基金040015，一位穿越牛熊的老将，还值得我们在震荡市托付吗？

大家好，我是你们的老朋友，一个在金融市场里摸爬滚打多年,见过大风大浪也见过无数散户悲欢离合的财经写作者。

今天咱们不聊那些虚无缥缈的宏观大道理，也不去追那些今天涨停明天跌停的热门概念股，我想和大家坐下来，喝杯茶，好好聊一只代码非常特别的基金——基金040015。

说实话，在这个新基金层出不穷、名字一个比一个花哨的时代，像040015这样一串枯燥的数字，很容易被淹没在资讯的海洋里，但如果你是一个真正在乎长期投资、在乎资产稳健增值的人,我觉得你应该停下来听听这只基金的故事。

穿越周期的“老面孔”：040015到底什么来头？

咱们得先搞清楚,基金040015到底是何方神圣？

它的全名是华安宏利混合型证券投资基金，听到这个名字，可能很多年轻投资者会觉得“土”，没有“量子”、“航天”、“元宇宙”那么高大上，但在我看来，这种“土”恰恰是一种安全感。

这只基金成立于2006年9月8日，掐指一算，它已经在市场上摸爬滚打了快18个年头，18年是什么概念？这意味着它经历了2007年的超级大牛市，也熬过了2008年的史诗级暴跌；它挺过了2015年的千股跌停，也穿越了2018年的去杠杆寒冬,更是在这几年的结构化震荡市场中步履蹒跚却依然前行。

在基金圈里，我们常说“流水的基金经理，铁打的基金”，能活过10年的基金都不多，像040015这样还能保持一定活跃度和关注度的，绝对算是“老将”了。

这里我要发表一个我的个人观点： 很多人在选基的时候，总喜欢追“冠军基金”，哪只基金去年排名第一，今年就买哪只，但历史数据无数次打脸告诉我们，“冠军魔咒”是真实存在的，反而是像040015这种，平时不显山不露水，长期业绩排名稳定在前1/3或1/4的基金，才是真正能帮你守住钱袋子、甚至让钱袋子慢慢鼓起来的好帮手。

业绩长跑的秘诀：不仅仅是运气

咱们买基金，最终看的还是业绩，如果不赚钱,说得再天花乱坠也是白搭。

翻看华安宏利（040015）的历史成绩单，你会发现一个很有趣的现象：它很少在单一年度里冲到全市场第一名，那种“一年翻倍”的刺激戏码，它演得少，如果你把时间轴拉长到三年、五年，甚至十年,它的累计回报率会悄悄爬升到非常靠前的位置。

这就好比咱们生活中的两种人，一种人是平时不声不响，每天按部就班工作、锻炼、存钱，你感觉他好像没发什么大财，但十年一比，人家房子买了，车子换了，孩子教育金也备齐了，另一种人是今天听说炒币发财了，明天听说炒鞋赚钱了，大起大落，十年一算,可能还欠了一屁股债。

基金040015显然属于前者。

它的投资风格，概括起来就是四个字：“价值挖掘”。

这就不得不提它的投资逻辑，这只基金偏爱那些估值合理、现金流充沛、分红稳定的优质蓝筹股，以及一些被市场错杀的中盘成长股，它不去赌那种市盈率已经炒到天上的“故事股”。

举个具体的例子：

这就好比咱们去菜市场买菜，有些基金专门挑那些看起来光鲜亮丽、包装精美，但价格已经被炒到几十块一斤的“网红蔬菜”，买回来可能第二天就烂手里了，而基金040015就像是那个懂行的老阿姨，她不买最贵的，也不买最便宜的，她挑那些刚从地里摘上来、新鲜、实在、虽然看着土但营养价值极高的萝卜青菜，可能这一斤萝卜卖不出黄金价，但它是真管饱，真健康,而且长期吃对身体好。

在市场疯狂的时候，比如2020年核心资产行情爆发的时候，040015可能涨得没有那些新能源基金那么猛，那时候很多人会嫌弃它“慢”，当市场风格切换，高估值板块开始杀跌的时候，你会发现它的回撤控制得相对较好，这种“抗跌”的能力，在熊市和震荡市里,简直就是救命稻草。

谁在掌舵？读懂背后的逻辑

一只基金的好坏,基金经理是灵魂。

虽然040015是一只老基金，但它的管理团队一直在迭代，目前管理这只基金的是华安基金的一批中生代实力干将，虽然咱们不能把功劳全归给某一个人，因为华安宏利投研团队的整体实力很强,他们有着非常成熟的投资决策流程。

但我更想从“性格”的角度去分析这只基金的掌舵者。

能管理好这样一只以“价值”著称的基金，基金经理的性格里一定有“守拙”的成分，在市场最疯狂的时候，比如全市场都在喊“这次不一样了”，哪怕你不买AI你就输在起跑线上了，这时候，能够顶住压力，不去追高，坚持买入那些被冷落的低估值股票,这需要极大的定力。

这里我要讲一个我身边朋友的真实故事，非常具有代表性。

我有个朋友老张，是个典型的激进派，2021年的时候，他看着我手里的040015，嘲笑我说：“你这基金太慢了，一个月才涨2%，看我买的那个新能源基，半个月就涨了20%。”

我当时劝他：“老张，树不能长到天上去，那些涨得猛的，一旦风向变了，跌起来也吓人，040015这种，拿着踏实，晚上睡得着觉。”

老张不听，觉得我是胆小鬼，结果呢？到了2022年和2023年，市场回调，老张的那个新能源基金回撤了40%以上，之前的利润全吐出去了还倒贴本金，而我手里的040015，虽然也跟着跌了点，但幅度小得多，而且在随后的反弹中，因为它持有的是高分红的红利资产,修复起来也更快。

老张现在见了我，再也不提当年的事了，反而开始问我：“那个040015，现在还能买吗？”

这个故事告诉我们，投资不是百米冲刺，而是一场没有终点的马拉松。 基金040015的基金经理，显然是一个懂得分配体力、知道在什么时候该加速、什么时候该慢跑的高手。

别被“稳健”骗了：它也有脾气

说了这么多040015的好话，如果我不说它的缺点,那我就是在忽悠你。

咱们必须客观地看待每一只投资标的，基金040015虽然叫“混合型”，虽然风格稳健，但它本质上还是一只偏股型基金，这意味着，它依然会波动,依然有风险。

有些投资者一看它是“老牌基金”、“大公司出品”，就把它当成银行理财去买，指望它每年稳稳当当赚5%-10%，绝对不亏钱,这种想法是极其危险的。

在系统性风险来临的时候，比如2018年那样的大熊市，040015的净值也是会出现明显回撤的，跌幅甚至可能达到20%-30%，对于习惯了保本理财的投资者来说，看到账户一天亏几千几万,心态绝对会崩。

我的个人观点是： 如果你是一个连1-2年封闭期都等不了，或者看到账户绿了就睡不着觉的人，那么040015可能并不适合你，或者说,偏股型基金都不适合你。

由于它坚持价值投资，有时候市场风格极度偏向成长股、题材股的时候（比如某些特定的科技浪潮阶段），040015可能会显得非常“钝”，甚至跑输大盘，那种“满仓踏空”的感觉，也是非常折磨人的，这就好比你开着一辆稳稳当当的家用轿车去跑越野赛道，虽然安全，但肯定看着那些越野车把你甩在身后,心里会发慌。

持有040015，需要你具备一种“钝感力”，你需要相信，价值只会迟到,不会缺席。

你的钱袋子适合放这里吗？

说了这么多，最后咱们得落到实地：到底该不该买基金040015？

我给大家梳理了几类适合的人群,你可以对号入座：

想要“压舱石”的投资者： 你的资产组合里可能已经有了不少科技、医药、新能源这种高弹性的基金，这时候你需要一个波动小、分红稳定的“底仓”来平衡风险,040015就是绝佳的压舱石。
长期理财规划者： 比如你在给孩子存教育金，或者给自己存养老金，这笔钱10年不用，那么通过定投的方式持有040015，利用复利的力量,效果会非常不错。
厌恶“追涨杀跌”的上班族： 你没有时间天天盯着K线图看，也不想研究什么复杂的宏观经济指标，你就想找个靠谱的人，帮你打理闲钱，追求一个比理财高一点、比大起大落稳一点的收益。

对于配置策略，我的建议是：

不要一把梭哈，虽然现在市场点位不算高，但谁也不知道明天的底在哪里，最好的方式是分批买入，或者开启定投。

比如你打算投5万块钱，可以分成10个月，每个月投5000，这样如果市场跌了，你能买到更多便宜的份额；如果市场涨了，你也能赚到钱，这种“进可攻退可守”的策略，配合040015这种稳健的基金,简直是绝配。