读完巴菲特写给股东的信，我立马动手调整了我的投资组合
最近巴菲特那封信出来了，每年必读，这个习惯我保持了好多年了。他每年写的信，表面上看是给股东看的，实际上就是一本非常好的投资教科书。
我这个人，不太喜欢听什么专家分析，那些人只会把简单的事情搞复杂。我更喜欢直接看巴菲特自己说了然后结合我自己的实际情况，琢磨一下，到底应该怎么操作。
从“买什么”到“怎么看”：我学到了新的视角
以前读他的信，我总关注他买了什么，卖了什么，或者他对哪家公司做了评价。今年不一样了，我更多关注的是他思考问题的方式。
他这回信里，又强调了那几个老生常谈的核心——专注于企业内在价值，不被短期市场情绪干扰，还有现金的重要性。听起来很土，但每年读都有新的体会。
- 他讲到对西方石油（Oxy）和五大贸易公司（日本的那些）的投资，不是单纯看股价涨跌，而是看这些企业在未来几十年里的竞争力。这一点我深有体会，我手头有些A股，以前就是追热点，结果套了不少。
- 另一个让我印象深刻的是，他对伯克希尔哈撒韦手头那笔巨额现金的看法。他认为现金是机会的通行证，只有手里有“子弹”，遇到真正的好机会才能出手。这让我反思，我的储蓄率是不是太低了，遇到市场恐慌的时候，我能不能拿得出钱去“捡便宜”。
实际操作：我的投资记录调整
看完信的当天晚上，我就打开了我的投资账户，开始动刀子。
第一步：砍掉那些“看不懂”的
巴菲特说过，只投资自己能理解的生意。我以前图新鲜，买了一些科技股，业务模式特别复杂，什么SaaS、AI边缘计算，我自己都说不清楚它们未来五年到底靠什么赚钱。我果断卖掉了一半，变现了大概三万多块钱。卖的时候有点心疼，但想想巴菲特那种“如果我看不懂，就不是好机会”的哲学，心就定了。
第二步：加仓“护城河”深的
我把砍掉那些钱，投向了我一直看好的几家公司。这些公司在中国算是消费或者能源行业的龙头，虽然增长速度慢，但是现金流稳定，而且有很强的品牌力或者资源垄断。这就是所谓的“护城河”。
我主要做了两个动作：
- 加仓了某白酒龙头：虽然市场对它有很多担忧，但我认为它的品牌价值和定价权是难以撼动的。我在它股价回调的时候，又买了进去。
- 增持了某保险公司：看中它稳定的分红和庞大的客户基础，这个生意模式简单粗暴，就是时间的朋友。
第三步：增加现金储备
我以前喜欢把钱全部投进去，生怕错过任何机会。但巴菲特一再提醒我，如果优质资产的价格不够吸引人，持有现金就是最好的策略。我定了一个新规矩：必须保持至少15%的投资资金是随时可用的现金或者短期理财。这样，如果市场再跌个20%，我手头就有钱去进行一次有力的补仓。
总结与后续思考
这回读信对我最大的改变不是买了什么股票，而是改变了我的投资心态。我开始更加关注公司的盈利能力，以及市场先生给出的定价是否合理，而不是跟着新闻的标题跑。这回调整之后，我的组合变得更“沉重”了，短期可能跑不赢那些追着热点跑的人，但是我知道，我的投资组合抗风险能力更强了。巴菲特那句话说得投资就是一场马拉松，比的是谁能活得久，而不是跑得快。
还没有评论，来说两句吧...