最近这段时间,我闲着没事就在翻医疗器械板块的那些老牌股票,翻来翻去正好瞅见了万东医疗。这股在咱们散户圈子里名气挺大,主要是因为它背后站着个“大财主”美的集团。很多人问我这票到底能不能买,我这人向来不信那些所谓专家的分析报告,我就喜欢自己动手,去扒拉财报,去跑跑线下的路演和调研,把这几年的数据和逻辑盘了一遍。
第一个关键点:先看背后撑腰的是谁
我研究这股的第一步,就是盯着它的股权结构看。以前这公司虽然也在搞影像设备,但总感觉缺了口气。后来美的集团入主了,这事儿就有意思了。我当时仔细查了美的的动作,人家不光是给了钱,还把做家电那套精细化的管理逻辑给搬了进去。我跑去跟一些在医疗行业混的朋友打听,他们说万东现在的内部供应链管理比以前强多了,成本压得挺狠。大家得明白一个道理,医疗器械这行,如果你能把成本压下来,在基层市场的竞争力是非常恐怖的。
第二个关键点:看它手里到底卖的是什么药
我为了弄清楚万东的底层逻辑,专门去对比了它和那些国外巨头的技术差距。万东主要是搞X光机、CT和磁共振的。说白了,它是主打中低端市场,往基层医院下沉。我这几天盯着那几份年报猛看,发现它在磁共振这一块折腾得挺凶,尤其是那种无液氦的超导磁共振。这技术听着高大上,就是为了省钱、省维护费。我就在想,现在国内都在搞国产替代,县级医院、社区卫生中心哪买得起大几千万的进口货?万东这种走性价比路线的正合胃口。
第三个关键点:市场到底给不给它面子
我观察万东的股价走势和业绩表现快一年了。发现这票有个毛病,就是爆发力不强。它不像那些搞医药创新的,一个药成了就翻几倍,它是卖机器的,得一台一台去搬,去安装。我算了一下它的毛利率,虽然比以前有提升,但在行业里不算顶尖。这里有个坑大家得注意,就是医疗器械的带量采购。虽然影像设备还没像耗材那样被杀价杀到脚底板,但趋势在那摆着。我分析过,万东现在的策略就是“以量换价”,利用美的的渠道优势拼命下乡。这个逻辑稳是稳,但你想指望它短期内带你飞,估计悬。
我的实际操作心得
我自己是怎么做的?去年低位的时候我确实摸了一点仓位。我当时心里的底牌就是:美的不会让这生意亏钱,而且国家支持国产器械的大方向没变。我就守着那个横盘区间,每天看它在那磨洋工。后来涨了一波,我发现它在关键阻力位老是冲不破,再一看那几天的成交量,明显是有人在撤。我这人胆子小,不喜欢跟主力死磕,赚了一口肉就先撤出来观望了。现在的行情,我觉得万东更像是一个长跑选手,适合那种能拿得住、不在乎每天涨跌几个点的老股民。你要是那种想今天买明天就涨停的急脾气,这股绝对能把你磨疯了。
万东医疗值不值得买,得看你手里的钱打算放多久。如果你看好未来十年国产医疗器械能把进口货赶出去,那它绝对是个绕不开的标的。但如果你只是觉得它顶着“美的”的光环想去投机,那我劝你还是再多看看。投资这事儿,最怕的就是看别人赚钱眼红,自己却连这公司是卖啥的都说不清楚。我这回的记录就分享到这,全是实打实的肉疼经验,没啥花架子。

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