2022年股票行情怎么样，牛市的轮涨顺序是什么？
说实话，没什么顺序!
为了回答这个问题，我特意去看了15年牛市之前A股各大板块的走势，发现牛市真的到来的话所有板块都在涨，而且非常凶残!
先上硬菜，以稳如老狗而闻名的银保地板块（银行保险地产）走势是下面这样的:
这三个我干脆放到一起给大家看看，可以看出启动的时间都差不多，你想在这么短的时间里赶上两波牛市福利，说实话不容易，有可能还不如稳稳拿住赚钱多，不信你可以问问有多少人在牛市亏钱的，还可以问问他们是不是因为贪心想多赚钱所以才亏得妈都不认识!
再看看其他板块的走势，情况也差不多
为了方便对比，我截取的图片开始时间都是一样的，大家可以看到起飞位置稍有不同，可是达到巅峰的时候却相差不大，你能在这么短的时间里找到几个板块轮换炒股吗？
另外这里必须要提一下A股的奇葩——白酒股
为什么非要单独说白酒呢？因为只有这个板块向来是小亏大赚，不断创新高，不服不行啊！
2月22日下星期一？
周未的股指在周四沪指，深成指创业板分别创近五年新高，在高振荡换手后，到周五低开，在向下缓缓回调后，于十点半左右打到最低点后，缓缓爬升，最后沪指，深成指分别3696.17点上涨0.57%，，15823.11点，上涨0.35，创业板收3285.53点，跌1.04%，两市成交总金额10425.7亿元，其中沪指比周四增加近15亿元，而深市则减少400多亿元。
为什么深沪两市从去年到今年总体走大行情局面呢？道理很简单，新冠疫情后，欧美政府及我国央行的不断给市场注水以求发展经济，作为世界唯一头牌股市的纳指和道指，早就不断创历史新高，道指最新收31494.32点，纳指收13874.46点。
而我国沪市离最高点还有2428点的路要走，而深成指则有3777点要爬，创业板也有724点距离在等待。
就下周一股市来看，除非你是像我一样超短线，对一般股民来说炒得就是一种心态，
可以说以周一起直到两会期间，股市会采调的是稳打稳扎战术，各板块继续轮动，前期涨高的，开始调整，前期深跌的开始向上孺动，市场真正要调整的话也会在两会后，时间不会超过三月底，至于体裁，每天多看新闻，研究上头动向，至于今年业绩浪会如何？这就要看是否高送配的公司有不少？如果你能抓住第一个高送配的，第一个填权的股票，几乎可以肯定说在未来四个月至中报预告前，你的收获远远大于风险，
这也是一般无时间盯盘股民们能立足于股市中求稳战法。
展望中国股市未来5年？
很高兴回答你这个问题，展望中国股市未来5年，目前上证指数的位置绝具投资价值。上证指数接近极低位2440的水平了。未来5年内的中国股市牛市的低点就在2440附近。为何？请听本星分析:
第一，从上证指数的历年月线图可以看出。(图一)连接历史上的低点，形成道氏趋势线AB，可以说这是A股的生命线。目前上证指数已经很接近这条生命线了，目前正是时间换空间的时候，一个字，就是等。估计时间也不会太久，本星认为三年内就会有牛市了。
第二，股市常说有一句话，历史不会重复，但总会惊人的相似。下面本星就以2015年的牛市为例分析。请见图二，为上证2012年到2014年的牛市周线图，在2012年12月到2013年2月中的直线拉升后，行A浪回调，B浪反弹，再到C浪的最低点为1849.65，但收盘价并没有跌破这轮直线拉升的起点1949点。可以说，上轮牛市的上证最低点就是1849.65，也就是图中的C点。同理，未来牛市的上证最低点推测也就是在2019年1月的直线拉升的起点2440.91，目前上证指数的周线级别已经完成了A浪回调，B浪反弹，C浪也比A浪的低点低，C浪可以说已经完成自己的任务了，剩下的就交给时间去走，不一定会去到2440.91。这就是为何说不会简单重演，但会惊人相似。
第三，请见图三，这是今期上证指数的周线图，A浪回调，B反弹，C浪接近完成的图。
第四，目前A股很多股价已经很低了，5元以下的股一大堆，从历史来看，低价股越多，越接近牛市。
第五，从宏观来看，目前经济形势不容乐观，央行有很大的降息可能，这个是牛市爆张的起跳信号。2014年的牛市就是以这个为起跳点。
附图，教你捕鱼的方法！
医疗板块大跌？
你好，目前医药板块内部有一定分化，中药大涨，CXO大跌，但是这种分化并不是因为资金对医药板块的基本面产生分歧。
站在长期视角，医药行业长期增长的本质，还是医药刚需的长期拉动，是健康消费升级的长期拉动，并且当下的需求满足度和渗透率极低，这是医药最为长期的大逻辑，虽然集采带来了一定的干扰，但集采不会是一个长期逻辑的限制，做多算是中短期干扰项，从中长期看，我们还是可以对医药板块保持乐观。一、先来说说：近期医疗类基金下跌的主要原因是什么呢？相信有不少人都在关心医药的走势，医药的下杀已经明显地超出了人们的预期，正如网上一句玩笑：老公做房产，媳妇做教育，买了中概互联，抄底了医药，葛兰也从葛女神变成了葛大妈，药明康德放量跌停，康龙化成大跌超过6%等，医药的投资逻辑让人跌到怀疑人生。
在我看来，其实医药下跌最主要的两个原因，那就是国内集采和美国的实体清单有关。《金融时报》一篇文章：美国的商务部把中国的一些CXO生物技术公司列入了清单，这则传闻让医药板块迅速下跌，还有一个原因就是大家耳熟能详的集采政策。我们先来分析下第一个原因，美国《金融时报》的文章，美国是否真的会把中国的CXO企业列入实体清单？首先要说明的是从2018年开始，美国一直都看我们不顺眼，实体清单更是从我们这里敲竹杠，无非就是担心我们的芯片制造和生物医药等领域和自己的地位越来越近受到了威胁，在加上美国的不断放水并没有缓解自己国内压力，于是开始对我们进行了实清单制裁。
目前来看CXO是否在制裁清单内尚不可知，如果真的被制裁，那么后果确实非常严重。 大家主要购买的基金就是中欧医疗和赵蓓的，因为葛兰、赵蓓、郑磊这些王牌医药领域的基金经理，管理的医药基金无一不在重仓CXO（医药研发外包）公司。比如药明康德：综合性的医药研发外包龙头，覆盖CRO和CDMO领域； 凯莱英：小分子制药CDMO行业龙头；泰格医药：国内最好的CRO创新药外包服务公司之一；康龙化成：CRO行业龙头等，这里我就不一一的进行列举了。CXO好处就是可以缩短医药的研发周期，和降低成本，你可以理解中国是世界工厂，同样医药领域，中国也是工厂。 以药明康德和泰格医药2021年中报为例：
药明康德海外营收占比76%,泰格医药海外营收占比46%； 而康龙化成、凯莱英这两家公司的海外营收占比估计超过了90%。
而这些公司的主要业务，除了中国区的百分之十几外，剩下营收的80%-90%都来自于美国，药明康德更加夸张，药明康德的第一大销售市场就在美国，如果美国真对我们的CXO下手，那医药下跌可能仅仅只是开始，药明康德在上个月16号也做出了回应。当然，我对次则持乐观的态度，主要是因为：
第一美国虽然是生物医药全球领先，但是中国也是最好的世界工厂（没有之一），就像苹果非要把自己的产业转移到东南亚一样，最后还是频繁的遭受打脸，更何况CXO的技术难度已经远远超过苹果组装机的难度，中国的医药人才储备，别人代替不了，中国CXO所带来的利润：例如（创新药研发进程缩短，研发成本可以尽可能的降低，美国是不会舍近求远的）所以医药企业被列入实体清单的逻辑非常低。
第二，虽然美国占了CXO营收比的大头，但除了美国，还有其他著名药企，如英国葛兰素史克,瑞士罗氏、诺华，法国赛诺菲等完全可以取代这部分市场。就算不能完全取代，美国也不可能找到第二个跟中国一样的CXO代工厂，因为医药的研发周期要十几年才能成功一款，一款创新药足以养活一个几百亿市值的企业，如果进行CXO转移，第一不会成功，第二就算成功了代价是美国根本承受不起的，如果我们CXO企业采用和别的国家合作，美国药企的地位也会受到威胁，美国至于搬起石头砸自己的脚，我依然保持我的态度，因为不管从成本转移，还是技术难度，CXO被制裁的可能性几乎为0。
从这里不难看出，医药逻辑和中概互联的逻辑是差不多的，在我们这里集采不受待见，在美国那里还受到打压，不过我对医药的乐观程度会更加好一些，因为医药是基本民生，不管用那个角度去考虑，我们对于医药的支持力度只会越来越大，中概互联在美国上市，美国可以吃到中国的红利，医药企业美国人民虽然没有吃到红利，但是这种外包模式却让美国的药企赚的盆满钵满。至于集采问题： 第一是这些CXO企业主要的应收是针对美国市场，我们再怎么集采也针对不到CXO企业，第二，医疗集采的目的主要是为了那些救命药，至于镶个牙齿，看个眼睛，修个脚和医美等企业，根本就不是集采的目标，集采药是为了救命，不是为了让你臭美享受生活的，享受生活可以自掏腰包。所以大家也没有必要过于担心和恐慌，综合来看，我对于医药行业的总体趋势还是比较看好的。
最后，医药股下跌的最主要原因还是泡沫过高。从大部分基金的表现上分析，去年毫无疑问是医药行业的“牛年”。
根据Wind最新统计数据显示，2020年，A股的医药行业上市公司数量从308家上升到了352家，总市值从4.42万亿增长到了7.83万亿，涨幅高达76%。 其实有些消息只不过是给自己的下跌找借口，医药行业同样也不例外，前期炒作之后进行回调也是正常的，消息只不过是个接盘侠一个交代罢了，好让你认为你能力卓越，只不过运气不好而已继续安心的当韭菜，茁壮成长。二、高瓴风向标：高瓴卖出的逻辑不是基本面、也不是估值，而是政策毫无疑问，高瓴的避雷能力绝对是一流的，特别是在规避行业级重大政策风险上总能提前逃顶。
2021年一季度卖掉教育股后，在线教育行业基本覆灭了，"时间的朋友"一时间备受市场争议。2021年二季度、三季度密集减持CXO行业后，市场又热议一番，不过CXO行业景气依然，新签订单赚到手软。直到药明康德跌停后，高瓴的"眼光"再一次得到了市场验证。其实在高瓴的投资组合中并不是所有的股票都大涨，比如格力和恒瑞就一直在下跌。也不是所有贵的都会卖，符合政策风向的宁德和隆基就没卖。因此可以得出的结论是，高瓴卖出的逻辑不是基本面、也不是估值，而是政策。
药明康德本次的风险主要来自海外，美国目的很明确，科技强了就干科技，医药研发能力强了就弄医药，清单的背后其实是大国之间的博弈。CXO（医药外包服务）按产业链环节分工包括CRO、CMO和CDMO。服务的基本都是创新研发型药企，多数都是海外的头部药企，所以整个CXO行业的利润都是靠海外厂家支撑。以药明康德为例，公司是CXO行业营收规模最大的一家，上半年境外客户贡献营收80.36亿元，收占比高达76.26%。药明康德上半年105亿的营收中，有29.67亿元来自全球前20大制药企业，可想而知一旦受限的话，公司超过一半的经营都要受到影响。也因此药明康德A股跌停、港股跌了19%，整个CXO行业全部扑街，其他CXO企业跟药明的情况差不多。当然，CXO还有一个比较长期的逻辑是产业转移，跟集成电路、电子代工的情况差不多，均是考虑到人工成本低，环保压力相对欧美较小。所以，这几年海外头部药厂都在缩减欧美地区的研发和生产服务，纷纷将生产外包转移至亚洲，最大的受益者就是我们。凯莱英前段时间刚签了一份价值30亿的CDMO订单，30亿是凯莱英2020年全年的营收了。长期来看，医药毕竟是大家生活的刚需，随着创新药行业竞争加剧，医药投入研发的费用也在快速增长，撇开海外不谈，单国内的研发投入加速就非常明显。以药明康德为例，2020年上半年国内客户贡献收入16.86亿元，到今年上半年已经增长到25.01亿元，增速48%。医药行业的未来只有创新这一条路可走，目前国内药企的研发绝对额和费用率相较海外还有一定的差距，但正处于快速提升期。比如自研能力强的恒瑞今年就没怎么跌，公司已经将研发费用的会计处理方式从费用化改成了资本化，这是为加大研发投入做足了准备。三、最后，医疗板块基金大跌，后面我该怎么办？根据我的观察，最近投资者一是在追逐新能源等行业，另外一点就是随着医疗类基金的持续下跌，观望、担忧情绪加深，使得资金撤离医药赛道，这就使得投资者与医疗类赛道之间形成了‘负反馈’机制--越跌就越不敢买，越不买就越跌。很多医疗类基金的重仓股就那么几只，持仓相对集中，市场一有风吹草动，就集体下跌，最关键的因素就是当前市场趋势不在医疗，当前投资者的心不在医疗，流入的资金就不足以繁荣此行业了。对我而言，当前医疗基金的操作：已经在这个位置，我是准备躺平一段日子，后续企稳后发力继续投资有关的基金。我目前持有医疗基金，其实都在大跌的时候隔天分批买入。当然，如果我们从短期的行情来看医疗板块的话，医疗板块的所有股票基本上都处在严重高估的程度，这就意味着医疗板块的基金也严重高估。如果你现在选择入场医疗基金，我觉得你很有可能会买在高位。也就是说，虽然经过一段时间的回调，目前医疗类基金估值仍不便宜。当前全指医药PE值41.17，比历史上66.75%的时候都高。再换个话说，组合中配置的医疗类基金短期内收益不会很好，甚至略差，考虑好这一点后再决定是否配置。不过，医药是长牛行业，从2014年到现在，仅有两年的时间是回调的，其余时间均出现了上涨。其中下跌的时间分别是2018年大熊市和今年的政策影响及估值回归。从长期看，我宁愿拥抱价值，短期的回调某种程度是给我们捡筹码的机会。
其实我们不难看出葛兰的持仓，除了CXO还有什么眼茅，牙茅，等，她的持仓虽然重仓了CXO但是也并不偏激，部分持仓也不会成为集采的真正目标，医药之所以下跌就是因为之前被捧上了天，现在只不过是在用时间内来消化估值，不过从长期赛道来看，消费，医疗，科技，高端制造依然是以后的主要赛道，完全可以进行长期的布局。最后的话：虽然我本人非常看好医疗板块的行情，但这个看好也仅仅局限在长期行情里。不可否认，医疗板块公司的质地还是非常不错的，我们现在需要的是耐心等待机会，等待业绩的拐点出现，当大多数都不看好，甚至都绝望的时候也许就是真正的机会，价值投资说白了就是在绝望的时间里验证未来的价值！python一般用来做什么？
Python是一门编程语言，应用非常广泛，我用来做金融数据分析，量化投资。
探讨问题与分析思路
本文以Python为量化工具，主要探讨以下三个问题：
（1）指数定投的优势与劣势在哪？
（2）指数定投受哪些因素影响，是不是时间越长越好？
（3）指数定投策略如何优化？
编程软件：基于Python3.7的Jupyter Notebook，使用到的库包括numpy、pandas、matplotlib、pyecharts和tushare等。
数据来源：使用tushare pro开源包获取上证指数、深证指数、沪深300、上证50、中小板和创业板1991-2018年数据，其中中小板和创业板是2011年-2018年数据。
源代码：Talk is cheap, show me the code （废话少数，放码过来！），关注微信公众号：Python金融量化（id：tkfy920），回复"指数定投源码”免费获取下载地址。
01
国内指数价格走势
首先，对A股几个常用的指数历史走势进行可视化分析，直观反映不同期间股价涨跌情况，其次，计算各期间股指的累计收益率，为后面的指数定投对比分析做铺垫。
各指数自上市交易以来累计收益率情况：区间拉长，各有千秋。
牛市区间累计收益率情况：'2013-01-01'：'2015-06-12'：牛市来了，创业板身板轻，飞得更高（摔下来也疼）。
倒V形区间收益率情况：'2011-01-01'：'2018-12-24'：辛辛苦苦八九年，最后回到解放前。
2018年以来累计收益率：'2018-01-01'：'2018-12-24'。怎一个“惨”字了得，中小板跌到妈都不认得。
各指数自上市以来累计收益率和年化平均收益率：上证综指自1990年12月以来累计收益率达到322.98%，但是几何年平均收益率也只有5.29%，低于中证500、沪深300和中小板指。
02 指数定投策略
指数定投策略：即每月于固定日期使用固定金额投资指数基金。如将每月月初发的工资3000元用于投资指数基金。
下面运用Python定义指数定投的回测函数，假定无风险理财产品收益率为4%（假设而已），每月月初（或者月末）定投3000元购买指数基金，计算各期间累计收益率和累计定投资金。先来看第一个问题，指数定投在什么情况下优于一次性投资以及无风险理财（银行定期存款）呢？
微笑曲线（V或W形态）：不难理解，指数定投的优势在于规避择时，不怕踩坑，通过长期定额投资分摊成本，当股指呈微笑形走势的时候，一定是优于一次性投资的，但是否能获得较高回报，还得看右侧回升的幅度大小。如选取区间2007年10月17日至2015年6月12日，该期间是股指自1990年以来的历史高点6124点开始下跌，然后反弹至5178点，即假设你运气碰巧那么差，在最高点当接盘侠，然后每个月继续傻乎乎的补仓，然后终于运气来了，在2015年高点全部清仓。如下图所示，如果你在高点一次性买入然后长期持有，期间累计收益率是-16.48%，而定投的累计收益率却高达101.03%（每月月初投入），无风险理财的期间累计收益率也只有16.28%。
小微曲线：上图选择的“微笑曲线”很优美，刚好是股指两头高（右侧高才是关键），中间低，因此通过每月定投不断分摊长期成本，获得超额收益率。那如果右侧不是很高呢？再来看另一个区间，2007年10月17日（6124高点）至2009年07月20日（3333低点），如下图所示，区间累计收益率为-62.31%（佛性），理财累计收益率3.62%，每月月初定投的累计收益率仍然有15.64%（每月月底定投是17.96%，其实统计分析二者并无显著差异）。可见，一次性买入长期持有策略对择时的要求非常高，一旦踩了坑（高点接盘），将很难翻身，而长期定投策略则规避了择时的困扰，在股指短期波动向下，中长期向上反弹的走势中优势凸显。
难过曲线（倒V或M形态）：有微笑曲线，当然也有难过曲线。正所谓，有阴必有阳，有涨必有跌，有得必有失。什么情况下定投指数策略处于劣势呢？将回测区间拉长，考察指数从低点-高点-低点、经历两次大的牛熊转换时，指数定投策略的累计收益率情况。如下图所示，选取区间2006年10月01日（2000多点）至2018年12月24日（2000多点），相当于经过了12年多，股指差不多又回到起点。一次性买入期间累计收益率为36.6%，理财定投累计收益率为27.63%，但是指数定投累计收益率却为-7.39%（-7.46%），可见，指数定投并非时间越长越好，也并非一直比一次性买入持有策略好。
单边牛市：即起点为最低点，终点为最高点。选取区间2014年07月1日至2015年06月12日进行回测。如下图所示，一次性投入并持有的策略明显优于定投策略。通过上述分析，不难发现，一次性买入并持有策略对择时要求非常高，即同时在买点和卖点精准把握才能获取超额收益率，而定投指数策略对买点并无要求，但要求卖点出现在右侧才能获取超额收益。换句话说，指数定投并非毫无目的的一直做长期定额投资，而是要结合一些择时指标判断拐点进行“止盈”，才能获取较高的累计收益率。
03
其他指数情况
股票指数是反映股票市场总的价格水平变化的指标。一般是选取有代表性的一组股票，采取价格加权平均计算得到。各种指数具体的股票选取和计算方法是不同的，只看单一股票指数可能难以反映总体情况。下面对照分析上证指数、深证指数、沪深300、上证50、中小板和创业板指数，由于创业板是2010年才推出，因此下面的分析主要考察2011年-2018年区间。
单边牛市：考察期间2014年07月01日至2015年06月12日，创业板定投累计收益率最高，达到124.3%，并且定投累计收益率居然高于一次性投入的累计收益率；而上证50定投累计收益率最低，只有63.22%。
倒V形（右侧高于左侧）：考察区间2011年08月01日至2016年12月24日，创业板累计收益率仍然是最高的，除了创业板外，指数定投策略的收益率均高于一次性投入持有策略。
难过曲线：考察期间2011年08月01日至2018年12月24日，该区间内，上证综指、深证成指、中证500和中小板指累计收益率均出现了负数，但定投策略亏损较少，其他几个指数仍有正的收益率，除创业板外，指数定投策略仍然优于一次性投入持有策略。
单边下行：考察期间2015年06月12日至2018年12月24日，毫无疑问，单边下行的时候，定投不断分摊了长期成本，累计亏损率要低于一次性投入。此外，单边下行的时候，期间内创业板累计跌幅是最大的，正所谓风水轮流转，山水有相逢。
2018年情况：2018年国内外形势云诡波谲，内外夹击，经济持续下行，股票市场首当其冲，各大指数均出现了大幅下跌，股民怨声载道。年初至今，中小板累计亏损高达45.12%（定投：-24.66%）。可见，起风的时候，身子轻的猪可以飞得更高，但摔下来的时候也更惨！
通过上述分析，不难看出指数定投的优势与劣势，以及什么条件下可以获得较好的累计收益率。巴菲特建议个人投资者最好的投资方式是指数定投，尤其是对于收入来源于每月固定薪酬的普通散户。为什么倡导指数定投？其实背后的逻辑是很清晰的，即股市受当前受各方因素叠加影响，短期波动较大，形势不明朗，但是对股市长期走势抱有很大希望，这时候做指数定投将是一个不错的投资策略，尽管短期内可能承受较大的亏损压力。最后引用基金观察网上的一张图片进行总结：“长期国运向好，中期估值合理，短期情绪恐慌，所以此时不定投，啥时再定投？”
（图片来源：基金观察网）
05 结语
本文使用Python对A股几个常见的指数历史行情进行了可视化分析，通过构建指数定投策略函数，对不同区间指数定投策略进行了历史回测，全面展示了指数定投策略的优劣势、适用性与局限性。华尔街曾流传着一句话：“要在市场中准确地踩点入市，比在空中接住一把飞刀更难。”可见择时是非常困难的，指数定投则规避了这一选择，通过采取分批买入法，克服了只选择一个时点进行买进和卖出的缺陷，不断分摊和均衡长期成本，因此指数定投在中长期看好、短期波动较大的行情中优势明显。股票市场短期内是噪音交易占主导，无论你使用的量化技术多么复杂高深，可以战胜市场的唯一方式依然是获取概率优势。大道至简，只有简单的策略，才能在长期投资中保持高度的稳定概率优势。
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