a股调整后中长期投资价值已具备，你认为是投机还是赌博还是价值投资？
中国股市里的三类人：赌博、投机、投资
股市中的三类人
股市到底是什么？华尔街把所有参与到股市的人群定义为投资者（investor），但其实不是所有人都是来投资的。有些人把股市看做一个最好的赌场，特别是在中国，我曾经发现A股牛市和澳门赌场流水数据是反着走的。如果将广义的市场参与者分类，我们基本上可以看到三类人：赌徒，投机者，投资者。
1. 赌徒。和赌场的赌徒不同，股市的赌徒很多时候并不知道自己在赌博。什么样的人是赌徒，就是不是基于基本面因素在买入股票，对于这个公司没有做过任何的研究。最典型的赌徒是想着做日内差价的散户，他们的行动背后没有任何基本面的理解，而是根据波动做买卖。他们依靠每一次判断的成功来赚钱。这就如同俄罗斯轮盘赌，时间拉长后个体是难以持续预测价格的波动，最终市场平均的概率。我们把摩擦成本去掉后发现，赌徒最终是不赚钱的。
赌徒还有一个特征，他们的脑海中没有概率，胜率思维。最典型的赌博就是买彩票，得奖者会获得总彩票池的65%。这意味着当你买彩票的那一刻，已经输掉了35%。站在赌徒对立面的是，用算法来赌博的人。最近在看爱德华索普自传，里面就提到了他通过记牌来战胜赌场的21点，对于他来说这根本不是赌博，而是分析他的胜率。
2. 投机者。这是目前数量比较多的投资者类型。投机从定义上，就是认为有一个人会以更高的价格从你手中买走资产。全世界最经典的投机就是庞氏骗局，没人管这个资产真实价值是多少，只要有一个比你更傻的人以更高价格买走。
目前最流行的投机方式是看图形。如果市场是完全有效的，那么今天股票的收盘价和第二天的价格走势毫无关系。但市场因为有人性的因素，并非完全有效。这也让看图形变成了最容易入门的投机方式。大量的研究表明，短期股价的上升的确意味着接下来还会上涨，短期股价的下跌也意味着还会跌。“动能”已经成为了一个被广泛研究的量化指标，这个指标即使在很长时间，都还比较有效。动能是一种交易的行为金融学，去判断整个群体在想什么，他们会怎么行动，根据他们的行动而部署自己的行动。
还有一种投机是基本面投机。这在科技类，新兴消费类股票中使用比较多。没有人能判断一个技术能否最终成功，没有人能判断一个消费品是否真的能受欢迎，所以在这类科技和新兴消费品公司中，许多人在早期阶段是在投机。
还有一种投机是基于短期基本面的变化。最常见的是假如我们判断油价要下跌了，那么我们可能会买入航空股。油价的涨跌是可以研究的，但由于你买入股票的因素是基于一个短期因素，意味着我们在一开始并非想长期持有航空公司，我们对于这些航空股的最终价值也并不在乎。我们在乎的是，基于油价波动后，航空股会在较短的时间内上涨。
3. 投资者。这是全球股市中长期赚钱人群的重要特征。当然，并不是所有长期赚到钱的人都是投资者，我们也看到有索罗斯这样的长期投机成功的人，其对于人性的理解在大部分人之上。从定义的角度看，投资就是基于企业自身基本面的因素来买入这个公司的权益，而不是炒股票。投资者往往做了全面的基本面研究，这些基本面研究让我们拥有从中获得收益的信心。投资者不仅仅关注企业的增速，还会看重资产负债表，企业的现金流，ROE以及盈利的质量。
市场只偏爱能跟的上自己节奏的人
虽然，为了能够承受这种苦逼不堪的投机市场可以多赚俩钱，多数交易者已经对自己够委屈的了，而我们坚持市场永远是对的，我们坚持以检讨自己，甚至不惜打破了正常的生活和社会交往的，但我们选择做趋势时，市场可能会给我们一个震荡，当我们选择做震荡的时候，市场却调皮给我们一个趋势，这让我们感到，市场如此不待见我们。这又哪里不对？
事实上，市场永远不会偏向一方。如果非要说偏爱的，我们只能说它不偏袒多方，也不偏袒空方。它只喜欢能跟上自己步伐的人。
如果你想在中国股市获利，那么你必须经历磨练，如何磨练呢？你得多学点东西，你得多操作，这就是对自己的磨练，而你一直去听别人荐股，那你迟早死在别人手里，所以最后，在中国股市，如果你依赖别人而不去学习，那我只能好言相劝。
A股到底应该做价值投资还是应该投机？
事实上，不管是投资也好，投机也罢，都是市场交易的一种方式，不要带着主观的褒贬为好。
不违规、不违法的情况下，出现投机者，是一个健康市场的一种正常现象，同时给市场提供了弥足珍贵的流动性。
假如说市场都是以做价值投资的人为主的话，会出现什么情况呢？也许到了某一个价位，股票没人想要，就不可能达成交易，那么股票市场就会变得冷清。
因此，没有必要很严厉地说哪个是对的，哪个是错的。只要根据自己的个性定位，找到自己的交易方式和方法，去丰富交易素质和交易能力就好了。
这两者的对应于不同的交易观，我们都需要非常丰富的专业能力。两种专业能力是不一样的，没有什么好坏之分，可以根据自己的喜好适当使用就是了。
不管是黑猫还是白猫，捉到老鼠的都是好猫。同样的道理，在股票市场上，你可以在合法合规的条件下赚钱，你就是王者。不要介意你用什么方法或理念。适合你的是好的。
投资的路很漫长，我们学会了淡然，往往技术和市场的消息是充满矛盾的，要多听少说。不管你今天多么努力，明天的落叶还是会飘下来，这个市场本无常，无常是资本市场的一种常态，要学着习惯适应这种无常。K线的涨涨跌跌在时钟的“滴答”声中飞速流逝。
静心观水流，冷眼看世态，投资不是一潭死水，偶尔会有一些风吹草动，一路风景一路的歌。市场是这样的，它不断地把礼物送到你的手中，是否接受它取决于你自己。当然，机会也不是靠等来的，总是等待机会，就会失去机会。
就目前看来，3000点依然成为中国股市的运行中枢区域，而在过去十年时间内，股市也基本上围绕着3000点展开上下波动行情。但是，对比十年前的3000点，如今中国股市的3000点却具有不一样的投资价值。
其中，随着上市公司盈利能力的不断改善，如今股票市场的平均估值水平在不断下降，且市场正处于历史估值底部区域，中国股市的投资价值正得到逐渐展现。
再者，优质资产的抗周期与抗风险能力正逐渐提升，且部分企业凭借资本市场这一平台，成功实现了跨越式发展，优质资产在股票市场中更容易获得资本的关注，其股票价格早已突破历史新高水平。
此外，随着市场规则的不断规范与成熟，结合机构投资者的加快入场，未来市场的稳定性有望逐渐提升。对于不少机构投资者而言，现阶段的市场位置距离它们的建仓成本差距不大，作为成熟的资本，它们对市场的研究更深入、介入市场的程度更深，为投资者带来了积极参考。
不过，对于股票市场来说，本身也是属于高风险与高收益的产物。实际上，虽然中国股市的中长期机遇不少，但潜在的投资风险仍然存在。
例如，在股票市场不断扩容的背景下，市场指数有所失真。对于未来的中国股市，有可能呈现出两极分化的局面，即优质上市公司呈现出美股化的发展趋势，而绩差亏损股、毫无亮点的普通股票则可能呈现出港股化的趋势。因此，对于投资者来说，未来的赚钱难度会不断提升。
又如，随着股市退市规则的完善，退市常态化有望逐渐得到落实。近年来，中国股市的黑天鹅现象明显增加，但投资者索赔机制却相对不成熟，由此导致投资者索赔效率低下、索赔难度加大，而随着黑天鹅问题的持续增多，实际上对投资者的考验更大。
从中长期的角度来看，中国股市本身属于一个很有潜力的市场，长期投资优质标的乃至核心指数基金，有可能会获得超额回报预期。但是，从投资者的角度出发，筛选优质标的并非容易的事情，稍有不慎则可能会碰上股市黑天鹅的风险，这不仅需要考验投资者的综合判断能力，而且还需要考验到投资者买卖时机的把握。
长线投资需要有合适的“土壤”
国内的股票历史较短，而美国的股市是“百年老字号”，出了很多著名的长线投资者，原因有二。
美国股市牛长熊短，目前正在经历十年长牛。做股票要顺势而为，也就是要顺应牛熊的周期，牛市持股熊市持币，并把握好每一轮牛市的主流板块。牛市只要安心持股就好了，只有在熊市才会短线折腾，所以，美国每轮牛市的时间都很长，给长线投资者提供了非常好的生存“土壤”。
美国经济近一个世纪总体上都处于增长的状态。经历了世界大战，美国一跃成为世界霸主，坐上经济老大的“宝座”。企业在美国有钱赚，股票价格自然会增长，因此，美国为本土企业提供了较佳的营商环境，相当于给了企业发展的“土壤”。
其实，中国股市具备了长线投资的“土壤”，改革开放以来，国内经济高速发展，这几年经济转型，但也能保持中高速的增长水平。万事俱备只欠东风，A股的投资者结构需要时间来改善，更本质的说法，就是A股机构化进程，还没那么快到来。管理层加速金融对外开放，其中的目的是为了引进国外理性的中长线资金，成熟的投资风格与短线投机炒作之间的碰撞，将会擦出不一样的火花。只有市场机构化程度高，制度上发生本质上的变革，欢迎有实力或者有潜力的企业上市，同时对基本面垃圾的企业做出退市处理，长期下去，A股才有可能走出长牛，才适合长线投资。仅从目前的阶段来看，A股仅有少数的股票适合长线投资，其余大部分股票，跟牛熊周期关系紧密，要顺应牛市规律来择时。
什么样的股票具有长线投资价值？
这两三年来，一直在提一个词，“核心资产”，看好中国的未来，就是看好中国的“核心资产”。所谓“核心资产”，即财务报表出色、行业地位显著的企业。外资流入A股，买的就是“核心资产”，资本市场开放将长期进行下去的，外资呈现长期流入的趋势，那么，就会给部分股票带来长线的投资价值。
股市分析的9张思维导图，建议收藏
下面为大家分享包括股市导图总纲、k线、均线基础、切线、指标分析、选股方法、板块轮动和股市各类骗局，希望能给大家来个股票知识大梳理。
1、股市导图总纲
2、k线基础
3、均线基础
4、切线基础
5、指标分析
6、统计分析
7、选股方法
8、板块轮动
9、股市中的各色骗局
(注意：以上图片被压缩，看不清晰的可以找我要高清图片)
我认为，正所谓“不经历风雨怎能见彩虹”交易者都是要经历一个过渡的阶段的，从情绪交易过渡到主管交易，在其次就是客观交易。他是一个循序渐进积累升华的过程，而落实操作的习惯上来看，就是从无意识过渡到有意识的。我认为这个过程应该是要去学习正确的方法，养成良好的交易习惯，然后精通掌握的方法，融会贯通的。到最后，忘记自己的方法，只用理念来交易，这就是我们经常听高手说的，方法不重要，因为方法已经进入了他的骨髓里面了。成为引导他们交易的本能了。
我有一句非常喜欢的话，“利润是风险的产物，而非欲望的产物”，任何的利润都要承担一定的风险，才能获得回报，但是只要我们思路是正确的，我们承担风险的能力就会变得从容不迫。
交易中应该要克服自己的恐惧心理，用知识来管理我们的情绪，交易中产生恐惧会造成战术的混乱，最终变成彻底的失败，我们要做应该做的交易，而不是想做的交易，市场不是你寻求刺激的场所，也不是你发泄情绪的地方，我们应该把我们的目标盯在可以控制的事情上（止损和止盈），那些不能控制的事情交给市场。（利润和亏损）
静心观流水，冷眼看世态，投资并不是了无生趣，有时候会有某些动静，一路景色一路歌。市场行情就是这般，它不断将礼品送至你的手上，而接不接纳就在你自身。当然，机遇也并不是靠等来的，一直等候机遇，就会失去机遇。
即然是一条路，那么最先要给自己订制方案的去做，每日目标赚是多少个点，每日亏损严控在几个点，有时风险性不仅是要操纵也是要抵制。有目标有方案的去做，你才不那么非常容易被市场行情吓住，每日的金评最大的意义取决于，给每位投资人，剖析出日内将会出现的全部状况，心理预留行情被扫损只有全部的状况都能在你的预警中，你才不容易被市场行情牵着鼻子走。遇到所有状况，你才能够泰然处之，这样你就离赢利很近了
现在的股市还有希望吗？
现在的股市还有希望吗？提出这个问题的人一定是一个被股市伤害很深的股民。现在的股市并不适合短线操作，但是对于喜欢主动买套的长期价值投资者来说，在当前买入好股票，投资获利的希望最大。
自从1月29日沪指3578点以来，大部分个股都有不同程度的跌幅，就连市场先生原来的宠儿白马股也是大幅下调，整个市场几乎找不到一个像样的获利机会。大部分个股几乎都是一买就套，越补仓亏损越多。
当市场的熊市特征越来越明显的时候，大部分喜欢短线操作的散户开始找不到赚钱的机会，没有什么希望。但对于有长期持股能力的价值投资者来说，目前市场上有很多适合主动买套的好股票。
为什么说是主动买套的好股票呢？在当前市场表现非常悲观的时刻，有很多好股票因为市场情绪的原因被错杀。虽然目前仍然不能肯定这些好股票的股价会在什么时候结束下跌；但由于这些股票的上市公司拥有非常优秀的成长前景和强劲盈利能力，内在价值被严重低估，所以股价已经处在一个相对便宜和值得买入并长期持有的合理价位。
比如一些非周期性行业或者是科技股板块的龙头股和成长股，在经过连续杀跌后，目前的市净率和市盈率等硬性估值指标已经非常低，按照正常估值计算，开始出现越来越高的安全边际。
比如一只每年营业收入增长率或者是净资产收益率在20%以上的成长股，按照成长速度计算6年后的净资产将是当前的3倍。如果当前这只股票的市净率低于3倍，那么我们可以用主动买套的抄底策略逐步买入它。比如在当前的价位买入30%仓位，如果继续下跌20%再买入30%的仓位，剩下40%的仓位作为备用资金静观其变。
或许你会说，假如继续下跌怎么办？答案是真正的成长股的市净率从来不会低于2.5倍，而第二次买入的价位已经是成长股估值的最低市净率。
要知道，巴菲特在买入成长股的时候，市净率经常可以达到4倍左右。至于巴菲特最终赚钱了没有，人人皆知。当然，如果你买的不是成长股或者没有长期持股习惯，那么主动买套的投资方式并不适合你。
长期持有一只券商股？
券商股可以说是最能活跃市场情绪的板块之一，同时只要在恰当的时点买入，往往也能够收获巨大的利润，但如果在不恰当的时点买入，可能会赔了时间也赔了钱。
不过运用我的方法，你可以在周期性的低点买入，在周期性的高点，卖出。把握牛市中的巨额利润，同时规避熊市来临时的风险。
因为券商股本质上是属于周期类行业，个股的走势也有周期性特征，会随着周期波动很大。如果长期持有，赚是大概率会赚的，但从投入和产出来讲并不是十分理想，所以我们的操作也要跟随板块的特征，进行周期性操作。今天就来讲讲，券商股票应该怎样操作，什么时候买入，什么时候出场，才能让收益最大化。
那么首先先来看看，券商股的周期性，到底是什么。
很多朋友也大概知道券商股的周期性是什么，确实就是牛熊市。当市场处于牛市的时候，如果持有券商股，那利润空间是比较大的；但如果在熊市的时候持有券商股，那么别说爆发了，可能买入之后，不仅不涨，还有可能会出现不间断的下跌。
券商的周期性可以看到在14、15年间，券商板块在牛熊市呈现出来的周期性一目了然，券商在14年和15年的上半年，领涨整个市场；而在15年下半年又几乎呈现出单边下跌的走势。
如果，我们在14年买入，15年上半年卖出，那么利润是非常丰厚的；而如果我们在15年下半年才买入，那么亏损的空间也是相当大的。所以，对于券商股而言，买入然后就持有的策略并不合适，还是得找准时机做周期性操作才行。
那么对于券商的操作策略，也很简单，就是牛市买入，熊市卖出就好。很简单的一句话，但可能做起来并不简单，因为，什么时候是牛市，什么时候是熊市，可能对于大多数朋友而言，都不是那么清楚。
事后来看，什么时候是牛市，什么时候是熊市，自然是一目了然，但身在市场之中要分清牛市还是熊市就有难度了。
因为，市场中的日常波动，会影响我们对于市场状态的判断。
比如，市场看着是处于上升趋势，但是突然来了个急跌，可能我们就会在心里打鼓，是不是到顶了，现在还是熊市吗？
或者市场涨高了，然后开始横向整理，我们也会怀疑目前是牛市还是熊市。
所以，我们要能够对券商股执行，牛市买入，熊市卖出的策略，先要有一个对于牛熊市，心里有数的判断标准。
那么这个判断标准是什么？
其实也很简单，运用我的方法，你只需要看一眼就能够判断目前市场是处于牛市还是熊市了。
在这里，我们需要用到的指标就是30周均线，
判断的标准也很简单，
当市场处于30周均线上方，且脱离了盘整状态，持续向上，30周均线也处于上升状态，那就是牛市。
当市场处于30周均线下方，且脱离了盘整状态，持续向下，30周均线也处于下降状态，那就是熊市。
下面我们就以上证指数作为市场的代表指数来看一下最近两年的市场走势，这个判断标准是否符合，
上证指数可以看到上证指数从2018年年初开始，价格就跌破了30周均线，之后更是在18年年中，跌破了盘整的下边界，之后上证持续处于30周均线下方，且30周均线也处于下降状态。熊市迹象明显。
这个时候对于券商股的策略就应该是卖出，然后观望。
上证指数在经过18年的持续下跌后，进入19年，上证指数向上突破下降趋势线，同时价格也上穿30周均线，均线方向也由下降转为上升，此时进入了牛市。
这个时候对于券商股的策略是买入并持有。
不过，这个时点操作的难度是比较大的，因为，价格是属于V型反转，等于行情是突发性产生，留给我们思考和操作的机会不多。
上证指数上证V型反转之后，开始由之前的快速上涨，转为横盘，这个期间，价格在均线上下波动，同时均线也呈现出横向走势，这个时候就是震荡市了。
在这种市场里面，对于券商股的操作策略还是以观望为主。
上证指数上证指数在经过近一年的盘整之后，2020年7月份再度向上突破盘整，进入牛市状态。
这个时候，价格突破盘整，同时均线也呈现出持续上升状态，牛市特征明显。
包括7月份之后的盘整，依然是处于牛市状态，因为价格始终处于30周均线上方，另外，30周均线也是持续处于上升状态的。
这个时候对于券商股的策略就是买入并持有。
所以，我们只需要判断出当前市场是处于牛市还是熊市，那么对于券商股的操作策略就很清楚了。
牛市买入并持有，熊市卖出并观望。
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长风金融，一个有专业、有深度、有诚意的时势金融大号。在这里，穿透信息的迷雾，在这里，发现真实的市场。长风是资深金融从业者，历经多轮牛熊，在多个金融领域都有丰富的市场经验，擅长龙头机会的把握，关注长风，发现真正有价值的机会，别再错过后悔。你是喜欢10年一倍的稳定收益？
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笔者是全职交易者，7年的时间在市场中见过太多起来又倒下的明星交易员。尤其是在外汇市场，一年翻倍都太保守，一个月翻倍的都大有人在，但在经历暴利的风光之后，长久生存下来的交易者却少之又少。
很多交易者被交易世界中的财富传奇影响，渴望复制财富神话。希望通过股市交易改变自己的人生，甚至实现人生理想。也就是说炒股的目的就是为实现人生理想，炒股绝不是仅仅是解决生存，生活之道。
于是小钱不愿意挣，也不屑于去挣，天天想的都是翻倍再翻倍，短时间实现财务自由。眼高手低重仓交易，但是交易心理又掌控不了重仓。于是屡战屡败，屡败屡战。
交易进阶的过程就是交易者心中欲望变小的过程。随着交易年限的增加，笔者风险意识在心中越来越强烈，“可以少赚，不能大亏”这句话很多年前就听说过，但是今天才真正深入骨髓的理解。
对于交易员而言，炒股交易绝不是你实现人生理想的途径，首先是解决你生存和生活的一份很普通的职业或者工作。如果你都不能通过股票交易养活自己，养活家庭；那么实现财富自由，实现人生理想无异于水中捞月。
炒股最大的优势就是，哪怕你每年只有百分10的盈利，理论上说股市的容量对你而言是一个无限大的基数。也就说你可以挣到100万的10%，也可以是1000万的10 %，也可以是一个亿的10%.
总结：在股市中不怕你收益低，就怕你不稳定。
所以稳健的10年1倍和可能爆仓1年一倍，我会毫不犹豫的选择前者。
外汇期货股票全职交易员，资管团队创始人。欢迎留言交流。
具有警示意义吗？
每个人最开始开立股票账户的时候，都会在证券公司的墙上看到一个“股市有风险，投资需谨慎”的标语。不过，看到归看到，几乎没有太多人对这句话有更深刻的理解，为什么会这样？因为没有亲身体会和经历。
就像一个孩子，大人告诉他不要摸暖气，因为会很烫，他们一般都没有感觉，只有自己碰到暖气，真正觉得烫手的时候，他们才能从骨子里有所感受。
这个例子用在股票方面非常适合，告诉大家股市有风险，需要用闲钱炒股，千万不要贷款炒股，但依然有很大一部分人不听，不但用全部家产炒股，而且还要贷很多的款，生怕自己钱少从而影响自己赚更多的钱。
这其实是一种典型的投机心态，投资理财的本质是能力的成长，而非钱多少，没有能力钱越多亏的越多，真的想要在股市有所作为，必须建立长久学习的目标，并真的付诸行动。凡是赌一把就走的心态，在这个行业亏的概率非常高。
“股市有风险，投资需谨慎”并不是一句口号，你只有试验了，才能真的感受到其中的风险，不信的话你可以试试！
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