600141兴发集团目标价是多少？机构给出最新估值！

说起兴发集团，600141，我之前是真没怎么关注过，毕竟化工这块儿，门道太多，我这种半路出家的博主，得小心翼翼地摸索。不过最近这段时间，磷化工这个板块突然火起来了，各种消息满天飞，我就琢磨着，是不是也得进去看看，找找机会。

我这人做事情，不喜欢听风就是雨，必须自己亲手扒拉一遍资料。我上周就开始动手了。

第一步：摸底兴发集团的基本面

我先去翻了翻他们近几年的财报。我主要看几个地方：营收增长怎么样？净利润稳定不稳定？负债率高不高？

• 营收和利润： 发现这几年，尤其是有机硅和磷化工产品价格波动挺大的，但是整体来看，兴发集团的盈利能力是真不错，特别是磷矿资源这块儿，那是他们最大的底气。我看了看最新的季度报，虽然有些波动，但是他们把成本控制得挺
• 资源禀赋： 大家都知道，磷矿石现在是稀缺资源，兴发手上有大量的磷矿储备，这简直就是印钞机的基础。这是我决定深入研究的关键点。
• 产业链： 他们不是简单地挖矿卖矿，而是形成了“矿—电—磷化—硅化”的完整产业链，抗风险能力强很多。这一条龙服务，能最大限度地吃到利润。

第二步：找机构报告，看看人家怎么说

自己看了基本面心里有数了，但毕竟是散户视角，格局不够大。我就开始找券商和研究机构的报告。我主要找的都是最近两三个月的新报告，太老的就没意义了。

机构报告真是五花八门，但核心观点是相似的：

• 一致看好逻辑： 大家普遍认为，磷化工景气度会持续，主要是新能源电池对磷酸铁锂的需求暴增。兴发集团作为龙头，受益最大。
• 估值方法： 大多数机构都用了分部估值法，也就是把他们的磷矿、基础化工、有机硅等业务分开来估值，加起来。这个方法比较科学，因为各个业务板块的驱动逻辑和毛利率不一样。

第三步：整理目标价和估值区间

我把拿到手的十几份报告拉了一个表，把他们给出的目标价格都列了出来，然后取了一个中位数和平均值。这中间有个小插曲，有家小券商给的估值特别高，我感觉有点水分，就把他们的数据剔除了，只留下那些大券商和有深度研究的报告。

平均下来，机构给出的目标价区间大概集中在30元到35元之间。

具体逻辑我简单扒拉了一下：

他们主要看明年和后年的业绩预测，普遍预计兴发集团的净利润能保持一个比较高的增长速度。给的PE倍数相对保守，主要是考虑到化工行业波动性大，但因为有资源优势在，溢价是少不了的。

第四步：结合技术面和市场情绪

光看基本面和机构估值还不够，我得看看现在市场情绪怎么样。这段时间兴发集团的股价走得比较“磨人”，一直在一个区间震荡，这说明大家都在等一个信号，或者说，在消化之前的利技术面上，量能没有明显放大，说明筹码还在交换，主力并没有急着拉升。

我个人的理解是：如果按照机构给出的中位数目标价32元来看，现在的价格（比如当时是25块多）距离目标位还有不小的空间。我的实践记录就是，我决定在观察一段时间，等市场情绪更明朗一些，再考虑下一步的动作。

兴发集团的资源价值和新能源产业链的对接，是机构持续看好的核心原因。虽然机构给出了目标价，但我们自己投资还得结合市场，不能教条。我的分享就是这些，给大家一个参考，具体操作还得各位自己拿主意。