基金净值110011,基金会把本金全部亏掉吗?
20万买基金,结果四个暴跌全赶上了,基金不会把本金全部亏掉,但会亏掉本金的一大半哦!
举一个我真实的例子吧,我是个小白,对于理财一窍不通,也不知道什么叫理财,直到有一天,我在网站上看到免费学理财的课程,于是抱着试试看的心理,学习了12天,感觉老师讲的非常有道理,对于“钱生钱“的理财方式也非常的好奇,非常的想实践一次。于是就买了多支基金和股票。
刚刚进入投资市场,对于一切都非常陌生,对于股票和基金的下跌也更是手足无措,不知道怎么处理,于是便选择了割肉离场,损失惨重!这是我的第一次投资经历。
后来,我反省了一段时间,认真总结了我之前的错误做法,觉得我之前”割肉离场“的做法是有问题的,是需要改正的。于是我鼓起勇气在去年年底又买了一些“基金”,决定重头再来。去年年底的行情非常好,基金不断上涨,我的收益不断上升,使我产生了“飘飘然”的感觉,再次让我感到投资是一件很简单的事情,不费“吹灰之力”,便能赚好多钱!我甚至产生了”不想上班,直接在家里躺着数钱”的想法,哈哈哈哈哈。。。。。。在这样一片大好的市场行情下,我选择继续持有基金,没有及时的收割“收益”。
我抱着满怀希望,憧憬着2021年牛市的美好,然而市场却给我了当头一棒,连续十几个交易日的回调下跌,导致我2020年基金收益全部流走,甚至于亏损本白1万多,亏损率达50%以上(下跌中有不断加仓),血淋淋的亏损使我曾多次产生“割肉离场”的想法,但又一次次说服自己“保持良好心态,市场会好起来的,现在的亏损会随着时间的流逝弥补回来的”。所以,直到现在,我仍然持有这些“让我又欢喜让我忧”的基金,伴随它们一起成长。。。。。。
以上投资的例子使我懂得了,投资是需要一个良好的心态的。投资基金要不怕短期的亏损,怕的是你中途放弃!流水不争先,争的是滔滔不绝!做投资,要学会做时间的朋友,这样,你才站在了胜利的一方!否则,就会沦为短期利益的奴隶!坚持定投,时间一定不会辜负你的!要相信自己,加油,加油!
张坤刘彦春曲扬管理的基金?
先说结果,不需要全部配置。要想讲得清楚,这篇文章还得从基金组合说起。
1、基金组合的基本要求基金投资大概有三种风格:保守、稳健与进取。
①保守投资者👉属于低风险投资者,一般都是投资货币基金、普通债券基金、混合偏债基金,能够承受大约10%的回撤
②稳健投资者👉属于中风险投资者,一般都是投资混合偏股型基金、可转债基金,能够承受大约20%的回撤
③进取投资者👉属于高风险投资者,一般都是投资股票型基金、指数基金、混合偏股型基金等,能够承受大约30%的回撤
而基金组合的第一要求,是要保证其稳定性;即市场大跌,我小跌;市场大涨,我跟着涨。
所以,我们的基金组合一般都是两只混合偏债基金+两只混合偏股基金+一只股票基金与一只指数基金。
👉如果说到投资比例,那么这三者的保守比例应该是4:4:2;稳健比例应该是3:4:3;进取比例应该是2:4:4。
我们进行基金组合的时候,一定要注意的一点是“基金相关性”,所投资的基金里面的持仓一定要尽量不同,否则两者可能就是一起跌一起涨,那就做不到基金组合的稳定性了。
2、张坤、刘彦春、曲扬管理的基金,需要全部配置吗?我们取这三个基金经理的代表基金做分析,张坤👉易方达蓝筹精选混合、刘彦春👉景顺长城新兴成长混合、曲扬👉前海开源国家比较优势A。
①我们来看一看这三只基金的收益率——
我们可以看到,这三只基金最近这半年的业绩都不怎么好,都是亏损的。今年以来的收益率最大的跌幅为-17.47%,最小的也快跌-10%了。
所以我们如果同时配置这三只基金的话,根本就不能降低投资的风险,也就是将鸡蛋放在一个篮子里了,一起碎的那种。
②我们来看一下这三只基金的相关性——
我们可以看到这三只基金主要都是投资大盘股,而且都是超大盘的那种。投资的行业也主要集中于白酒等。由于易方达蓝筹是投资A+H市场的,这里横向对比就不怎么好。
所以我们应该拿张坤的另一代表作易方达中小盘来对比,我发现这三者真的重合度非常高,都是主要投资白酒+医药生物。
所以,如果我们要同时配置这三个基金经理的基金的话,那么肯定是大盘跌跟着一起跌。
③我们到底要不要持有这三位基金经理的基金?
我们可以先看一下这三位基金经理的代表作的基金规模。这三只基金最近一年的基金规模都是一直增长的,而最大的基金规模高达899.89亿,最小的也有92.65亿。
而且我们可以看到,这三只基金的规模都是一直在增加的。这里面有两种情况——
1)追高被套在高位,没有止损卖出而死扛;
2)有些人认为已经到底部了,想要去杀跌杀底。
但我们要明白一点,当基金的盘子太大的时候,我们已经没有多少股票可以投资的了。如果市场投资风格变化,我们只有硬扛,扛到这些行业估值回归正常甚至低估为止。
现在白酒已经已经在底部盘整了半个月而没有创新低,今天也就是9月6日在底部放量大涨,究竟是超跌反弹还是触底反弹,还要看接下来半个月是否创新低,如果没有创新低,那就证明这个筑底非常地稳,那我们就可以通过低吸买入这板块基金。
三、有没有适合现在投资持有的基金组合?无论在什么时候投资基金,我们在购入某只基金时,都要考虑其与已持有的基金组合会不会继续保持稳定。
上面我们也说了,这三位基金经理的代表作基金相关性非常强,所而且都是跟随大盘上涨下跌,所以我们没有必要同时持有这三位基金经理的基金,如果非要投资,只需持有一个基金就行了。
上面三位基金经理的基金,涨的时候非常大、跌的时候跌得很多,这类基金都属于进取型基金。
而想要找到一个适合现在的市场的稳定性基金组合,我们还需要两只保守基金、两只稳健基金、一只进取基金。
👉两只保守型基金——安信灵活配置混合、工银瑞信战略转型主题股票A(或者易方达安心回报债券A)
👉两只稳健型基金——建信健康民生混合、国泰大健康股票
👉两只进取型基金——大成睿景灵活配置混合A、鹏华中证一带一路主题指数
(或者进取基金可以配置一下易方达蓝筹、景顺长城新兴成长、前海开源国家比较优势三只中的其中一只,因为目前来说的话,喝酒吃药的行情可能会回来。我们配置一下以求稳定)
可能有人好奇,上面不是说保守基金一般是货币基金与债券基金吗?为什么股票基金也属于保守型基金?
👉因为工银瑞信战略转型主题股票A最近的涨跌幅很稳定,与债券基金有得一比。当然,如果不想投资这只基金,也可以选择易方达安心回报债券,也可以起到平衡组合的作用。
其实我还有很多指数基金推荐的,但我怕会扰乱你们的基金投资,所以我把它放在了后面的文章中进行讲解。
本文的分析就到这儿了,如果有什么想问的可以私聊我,也可以在评论区留言。
我是@钱钱投资笔记,喜欢玩基金的记得关注我。点赞+评论+转发。谢谢您[来看我][来看我][来看我]
有哪些理财产品可以推荐?
现在比较好赚钱的只有新能源行业了,每天都可以千把块固定收入,国家近几年大力发展新能源汽车,也正式开放了社会资金参与新能源产业,共享充电桩由国家新能源补贴和企业及个人资金共同建设运营,全国投放,扫码即可使用。一台充电桩个人跟投几百,每天固定收益几十块,新能源的发展是大势所趋,月收入能稳健的超十万国家大力发展的新能源产业不容错过。
融通金实时报价怎么看?
要查看融通金的实时报价,您可以通过以下步骤进行:1. 打开一个金融市场数据平台,如财经网站、股票交易平台或金融APP。2. 在搜索栏中输入“融通金”或相关代码,如“161005”。3. 确认您选择的是正确的融通金产品,可能有多个融通金产品,如货币型基金、债券型基金等,您要选择您感兴趣的融通金产品。4. 查找融通金产品的实时报价信息,通常会包括当前的净值、涨跌幅等指标。部分平台还提供图表和历史数据等信息。5. 根据您的需求,可以跟踪融通金的实时行情、历史走势和其他数据,做出相应的投资决策。请注意,融通金的实时报价会随市场行情实时变动,所以建议您在需要时进行查询,以获取最新的报价信息。
你认为比较好的基金经理有哪些?
如果你认真看完这篇文章,认真去了解张坤,我相信他的投资理念,一定会对你现在的投资产生非常大的帮助……
无论你曾经亏过多少钱,也不管你现在的投资能力如何……看看这些优秀的投资人的投资理念,优秀品质,对你正确的投资赚钱,一定是很有帮助的。
本文共四个章节,每个章节都有几个小结,来全面认识张坤这位神秘人物:
1.基金基本信息
2.基金的收益情况如何?
3.揭开张坤的神秘面纱?
4.我的总结与收获!
前言对投资主动型基金来说、基金经理的选择很重要。
如果不会选择,而胡乱选择,其实长期投资是不如指数型基金那么好的。
因为主动型基金投起来相对比较麻烦,甚至有可能忙活了很久,最后收益率反而没有指数型基金那么高,那才叫一个惨。
但为了弥补上主动型基金的缺陷,我们也来挑一些比较好的、长期业绩非常稳健的主动型基金,给大家进行详细的分析,同时实战主动型基金的投资。
希望大家能掌握主动型基金的分析门道。
下面,我将着重介绍一只主动型基金,以及对应的基金经理”张坤“。
为什么选张坤呢?
因为张坤,对我在股票投资上的启发还是挺多的。
在中国,或许有很多人说自己是价值投资派,但真正践行的很少。
比如很多基金经理讲的是价值投资,但换手率却高的惊人,持仓的股票也高的惊人。
你想呀,股票的价值,怎么可能在几个月内,就发生非常大的变化呢?
这种基金经理,就属于”假的价值投资派“!
而张坤,他不是嘴上说,而是落实到自己的基金管理中,而且不是落实几个月,几年,而是十几年……
这就是为什么我比较钦佩他!
好,下面,我们就来系统了解一下张坤,以及他管理的最出色的一只基金。
1.基金基本信息---易方达中小盘混合(110011)
当然,选择这只基金肯定也是有原因的,优秀是肯定的。
首先看一下基金的名字。
有很多小白不知道的是,从基金的名字,就能了解到很多的信息。
易方达中小盘混合这只基金,名字就解释了这只基金是由易方达基金公司建立的,用来专门投资国内市场中小盘股票的混合型基金。
一般来说,基金的名字包含了三个比较关键的信息,分别是建立基金的基金公司名称,基金的投资策略、投资股票类型,以及基金的类型(股票型,还是混合型,债券型)。
易方达基金公司是国内非常大的基金公司之一,管理规模高达9655亿,接近万亿了,旗下有300多只基金,可以说是实力相当雄厚的基金公司了。
而我们今天的主角,易方达中小盘混合,它的基金规模就有191.52亿,规模属于中等偏上。
易方达中小盘混合,属于典型的混合型基金,也就是基金经理可以灵活调整基金中的股票和债券的仓位。
基金08年就成立了,直到现在已经12年了,存续时间相对比较长。
更重要的是,现任基金经理张坤,已经管理这只基金8年了,业绩参考性非常强。
2.基金的收益情况2.1 盈利能力
我们可以看看这只基金,在张坤这位基金经理的任职期间,所产生的的收益率和沪深300进行对比。
比收益率,当然不能对比短期的收益率,而要把时间拉长看,才能衡量出基金经理的真实水平。
否则,可能某几个月,你的收益率都比基金经理高,这主要靠的是偶然,或者说运气成分居多。
我们要选的是长期绩优的基金。
从数据来看,易方达中小盘混合近1年、3年、5年的涨幅分别为54.54%、128.05%、254.95%。而同期,沪深300的涨幅分别为22.90%、20.97%、34.56%。
所以,在涨幅上,易方达中小盘混合可谓完胜,而且比沪深300指数高出不少。
不仅如此,在同类基金排名中,易方达中小盘混合的排名也是非常靠前的,近3年收益率甚至是排名第一的。
在张坤的整个任职期间(8年),获得了639%的收益,非常牛逼啦。
但由于这只基金的业绩比较好,最近三年,基金的规模增长了将近5倍。
如果规模继续增加,基金的管理难度加大,那基金相对沪深300指数的超额收益可能就没那么大了。
2.2 抗跌能力
上面是基金的收益情况,不知道在熊市,这只基金表现怎么样呢?
所以,我们可以看看这只基金在熊市期间的回撤情况。
2018年的熊市,沪深300跌幅高达25%,而易方达中小盘仅跌了14%;
而在其他上涨区间,易方达中小盘的收益却是比较高的。
这只基金正好印证了这句话:熊市跌地少,牛市涨地多。
这就是基金投资者们梦寐以求的基金呀!
2.3 基金的仓位管理
接着,我们还可以看看基金的仓位管理。
从仓位来看,只要市场的估值不算太高,基金一般都会保持相对比较高的股票仓位,一般都在90%左右。
从18年5月到19年3月前,股市下跌。
基金经理依然在加仓,保持相对比较高的股票仓位,并没有卖出股票资产,为将来的股市上涨积累了很多筹码。
可以说,基金经理对于仓位的管理非常成熟。
会根据不同的市场估值,灵活地调整股票仓位,一般在50%-95%之间进行调整。
一般情况下,只要估值不过高,都会保持90%左右的仓位。
3.基金经理张坤3.1 基金经理投资风格
投主动型基金,其实主要不是在投基金,而是在投基金背后的基金经理。
所以,研究基金经理,是投资主动型基金的必修课。
1) 重仓大盘消费医药股
比较滑稽的是,易方达中小盘混合,在募集说明书里说的是:主要投资中小盘股票。
但在实际投资中,主要投资的却是大盘成长股。所以,大家不要被这只基金的名字迷惑了。
而且大盘股中,主要还是以消费股为主(必须消费、可选消费),最近两年增加了医药和汽车行业的投资。
选了最好的两个赛道里面的大盘股,收益率高也就不足为怪了。
从前十持仓占比来看,基金投资的消费股也是主要以白酒股为主,白酒龙头贵州茅台、龙二五粮液、龙三泸州老窖,合计占据了将近30%的比例。
医疗行业主要以医疗器械(通策医疗、爱尔眼科),以及与疫情相关的中药和血制品板块(天坛生物、华兰生物)。
也就是说,易方达中小盘混合这只基金中,消费股和医药股的占比,合计大约在60%左右。
2) 和优秀公司一起成长
巴菲特曾说:”如果一只股票你不想持有10年以上,那就别持有一分钟“。
对这句话,张坤是践行地相对比较好的了。
如果你仔细研究易方达中小盘混合的前十大持仓股,你会发现今天的持仓股,和2013年的持仓股,还是有一些会重合的。
--2014年4季度前十大持仓股
---2020年3季度前十大持仓股
当然,在这几年里,不同股票的仓位都在根据估值进行不断地调整。
但是,很多股票都是张坤长期持股的股票。
比如茅台连续持有27个季度,
五粮液连续持有24个季度,
泸州老窖连续持有19个季度;
上海机场连续持有13个季度……
除了我标注的那些股票,还有很多股票,是张坤在7年前就投资过的。
而张坤的投资能力圈,相对比较稳定,而且还在不断慢慢扩大。最近几年,才逐渐增加了医药股的投资。
3)靠选股取胜,而择时调整
无论怎样,所有价值投资者都应承认一个事实:”股市未来的涨跌,我们无法预测“。
所以,就很有可能你调低仓位后,股市继续暴涨……买过股票的应该都知道!
所以,张坤主要是用另一种方式,来获得长期超越指数的收益率。
那就是
---选股;
我们可以看到,易方达中小盘混合基金最近几年的仓位变化均不大(股票仓位在90%左右),却获得了比较高的超额收益(相对沪深300),这些超额收益基本算是基金经理的选股能力带来的。
我们看到的前十大持仓股,比如贵州茅台、五粮液、泸州老窖,在持股期间,都为整个基金贡献了非常大的收益。
在持股上,基金经理比较喜欢投资长期投资逻辑清晰,确定性较强,且估值合理的大盘成长股。
4)基金换手率极低
根据数据统计,张坤管理的易方达中小盘的换手率,是所有公募基金里面,最低的一部分了。
一般换手率都低于10%。
持股非常集中,持有的股票不经常更换。
所以,该基金经理的投资风格偏向中长期投资,属于稳健型投资者。
在股票投资风格上,我的股票投资风格和张坤的投资风格是非常相似的。
所以,我也比较喜欢这个基金经理。
5)一毫米宽度,一万米深度
如果说有什么东西,能大概率确保你能投资不亏钱,毫无疑问,那就是你对投资标的的理解程度。
理解地越深,你的这笔投资越不可能亏钱。
而张坤的投资,更像是有一毫米的宽度,但有一万米的深度。
首先,张坤不追市场热点,重点投资长期高成长性的消费、医药两大行业。
在行业选择上,张坤选地很少,范围很窄。
但是,张坤对这两个行业的理解,一定是全国顶级的。
比如今年二季度,张坤把泸州老窖调到第一重仓股。刚好,今年泸州老窖的涨幅,应该是高端白酒里面涨幅最高的,高于贵州茅台和五粮液。
今年因为疫情,3月份老窖暴跌的时候,我也大把大把买入了很多。
今年6月末,当我看到张坤把泸州老窖加到第一重仓股的时候,不禁会心一笑,哈哈!
莫非是心有灵犀!
6)小结
投资,并不需要你精通每一个行业,只要精通几个行业就能取得非常好的收益了。
张坤管理的易方达混合,就是最好的铁证。
就像迈克尔杰克逊一样,其他方面都不太行,但在跳舞上,它是NO 1,他就成功了。
所以,告诫一下大家:不要想着抓住市场上的每一个投资机会,否则,你连一个投资机会都抓不到。
总结张坤的投资理念,个人觉得对我影响最深刻的,就是:一毫米宽度,但有一万米深度。
集中持股、长期持股、依靠选股获得巨大的超额收益,这些都是张坤投资的标签。
7)张坤的选股思路
前面说到了,张坤的超额收益主要靠选股,但没有讲张坤是怎么选股的。
这个我们不要猜测,必须要从张坤发布的演讲,基金管理的季报中去看。
从易方达蓝筹精选的三季报,张坤就介绍了配置港股优质公司的配置逻辑。
张坤认为,在人民币资产可投资的范围内,港股通内的优质公司股权是很有吸引力的权益资产。
尤其是,商业模式出色、行业格局清晰、竞争力强的优质公司值得长期持有。
比如三季度完成建仓的易方达优质企业三年持有期基金,前十大重仓股中出现的锦欣生殖、青岛啤酒这样的个股。
两者都属于细分行业的重要企业。
此外,张坤还在季报中讲述了自己对市场、行业和投资主体的看法。
张坤认为,三季度,国内新型冠状病毒肺炎疫情基本被控制住,⽣产和⽣活基本恢复正常。
但全球仍有⼀些国家疫情情况较为严重,对全球经济造成了冲击,也对企业的经营造成了负⾯影响。
回顾这8个多⽉,张坤认为,疫情加速了很多⾏业本身的发展趋势,将原本可能需要2-3年的发展进程缩短到了⼏个⽉内,例如电商、本地服务线上化、在线教育等。
他还认为,绝⼤多数⾏业的企业都⾯临了⼀次压⼒测试,全⽅位检验了企业过往的积累和内功。
⼤部分⾏业实现了优胜劣汰,集中度进⼀步提升。
移动互联⽹的时代,信息的传递速度越来越快,头部企业相⽐于过往获得竞争优势的速度是更快的,程度是更强的。
张坤表示,对于中国资本市场的⻓期前景是乐观的,相信会有⼀批优质的企业不断⻓⼤、 稳住并且⻓寿。
他将继续选择生意模式优秀(生意本身能够产生充沛的自由现金流,并且明智地进行分配)和企业竞争力突出(同行中具备显著领先的地位,相比上下游有较强的议价能力)的高质量企业,长期陪伴这些优秀公司成长并分享其经营成果。
小结一下张坤的选股思路,其实就是:
行业的竞争格局清晰;
公司商业模式出色,生意模式优秀(能产生充沛的现金流);
在行业内的竞争力突出(比如处于行业领先地位,对上下游有较强的议价能力)的高质量企业;
嗯,这个选股思路还是比较普遍的。因为我也是这么选的,只不过只是大框架,具体落实,还需要增加很多具体的数据和分析模型。
纵观整个基金市场,能做到一时牛逼的基金经理一大把,但能做到长期牛逼的基金经理,少得可怜,张坤便是其中一个。
从业12年,管理易方达中小盘混合8年,年化收益率20%左右。
在1000多位基金经理里面,绝对排名最靠前的。
3.2 管理的其他基金
基金经理张坤,从业时间至少12年啦,资历还算是比较老了。
从天天基金网上的数据来看,基金经理张坤,一共管理了5只基金,管理的资产总规模为522.51亿。
单纯从业绩来看,他管理的5只基金中,易方达中小盘混合近两年的收益率排名第二,不过也和排名第一的易方达蓝筹精选混合差不多了。
更重要的是,这个易方达蓝筹精选混合基金是2018年才成立的基金,成立时间太短啦。
总体来看,张坤基金经理投资风格偏向稳健型,而且是集中持股,股票的换手率非常低;
在张坤管理的基金中,也就易方达中小盘算是比较优质的基金啦。
3.3 一些失误
前面把张坤说的那么牛,那张坤有没有不好的地方,或者失误呢?
额,那是当然的!神如股神巴菲特,都经常失误,把握不好卖点。
比如最近的失误:美年健康踩雷。
10月30日美年健康(SZ002044)公布三季报报告期内实现营业收入44.19亿( -29.6%) 归母净利润-5.17亿( +232.2%) 扣非归母净利润-5.29亿( -319.6%)。
公告发出后股价开启跳水模式从10月30日晚的17.04元一路下跌到11月6日的12.05元单周下跌接近35%。
11月4日公司还公告称公司第一大单体股东阿里网络减持公司股份1.37%以14元计算减持金额7.5亿元。
这么说吧,美年健康这次的跌幅,大概在40%左右。
更关键的是,美年健康是张坤的前十大重仓股呀。而且,还是美年健康新进的前十大股东。
到这里,你是不是觉得,持有易方达中小盘混合基金的小伙伴有点惨呢?
哈哈,但是,真正持有的话,并没有什么感觉。因为什么呢?
因为易方达中小盘混合基金,在那几天,不仅没跌,还涨了……
张坤应该是把这波大跌硬抗下来了。
但是,这次暴跌,真的是失误吗?
那还真不一定!
类似的事情,同样出现过。
比如几年前茅台的塑化剂事件,张坤持有的茅台也是前十大重仓股。
当时张坤刚接手易方达中小盘不久,简直骂声一片呀。
但是,张坤并没有说卖出,而是一直在持有着。现在结果如何,显而易见了。
基金经理投资决策,不是靠市场,也不是靠基金的投资者,而是靠基金经理本身对股票的认知。
事实证明,市场和大部分散户们,往往都是错的。
如果你相信一个基金经理,就要坚定不移地相信它。
反正我把钱交给这样的基金经理,还是比较安心的。
4.我的总结与收获?最后我们来小结一下:
第一,从业绩上看,基金明显跑赢大盘,可谓是长期绩优基金啦;
第二,从稳健性来看,基金经理的历史业绩,投资风格都比较稳健,未来也有较大的概率让我们获得较多的超额收益。
第三,从过去的数据来看,易方达中小盘混合是明显的“熊市跌地少,牛市涨得多”的基金,这正是众多基民梦寐以求的基金呀。
在投资启示上,我相信也能给大家非常多的收获。
比如:
和公司一起成长。当你选中一只好股票以后,除非出现大问题,否则就好好拿着。依靠选择取胜,而非那些技术分析的邪门歪道。要知道,未来股价是不可预测的,但未来的好公司,往往是能摸到一二的。一毫米宽度,一万米深度。在一个领域成为专家,比你在10个领域,都成为平庸的人,要好地多,取得的成就,也会大地多。选股思路:行业的竞争格局清晰;公司商业模式出色,生意模式优秀(能产生充沛的现金流);在行业内的竞争力突出(比如处于行业领先地位,对上下游有较强的议价能力)的高质量企业;所以,股票投资,千万别想着投资所有行业的股票,你做不到精通所有行业。


还没有评论,来说两句吧...