咱们今天聊聊这个历史交易数据,特别是像 002598 这种老牌股票,它那些年的数据到底准不准,怎么才能看出里面有没有猫腻。我是真干过这行的,手里头的工具和经验,能一眼扫出不少问题。
从数据源头开始查起
刚开始接触这块的时候,我直接从公开渠道抓了一批 002598 的历史数据。你知道,网上平台太多了,券商的 APP、各种财经网站、数据提供商,给出的数据看着都差不多,但仔细一对比,日线级别的成交量、最高价最低价,能有微妙的差异。我就好奇了,同一个东西,怎么能有好几套说辞?
我的第一步实践,就是追溯数据源头。我发现,很多小平台的数据都是二次甚至三次加工过的。他们从交易所拿到原始数据,然后自己做清洗、调整、甚至为了“美观”或者“平滑”图表做了一些处理。这种处理,特别是涉及到除权除息(送股、配股、分红)的时候,最容易出问题。
我干脆自己找了几个能拿到最原始 Level-2 数据的接口,把 002598 从上市那会到现在的裸数据全抓下来。然后,我用自己的程序,严格按照交易所的规定和历年公告,去手动做了一遍“复权”处理。这一趟下来,耗了我差不多两周时间,每天对着历史公告和数据表。
核对关键时点的数据异常
处理完基础数据后,就得开始找茬了。历史数据准不准,不是看平时,而是看“风暴”来临的时候。
- 重大事件日: 比如它公布业绩暴雷、或者突发重大利好、高管变动、市场传闻满天飞的那些天。
- 异常波动日: 连续涨停或者跌停的日子,特别是打开涨跌停板的那一瞬间,成交量的变化。
- 每年年报和中报披露日: 看那几天的数据走势和成交量,是否与披露信息产生剧烈反应。
我发现,有几个平台在 002598 某次大额分红后,它的“前复权”数据出现了明显的跳空缺口,这不符合前复权的定义,说明他们的算法或者数据基准点错了。正确的处理应该是连续的,保持走势形态一致。看到这种数据,我就知道它不靠谱,因为这会严重误导你对历史波动的判断。
我具体的做法是: 我用自己清洗过的“干净数据”作为标准,然后对比其他平台的数据。我写了个脚本,专门对比关键日的成交量和换手率。如果某个平台的换手率突然异乎寻常地高或低,而我的标准数据没变化,那多半是那个平台的数据计算公式或者基础股本数据搞错了。
资深人士教你“鉴伪”技巧
怎么一眼看出来数据有没有被“动过手脚”?我总结了几点,都是多年的经验:
第一,看成交量分布。 原始交易数据中,成交量应该有合理的分布和波动。如果某个时间段,比如连续几个月,日成交量都是一个非常整齐的数字,比如每天都是 1000 手,或者某个平台上,所有交易日的最小成交量单位被抹平了,看着太“圆滑”,那就有问题。真实的市场是嘈杂且随机的。
第二,盯住“权息数据”。 这是最容易出错的地方。002598 这种老股票,历史分红送转次数多,一定要核对它的历年股本变化公告。如果你下载的数据,在某次大比例送股后,股价直接被除以了个错误的数字,导致历史 K 线图看起来像是“断崖式”下跌,那数据绝对是错的。正确的复权数据,应该能保证复权后,总市值计算的一致性。
第三,使用多家数据交叉验证。 不要只信任一家。我通常会拿交易所公布的 PDF 历史数据(虽然提取麻烦),作为最终的“圣经”。然后用两个以上主流券商的数据(他们的数据质量一般比较高,因为要给客户看盘用)来做交叉验证。如果大部分平台的数据跟我的标准数据能对上,并且逻辑自洽,那就没问题。
我的最终 网上随便找的 002598 历史交易数据,特别是那些小平台提供的,准确性往往不高,尤其是在“复权”和“成交量”细节上。如果你真要用这些历史数据做严谨的回测分析,就必须自己动手,从源头抓取数据,并严格按照公司公告手动进行复权处理。只有自己处理过一遍,你才能百分之百信任这堆数字。

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