港股有哪些优质股票？深度复盘，在这个遍地黄金的市场，我为何只敢重仓这几只？

老实说,最近跟我聊股票的朋友，十个里面有八个对港股是又爱又恨，爱的理由很直接：便宜，真的是太便宜了，很多在A股买不起的龙头公司，在港股打个折还在打折；恨的理由也很简单：跌跌不休，流动性有时候让人心里发慌，仿佛置身于一个被遗忘的角落。

但作为一个在金融市场摸爬滚打多年的写作者,我必须非常诚恳地告诉你：投资往往是在绝望中产生希望，在半信半疑中迎来上涨。 现在的港股，虽然不能说已经到了绝对的大牛市起点，但很多优质资产的价格已经具备了极高的“安全边际”。

经常有人问我：“港股有哪些优质股票？”其实这个问题没有标准答案，但如果你问我，如果现在让我拿着自己的真金白银去港股布局，我会把钱放在哪里？我会毫不犹豫地把目光聚焦在那些“现金流充沛、护城河深厚、且估值极度压缩”的龙头企业上。

我就撇开那些冷冰冰的数据报表,用最接地气的方式，聊聊我眼中的港股优质资产，以及我为什么看好它们。

互联网巨头：从“成长股”变身“价值股”，腾讯依然是那个“必选项”

提到港股,绕不开的肯定是腾讯，以前大家买腾讯，买的是它的“高增长”，买的是微信用户数的暴涨；现在大家买腾讯，买的应该是一种“确定性”，一种类似于水电煤一样的基础设施属性。

生活实例： 你想想看，你早上醒来第一件事是干什么？是不是摸手机打开微信回消息？工作中是不是用微信传文件？中午点外卖是不是在微信里跳转？晚上跟朋友视频是不是还是用微信？腾讯已经不仅仅是一个APP，它是中国人的数字生活底座，这种国民级的应用，其护城河深不可测。

个人观点： 我个人非常看好腾讯现在的位置，为什么？因为市场对它的预期已经降到了冰点，而它的业务却在悄然发生变化。大家以前担心游戏业务受监管，现在视频号（Video Accounts）的崛起正在成为新的增长极，你有没有发现，现在你爸妈刷短视频，很多时候不是在抖音，而是在微信视频号里？这种生态的闭环能力，是腾讯独有的。

更重要的是,腾讯现在的回购力度大得惊人，公司自己在疯狂买自己的股票，这说明管理层觉得股价太便宜了，对于投资者来说，这就是一个最强的“安全垫”，我觉得，腾讯已经不是那个追求百倍PE的疯牛了，而是一头能持续产奶、且分红回购都很慷慨的“价值奶牛”，在这个充满不确定性的市场，持有腾讯，能让我睡个安稳觉。

稳健的“现金奶牛”：高股息策略是港股的独门绝技

如果说腾讯是用来进攻的矛,那么港股的高股息股票就是用来防守的盾，这也是我为什么常说，如果你不想在这个市场每天心跳加速，一定要配置港股的高股息板块。

这里我必须点名中国移动和中海油。

中国移动：比银行存款还香的“理财替代品”

生活实例： 每个月的10号，你是不是会准时收到一条扣费短信？那是你的话费，14亿人，每个月都要给中国移动交钱，不管经济好坏，不管你是失业还是创业，你大概率离不开手机和网络，这就是最强的刚需。

个人观点： 很多人看不起运营商，觉得它们是“老古董”，但如果你仔细算一笔账，你会发现中国移动现在的股息率常年维持在7%左右，这是什么概念？你存银行定期，现在连2%都不到；买理财产品，也就是3%左右，而中国移动，作为一家垄断型央企，每年给你7%的分红，而且它的利润还在稳步增长（得益于云计算和数字业务的转型）。我个人把中国移动视为“非卖品”，只要它维持这个分红政策，我就打算一直持有，拿分红再投资，享受复利的魔力，这是一种“慢就是快”的智慧。

中国海油：能源安全背景下的“硬通货”

生活实例： 不管你是开燃油车还是电动车，只要这个世界还在运转，石油就是工业的血液，你去加油站加油，或者你看物流卡车在跑，背后都离不开石油公司的开采。

个人观点： 中海油跟中石油、中石化不一样，它的成本控制极好，且主要业务在海上，受地缘政治的影响相对较小，桶油成本在国际上极具竞争力。在如今这个全球局势动荡、油价高位震荡的背景下，中海油的赚钱能力是实打实的，更重要的是，它承诺的高分红比例（比如43%以上的派息率）给了投资者极大的信心。我个人认为，在通胀预期依然存在的背景下，持有能源资产是对抗通胀最好的手段之一，中海油不仅仅是一张股票，更像是一张长期提货单，值得长期锁仓。

消费复苏的领头羊：美团与“烟火气”

除了科技和红利,消费也是我重点关注的领域，虽然这两年消费复苏的节奏有点像“挤牙膏”，但中国人追求美好生活的愿望是不会改变的，在消费股里，美团是我一直观察且认为具备独特优势的公司。

生活实例： 下雨了，你不想出门做饭，点个外卖；周末想放松一下，团购个推拿套餐或者密室逃脱的票；甚至你现在打车、骑共享单车，都在美团或者它投资的体系里完成，美团已经渗透到了你生活的每一个毛细血管里。

个人观点： 美团经常被诟病“没有边界”，到处打仗，但你要看到它的核心竞争力——极其强大的地推能力和本地生活网络的密度。虽然抖音也在猛攻本地生活，但我个人认为，美团在这个领域的壁垒依然很高，为什么？因为外卖和即时零售不仅仅是流量生意，更是履约生意，几百万骑手的调度网络，这是需要常年累月堆积出来的“硬功夫”，不是靠砸钱买流量就能短期复制的。我看好美团，是因为看好中国本地生活的韧性，当经济逐渐回暖，大家的消费意愿回升时，美团这种连接千万商户和消费者的平台，弹性是最大的，现在的股价调整，反而给了我们一个捡便宜筹码的机会。

被错杀的科技医药：博时性的“彩票”仓位

我想聊聊稍微激进一点的板块——创新药，比如信达生物或者药明康德（虽然药明系受地缘政治影响较大，但这里主要谈行业逻辑）。

生活实例： 人吃五谷杂粮，哪有不生病的？随着中国老龄化程度加深，身边的长辈越来越多，对创新药的需求只会增不会减，以前我们依赖进口药，现在国产创新药（PD-1、ADC药物等）越来越强，甚至能出海卖到欧美。

个人观点： 投资创新药是一场“九死一生”的游戏，但如果你买的是头部的Biotech（生物科技公司），胜率就会高很多。我个人对医药股现在的态度是：底部区域，值得左侧定投，但不要一把梭哈。 为什么？因为美联储的降息预期一旦落地，对生物医药这种依赖融资的板块是最大的利好，现在的港股医药股，很多价格已经跌去了80%甚至90%，这显然是过度反应了。如果你能承受波动，信达生物这类有重磅产品上市、且有国际化能力的公司，未来可能会带来超额收益，但我必须强调，这部分资金只能是你的“闲钱”，是你做好了亏光也不心疼的钱，因为这是在沙子里淘金，风险与收益并存。