大伙儿今天咱们就来聊聊最近不少朋友问我的那个股票，代码叫787480。这阵子，时不时就有人微信上敲我，或者饭桌上直接就问了，“老铁，那个787480你看过没？据说挺火的，值得搞一下不？”
一向不喜欢人云亦云，更不信什么小道消息，凡事都得自己上手扒拉扒拉才安心。既然那么多朋友都问到这个787480了，我就真花了不少心思，从头到尾给它摸了个底，今天就来给大家伙儿分享一下我这个“实践记录”，看看我是怎么一步步把它“看透”的。
先从基本面开始，这公司到底干啥的？
我呀，拿到这个代码，第一反应就是跑去券商的软件，或者直接用度娘搜它背后的公司。一查才知道，它不是那种特别大的龙头企业，但也不是什么无名小卒。公司主要业务是搞智能制造的，特别是给一些传统工业企业做数字化升级改造。听起来是不是有点“高大上”？但说白了，就是帮老厂子用新科技提效率、降成本。
我当时就琢磨，这个方向有没有前途？现在不是天天讲什么“工业4.0”、“中国制造2025”嘛那这块儿的市场肯定不小。从业务模式上看，我觉得它算是踩对点了，有国家政策扶持，也有市场需求驱动，路子走得没错。
然后就是看钱袋子，财务报表得扒拉透彻
光看概念是没用的，关键还得看它能不能赚钱。我接下来就去把公司近几年的财报给翻了个底朝天。看的是营收，最近三年营收是不是持续增长？有没有突然暴雷或者大起大落？787480，整体看营收是稳步爬升的，虽然增速不算特别惊艳，但胜在稳健，说明它的产品和服务确实有人买单。
再就是利润，营收涨了，利润要是没涨或者跌了，那就有问题了。我仔细看了它的净利润，也是跟着营收在走，而且毛利率和净利率都在行业平均水平之上，这就说明它卖东西不是靠价格战，产品本身是有竞争力的。
我最看重的还有一点，就是现金流。你看有些公司利润很高，但账上没钱，那都是“纸面富贵”，随时可能出事。787480的经营性现金流一直都挺健康的，每年都能产生不少自由现金，这表示它能自己造血，不用老是去外面借钱，这点让我心里踏实不少。
我还是瞄了一眼它的负债率，不高不低，还在安全范围。有没有短期偿债压力？没有。有没有大额的或有负债或者表外负债？暂时没看到什么可疑的地方。所以从财务角度看，这家公司基本面是挺扎实的。
往外看看，行业地位和竞争格局咋样？
光看自己还不行，还得看看它在江湖上是个什么地位。我研究了一下它所在的智能制造服务这个细分领域，竞争还是挺激烈的。毕竟这块蛋糕大，想分的人也多。我发现787480在某些特定的细分行业里，比如某某工业自动化改造方面，还是挺有自己的一套，有自己积累的技术和客户资源。
它不是那种一下子能把所有对手甩开一大截的“巨无霸”，但也不是吊车尾。它有自己的“护城河”，主要是技术积累和项目经验。我瞅着它的研发投入比例也挺高，说明管理层不是只顾眼前，还在为将来铺路。这一点，我个人是挺欣赏的。
再往深里挖，管理层和股东背景靠不靠谱？
一家公司能不能走远，很大程度上得看掌舵人。我专门去搜了搜787480的管理团队，特别是董事长和总经理的履历，发现他们都是行业老兵，有技术背景，也有管理经验，而且都在公司干了挺长时间了，不是那种空降兵。这说明团队比较稳定，对行业和公司都有深刻的理解。
我还看了一下它的股权结构，大股东持股比例相对集中，但也有不少机构投资者，说明市场对它还是有一定认可的。最近几年大股东没有大规模减持的情况，也算是个积极信号。
估个价，风险也要想清楚
扒拉了这么多，总得给它估个价。我没用什么复杂的模型，就拿了它现在的市盈率、市净率跟同行业几个体量差不多的公司做了个横向比较。发现它的估值在行业里不算特别高，处于一个比较合理的区间。
光看好的一面不行，风险也得盘算清楚。我琢磨了一下，它主要的风险可能就是行业竞争加剧，技术迭代太快，或者说宏观经济不景气，下游客户的需求减少。智能制造服务这种项目制的业务，业绩波动可能会比消费品行业大一些，这都是得心里有数的。
综合我这一圈摸爬滚打下来，787480这只股票，我个人觉得它基本面扎实，业务方向前景广阔，管理团队也靠谱，估值不算离谱。虽然不是那种能让你一夜暴富的妖股，但如果从长期投资的角度看，它确实具备一定的投资价值。这都是我个人的瞎琢磨，大家伙儿自己的钱袋子，还得自己拿主意哈！
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