说起天亿马,最近还真是有点儿让人看不懂。我,之前在他们上游供应链那块儿跑过几次业务,多多少少知道点内部情况,最近看他们股价跟公司动静,就感觉不对劲,自己也去扒拉了一些公开信息,结合我之前接触的那些事儿,给大家伙儿唠唠。
我眼中的天亿马,曾经的样子
刚开始接触天亿马的时候,大概是四五年前,那会儿他们正搞得挺热闹,说是数字化转型服务商,主要做政企那一块儿的项目。我当时接触的是他们项目采购部门,主要是提供一些硬件配套的。那会儿给我的感觉就是,公司挺正规,项目多,回款也算及时,虽然流程走得慢,但至少能按合同来。
他们的项目,说白了,就是给政府或者大型国企做做信息化系统、弄弄智慧城市平台啥的。大单子不少,看着挺风光的。那会儿他们扩张得也快,据说招了不少技术人员,办公楼看着也挺气派。
我当时觉得这公司前景不错,毕竟搭上了“数字政府”这趟快车。
不对劲的苗头:项目变少,回款变慢
但是大概从前年开始,我就感觉有些不对劲了。最直接的表现是,我们接到的天亿马的项目订单明显少了。以前可能两三个月就有一次大的采购需求,后来半年都未必有一次,而且订单规模也小了很多。
更让人着急的是回款。以前说好的90天回款,慢慢变成了120天,甚至有时候拖到150天。我经常得催着他们财务那边的人。他们给的理由大多是:“项目验收流程长”,“财政拨款还没到位”。一开始我还能理解,毕竟大项目嘛流程复杂。但次数多了,心里就犯嘀咕了。
有一次我去他们公司谈一个尾款,在他们楼下碰到了几个以前认识的做施工安装的小老板,他们也在等着,一聊天才知道,大家都被拖着。这说明不是个别现象,是整体问题。
最近的大动静:高层变动与业绩下滑
最近这几个月,消息就更多了,好多都是公开能查到的。最引人注目的是高层变动。听说他们有好几个高管都离职了,而且走得挺突然。一个公司如果核心管理层不稳定,那肯定是出问题了。
然后就是业绩报告,那数字看着真是心惊肉跳。营收下滑,利润大跌,甚至出现亏损。这个结果不意外,毕竟我从上游能感知到他们的项目量在缩水。服务型公司,没有项目,哪来的钱赚?
我分析,他们主要的问题可能出在两个方面:
- 市场竞争加剧:搞信息化服务的公司太多了,大厂小厂都盯着政企这块肥肉,天亿马以前靠先发优势积累的客户,现在很容易被更便宜、技术更新的公司抢走。
- 应收账款压力:政企项目虽然看着高大上,但回款周期长是硬伤,尤其是在现在经济环境下,政府和国企的预算审批也收紧了。他们被大量的应收账款压着,现金流肯定紧张。我之前被拖款就是最好的证明。
大家都在担心什么?
现在圈子里的人都在传,天亿马是不是快撑不住了。虽然他们还公开说在积极拓展新业务,比如什么人工智能、数据要素之类的,听起来挺前沿,但这些新业务短期内能带来多少营收,谁也不知道。
我倒是觉得,他们手里还有一些存量项目和技术积累,一时半会儿还不至于彻底垮掉。但是如果现金流的问题解决不了,大量资金被应收账款占着,新业务又烧钱,那真的是危险。他们现在急需一笔大订单或者找到愿意投资的‘白衣骑士’来输血。
天亿马现在就跟走钢丝一样,看得人心慌。我以前合作的那些朋友,有些已经跳槽了,说公司内部现在人心惶惶,效率也低。希望他们能挺过去,毕竟曾经也算是这个行业里的老牌子了。




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