吗？

所以，在危机中，保持理性和克制，不要盲目投资，静静等待一切过去。

总结

10 年一次的危机还是发生了，该来的还是来了。

放弃幻想，面对现实，努力工作，保住饭碗，在这个冬天努力“活下去”！