大家有没有发现,我们现在的生活，几乎是被各种“盒子”包围着的？
早上出门,顺手在楼下便利店买一瓶牛奶，外面裹着一层塑封膜；下班回家，拆开快递，里面是层层叠叠的瓦楞纸箱；周末和朋友聚餐，桌上摆着的啤酒、饮料，也是被整齐地码放在塑料箱里，我们习惯了关注盒子里的东西——那部最新款的手机、那件心仪已久的外套、那瓶好喝的饮料，但我们极少会停下来想一想：是谁，在以怎样惊人的速度，把这些产品装进盒子里，再把盒子封好、码好，送上运输带的？
这就是我今天想和大家聊的主角——永创智能。
作为一名在财经圈摸爬滚打多年的观察者,我特别喜欢研究这种“隐形冠军”，它们不像茅台那样自带光环，也不像互联网大厂那样天天上热搜，但如果你去深挖它们的产业链，你会发现，缺了它们，现代社会的运转效率可能要倒退几十年。
我们就剥开这层商业的包装纸,看看永创智能到底在做什么，以及在这个充满不确定性的市场里，它为什么值得我们花时间去关注。
从一瓶啤酒说起：被忽视的“最后一公里”
为了让大家更直观地理解永创智能的业务,我先讲一个真实的生活场景。
前阵子我去参观一家位于浙江的中型啤酒厂,以前我对啤酒生产的印象还停留在电视剧里：工人们戴着帽子，在流水线上手忙脚乱地贴标签、装箱，但到了那家工厂的包装车间，我彻底被震撼了。
巨大的厂房里,几乎看不到人，只听见“嘶嘶嘶”的压缩空气声和机械臂有节奏的运作声，一个个玻璃瓶像听话的士兵，在传送带上飞速流动，经过洗瓶、灌装、贴标，然后来到最关键的一步——装箱和码垛。
这时候,一台庞大的设备接管了一切，它像一只灵活的巨手，瞬间抓起一整排啤酒，准确无误地放进瓦楞纸箱里，接着折盖、喷胶、封箱，动作行云流水，一气呵成，另一台机械臂将封好的箱子整整齐齐地码成一个标准的立方体，叉车过来一铲就走，直接送上货车。
那家工厂的厂长告诉我：“这套设备，就是永创智能做的，以前这条线得要20个工人围着转，还得三班倒，稍微一走神，瓶子碎了，箱子歪了，那是常有的事，这一整条包装线，只需要两个巡检员看着屏幕就行，效率提高了五倍，成本降了一大半。”
这就是永创智能最核心的价值所在：它不生产啤酒，也不生产纸箱，但它生产让啤酒和纸箱完美结合的“媒婆”。
在这个例子中,我们看到的不仅仅是机器的运转，而是工业逻辑的变迁，过去，我们靠“人海战术”来应对庞大的生产需求；我们靠的是“智能装备”，永创智能所处的赛道，叫做“包装设备”，这听起来是个很传统的行业，但只要大家想一想双十一期间那几百亿个快递包裹，想一想这背后需要的包装效率，你就会明白，这哪里是传统，这简直是现代物流的“心脏”。
“机器换人”背后的必然逻辑
既然聊到了效率,我们就得深入一点，从宏观的角度来看看永创智能所处的时代背景。
我个人一直坚持一个观点：投资，本质上就是投国运和投趋势。 如果一个公司做的事情是逆时代潮流的，那它的管理层再牛逼，我也不会碰，反之，如果它是顺应时代大潮的，哪怕它现在有些瑕疵，未来的成长性也是不可估量的。
永创智能所处的趋势是什么？两个字：缺人。
这不是危言耸听,大家去现在的招聘网站看看，或者问问身边开工厂的朋友，招一个熟练的蓝领工人有多难，随着中国人口红利的逐渐消退，劳动力成本正在以肉眼可见的速度上升，以前工人的工资可能只有两三千，现在五险一金一交，加上各种补贴，没有七八千你很难招到愿意在流水线上枯燥重复劳动的年轻人。
年轻人也不愿意干这种活了,他们宁愿去送外卖，去当主播，也不愿意在工厂里听机器轰鸣一整天。
对于企业主来说,这就成了一个死结：不涨价，人工成本吃掉利润；涨价，市场不买账，唯一的破局之路，就是自动化。
这就是永创智能的“护城河”所在，它卖的不是冷冰冰的铁疙瘩，它卖的是“省钱的方案”。
我们来算笔账,假设一套永创智能的智能包装生产线，售价是200万，对于一家食品厂来说，这笔钱不少，这套设备能替代10个工人，如果每个工人一年综合成本8万，那一年就是80万，再加上设备带来的废品率降低、生产速度提升带来的隐性收益，基本上三年左右就能回本，而设备的寿命通常远超三年。
这就是为什么哪怕在经济下行周期,很多制造业老板勒紧裤腰带也要上自动化设备的原因，这不是消费升级，这是“生存升级”。
在我看来,永创智能这种公司，就是中国制造业转型的“卖水人”，不管你是卖零食的、卖饮料的，还是卖饲料的，只要你需要包装，你就离不开它，这种需求是刚性的，而且是随着人工成本上升而越来越刚性的。
从“卖单机”到“卖整线”：一场商业模式的进化
如果仅仅是卖单台设备,比如只卖个封箱机，或者只卖个打包机，那永创智能顶多算是个不错的“作坊”，但真正让我对这家公司高看一眼的，是它商业模式的蜕变。
早期的包装设备行业,门槛其实不高，你买个电机，焊个架子，写个简单的PLC程序，一台封箱机就造出来了，这也导致国内市场曾经极度分散，鱼龙混杂，价格战打得头破血流。
永创智能做对了一件事：它开始做“整线解决方案”。
什么意思呢？以前客户可能要去A家买开箱机，去B家买封箱机，去C家买码垛机，买回来还得自己找人调试，这中间接口不匹配那是常有的事，一旦出问题，A推给B，B推给C，客户想死的心都有。
永创智能告诉你：“别麻烦了，你把产品给我，从原料进来到成品码垛，我全包了。”
这听起来只是服务的延伸,但在商业上，这是维度的降维打击。
客户粘性大大增加，一旦你用了它的整线，你的所有参数、备件、维护都依赖它，你想换掉它的成本极高，这就好比苹果的生态系统，你用了iPhone，大概率会继续用iPad。
利润率提升，卖单机是拼刺刀，卖整线是拼系统，系统集成商的议价能力，远高于单纯卖铁疙瘩的。
技术门槛抬高，要把不同速度、不同精度的设备串联起来，还要保证整条线不卡顿，这需要极强的研发能力和工艺积累，这直接把那些只会造单台设备的小厂子挡在了门外。
我在研究永创智能的财报时发现,他们近年来在研发上的投入一直维持在较高水平，而且收购了多家国外先进技术公司，这让我非常欣慰，因为做装备制造，最怕的就是老板赚了钱去搞房地产，而不是去搞技术，永创智能显然明白，在这个行业，技术就是命根子。
出海：中国装备的全球征途
聊完国内,我们再把目光投向海外。
这几年,有一个非常明显的趋势：中国供应链正在向外溢出，无论是东南亚的越南、泰国，还是更远的欧美，都在大量使用中国生产的机械设备。
为什么？因为性价比真的太高了。
以前,全球高端包装设备市场基本被德国的克朗斯（Krones）、博世，以及瑞典的利乐等巨头垄断，他们的设备是好，像精密仪器一样，但价格也是真的贵，动辄几百万上千万欧元，而且维护周期长，配件贵得离谱。
对于很多发展中国家的企业,或者国内一些想要扩张但预算有限的中小企业来说，德国货是“劳斯莱斯”，好是好，但买不起，养不起。
这时候,永创智能这样的中国公司就来了，我们的设备精度可能达到德国货的90%，但价格只有它的50%，甚至更低，中国人的服务意识强，设备坏了，工程师可能第二天就飞到你面前了。
我有个做外贸的朋友跟我吐槽,他说他在越南的工厂，以前用的是日本的老旧包装线，坏了半天找不到配件，后来换成了永创智能的设备，不仅便宜，连操作界面都换成了中文和越南文双语，还有专门的售后团队驻扎在越南，这体验感直接拉满。
永创智能这几年也在积极布局海外,包括设立海外子公司，收购意大利的知名包装设备公司，这步棋走得非常妙，收购意大利公司，不仅仅是买技术，更是买品牌，买渠道，这就相当于你直接拿到了进入欧洲高端市场的“VIP门票”。
在我看来,未来的永创智能，绝不仅仅是一家中国包装设备龙头，它有潜力成为全球包装设备领域的重要一极。 这种“出海”的逻辑，也是支撑其估值的一个重要逻辑，国内市场虽然大，但毕竟有天花板，全球市场才是星辰大海。
风险与隐忧：硬币的另一面
作为一个负责任的财经写作者,我不能只给你画饼，也得跟你聊聊这饼里可能存在的“硬骨头”。
投资永创智能,风险点在哪里？
第一，原材料价格的波动。 永创智能的产品，说白了就是钢铁和电器的组合，钢材、铜、铝这些大宗商品的价格波动，直接影响它的毛利率，虽然它可以通过涨价传导一部分压力给下游，但如果市场竞争激烈，涨价谈何容易？这就很考验公司的成本控制能力。
第二，应收账款的风险。 它的客户很多是大型制造业企业，甚至是一些国企，在这个环境下，下游客户的经营状况如果恶化，回款周期拉长，就会导致永创智能的现金流承压，我们在看财报时，不能只看营收涨了多少，更要盯着“经营性现金流净额”这个指标，钱没到账，那都是纸面富贵。
第三，技术迭代的压力。 虽然我说它是“隐形冠军”，但全球技术进步太快了，现在的包装设备正在向更智能、更柔性化发展，现在的生产线可能需要频繁切换不同规格的产品，这就要求设备具备极高的“柔性”生产能力，如果永创智能在AI视觉识别、高速伺服控制等核心技术上掉队，那么它的护城河很快就会被填平。
个人观点：为什么我看好“枯燥”行业的魅力
写到这里,我想发表一点我个人对于投资的感悟。
很多散户朋友,包括我身边的一些朋友，特别喜欢追逐那些“性感”的概念，什么元宇宙、量子计算、ChatGPT……这些概念确实让人热血沸腾，但问题是，你很难看懂它们的商业模式，更不知道谁会是最后的赢家。
反倒是像永创智能这种公司,乍一看非常“枯燥”，包装机械，听起来就是满身油污的样子，一点都不高大上，但恰恰是这种“枯燥”，蕴藏着一种“确定性”。
只要人类还要消费物质商品,就需要包装，只要工厂还要追求利润，就需要自动化，这个逻辑在未来十年、二十年，甚至五十年内，都不会改变。
在我看来,永创智能代表了中国制造业的一种典型进化路径：从低端仿制，到自主研发，再到全球并购，最后输出品牌和标准。
它可能不会让你在一年内翻倍,那种暴利不是它的风格，它的风格，是像它生产的机器一样，稳定、持续、不知疲倦，这种公司，是适合放进资产配置里“压舱石”的。
当我们拆开一个快递,喝下一瓶可乐时，我们享受的是消费的快感，而当我们作为投资者，透过现象看到本质，把钱投给像永创智能这样提升社会效率的公司时，我们享受的是与国运共成长、与时代同频共振的成就感。
下次当你再看到那些堆积如山的快递盒时,别急着把它们扔掉，你可以想一想，在这背后，有一家叫永创智能的公司，正通过它的一颗颗螺丝钉、一行行代码，默默地推动着这个世界运转得更快一点。
这,就是我眼中的永创智能，一个藏在盒子里，却值得你打开看看的精彩世界。
还没有评论，来说两句吧...