最近不少老哥都在后台私信我,问002636金安国纪到底咋样了,最近出啥事了没。作为在这个圈子里摸爬滚打好几年的老油条,我这两天专门腾出工夫,把这公司的底子又翻了一遍,还顺手撸了一下他们最近的一系列动作,今天就给哥几个掏心窝子说点大白话,不整那些虚头巴脑的报告。
我为什么要盯着这家公司看?
关注金安国纪这事,得从我去年装修书房说起。当时我想搞一套全屋智能,结果发现核心板材和电路板的价格涨得离谱,后来研究了一下发现,这公司就是搞覆铜板的,也就是电子产品最底层的那个基材。我当时就想,既然东西卖得贵,那厂家肯定赚翻了。结果我一头扎进去研究才发现,覆铜板这行简直就是“受气包”,上游的铜箔、环氧树脂天天喊涨价,下游的PCB厂家又天天压价格。金安国纪处在中间,两头受气,日子过得远没有咱们想的那么舒坦。
最近这段时间我干了点
为了看清他们近况,我先把他们去年的年报和今年的季报翻个底朝天。我发现金安国纪现在的处境有点尴尬。最直接的一个细节就是,我查了下他们的产能利用率。前阵子他们一直在搞什么年产多少万张的项目,结果到了实际投产的时候,市场需求却没跟上。这就好比你兴冲冲盖了个大饭店,厨师服务员全招齐了,结果门口修路,没几个食客进来。这折旧费、人工费每天都是哗哗往外流,我看着都替他们心疼。
我重点观察到的几个变化
- 业绩还是有点拉胯:我对比了一下,虽然营收看着还行,但利润真的不好看。主要还是因为下游的消费电子,像手机、电脑这类的需求太疲软了。
- 药业那块成了迷:很多人不知道,金安国纪还跨行搞医药。我专门去查了他们药业子公司的近况,发现这块贡献的利润很有限,感觉有点像是不务正业,但也算是多个篮子放鸡蛋。
- 管理层也坐不住了:我注意到最近他们家在高管增持或者动作上,显得特别小心。每次出个公告都是些不痛不痒的消息,这就说明公司目前还在憋大招,或者干脆就是在等行业周期翻身。
说说我真实的操作经历和感悟
我前阵子试着轻仓建了点试验位,结果发现这股性真是有够磨人的。每天就在那一分钱两分钱地跳,甚至半天没个动静。这时候我才发现,玩这种传统制造业的票,急脾气真的干不了。我也跟几个在华东那边跑电子元器件的朋友打听了一下,他们说现在整个长三角的板材厂都在熬,看谁能熬过这个低谷期。
有一次我甚至想直接去他们工厂实地看看,结果一看位置,离我这实在太远,就通过一些公开渠道看了看他们的招聘信息。我发现他们最近还在招研发,主要方向是高端板材。这说明管理层脑子还没糊涂,知道靠中低端打价格战没前途,得往高端走。
我的几点掏心窝子话
说白了,金安国纪现在的状态就是“等风来”。电子行业的冷冬还没完全过去,他们作为基材供应商,只能在那硬扛。我个人的策略是,先把它放进自选股的最底层,偶尔扫一眼行情的波动,但绝不重仓去博它短期的爆发。这种公司适合那些能拿得住、心脏大的老哥,如果你是想进来捞一把就走的,我劝你还是趁早换个赛道,别在这浪费时间。
这行就是这么残酷,别看名字起得挺响亮,背地里全是汗水和泪水。我这也是把自己踩过的坑和见过的光景跟大家分享一下,大家伙看个热闹,心里有个底就行。别听那些所谓的专家吹牛,多看看流水,多看看订单,那才是最真实的。

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