今天我们聊聊天山股份，这票子很多人盯着，毕竟是水泥行业里的老大哥了。我这些年看着它起起伏伏，也算摸出点门道，今天就来给大家伙儿分享分享，我盯这票子的时候，都注意了些哪些地方得防着点。
我怎么开始盯上天山股份的？
说起来也巧，那时候不是搞基建么，水泥需求哗往上跑。我那会儿手头有点闲钱，就想找个稳当点，又有点奔头的行业龙头。天山股份这名字就跳出来了，那时候查了一下它的历史，发现它背后有中国建材这个大靠山，加上又是新疆区域的龙头，市场占有率在那摆着，感觉挺靠谱。
刚开始就是看它的季报年报，主要盯的就是营收和利润率。特别是它每一次重组或者资产注入的消息出来，我都会立马去扒拉，看看是骡子是马。那几年它扩张得厉害，吞并了好几家水泥企业，市值一下子就上去了，那段时间跟着它吃了不少肉。
盯历史行情，我主要看
看历史行情，我可不是光看K线图那么简单。我更注重的是股价和宏观经济政策的联动性。水泥这玩意儿，跟基建投资是绑死的。
- 政策变动： 比如国家说要加大西部开发力度，或者搞什么“一带一路”建设，这票子立马就得跟着动。我的做法就是政策出来，先别急着下手，等它走出一波趋势再说。
- 季节性波动： 水泥行业有明显的季节性，冬天北方停工，需求就下来了，价格自然也低迷。我一般会在年底或者年初这种淡季的时候，开始关注它的低点，准备布局。等开春了，需求起来，股价也就跟着起来了。
- 重大事件： 比如环保政策加严。这玩意儿对小厂是致命打击，但对像天山股份这样的大厂反而是利因为它能更规范地生产，小厂被淘汰了，它的市场份额自然就扩大了。我那时候就抓住过一波环保去产能的行情。
这些年踩过的坑和风险点
这票子虽然稳，但是坑也不少，我这几年也交了不少学费。现在有几个风险点是大家伙儿一定要知道，一定要防着的。
1. 产能过剩的“达摩克利斯之剑”
水泥行业，说到底还是个周期性行业。虽然总说要去产能，但架不住地方上为了GDP还会上新项目。一旦产能又开始过剩，那竞争就会非常残酷。我记得有一次，市场突然传出消息说某地又批了一大批水泥生产线，那段时间股价立马就下来了。我每天都会关注水泥价格指数，价格一旦开始连续下跌，就要小心了。
2. 煤炭价格的“黑天鹅”
水泥生产，最大的成本就是煤炭。煤炭价格一旦暴涨，它的成本控制立马就出问题了，利润空间被压缩得死死的。这玩意儿我真没辙，只能盯着煤炭期货的价格，一旦看到煤价飙升，我手里的仓位就得赶紧减减，别扛着。有一次就是煤炭价格暴涨，它那季度财报虽然营收不错，但利润被吃得精光，股价也跟着跌了不少。
3. 重组整合的“不确定性”
天山股份这几年一直在搞大动作，各种整合和资产注入。这事儿听起来是利能做大做强，但过程中的不确定性太大了。比如整合过程中，可能会涉及资产估值、人员安置、协同效应等等问题，随便哪个环节出点幺蛾子，都会拖累股价。我当时的策略就是，消息刚出来的时候别太兴奋，等方案落地，看实际效果。炒预期风险太高。
天山股份这票子是个慢牛，想指望它一飞冲天不太现实，但它胜在稳定，只要你盯紧了政策和成本这两大块，别在产能过剩和煤炭高价的时候太贪心，跟着它喝点汤还是没问题的。
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