我是怎么从核电这个“冷门”里挖到金子的
大家可能觉得核电这东西离我们挺远的,都是国家大事,普通人投资插不上手。我一开始也是这么想的,但转念一想,凡是国家大力推的,里面肯定有机会。
我的实践是从去年年初开始的。那时候我手里有一笔闲钱,大概三十万,想找个稳定点,但增长潜力也大的地方投进去。那时候新能源汽车、光伏已经热得不行,进去晚了怕是接盘侠。我就琢磨,还有啥是国家能源战略里的“潜力股”?一眼就瞄到了核电。
第一步:摸清家底——核电的产业逻辑
我不是专业人士,所以得先搞清楚核电这玩意儿产业链是怎么走的。我跑去翻了好多资料,主要就是看谁在造,谁在运营,谁在提供核心技术和设备。这三块搞明白了,龙头股自然就跑不掉了。
- 运营发电端:这块是最稳的,主要就是负责运营核电站、卖电。这都是“中”字头、“国”字头的,垄断性强,现金流
- 设备制造端:这块涉及到的就多了,从核岛设备到常规岛设备,泵、阀、蒸汽发生器,都是技术壁垒高的东西。
- 燃料及后端处理:铀矿供应,燃料组件制造,还有核废料处理,这也是一块硬骨头。
第二步:筛选龙头——锁定核心标的
我直接从A股里开始扒拉。一开始目标有点散,什么沾边都想看一眼。后来我调整了策略,只看那些在手订单多、业绩增长确定性强的公司。我把一些主要涉及核电业务的公司列了个清单。
在运营发电方面:主要就是那几家大块头,他们拥有最多的核电机组。这几家公司股价波动相对小,但胜在稳定,是压舱石一样的存在。我当时做了个简单的估值,发现虽然股价不便宜,但抗风险能力强。
在设备制造方面:这一块我投入了最多的精力去研究。我发现像某个搞核级泵阀、某个做核岛设备的公司,他们的订单是跟着国家核电项目审批节奏走的。一旦新项目获批,他们的股价就会提前反应。我重点追踪了几个拥有“核岛级”资质的供应商,这是技术门槛最高的,不是随便一家企业能做的。
第三步:实战布局与调整
我把那三十万分成了三份。六成投入到运营龙头,追求稳定分红和长期持有。三成投入到设备制造的核心标的,赌的就是新项目审批带来的弹性。剩下一成作为机动资金。
去年下半年,国家核电审批速度加快,我的设备制造那块仓位就开始发力了。我记得很清楚,有一次某个核岛核心设备供应商业绩预告出来,超预期,我立刻加了一点仓位。我的逻辑很简单:只要国家不断批新项目,这些设备商的订单就源源不断。
中间也有踩坑的时候。有些公司虽然名字里有“核”,但占比太小,主业还是传统制造业,跟着大盘跑,一点核电的弹性都没有。我果断清掉了这些“伪核电”概念股,把资金集中到真正的核心标的上去。
我整理出来的最全“核电舰队”
经过这一年多的观察和实际操作,我手里的名单已经比较清晰了。我发现,布局核电不能只盯着一家,要像舰队一样,运营、设备、燃料都要有。
运营与投资主力舰
这些是主要的发电方,垄断地位,现金流稳如泰山,适合长期配置。
核心设备供应商驱逐舰
这批公司是我的主要利润来源,他们拥有关键技术壁垒,新项目一开,订单就来了。我关注的核心点是:是否拥有核级资质,是否是细分领域的独家或寡头。
核燃料及后处理补给舰
这块虽然慢热,但却是核电长期运行的基石,主要看燃料供应和后处理能力的公司,他们保证了核电站的持续运作。
核电板块不是炒概念,它有清晰的产业逻辑和国家战略支撑。我的这套打法就是抓住了“审批——订单——业绩”这个链条。我的这笔投资已经跑赢了同期大盘不少,主要还是靠那几个设备制造的“小而美”公司发力。我还会继续持有,毕竟“双碳”目标下,核电这个基荷能源是不可或缺的。


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