大家好，我是你们的老朋友，一个在股市里摸爬滚打多年,见过风浪也踩过雷的财经写作者。
今天咱们不聊那些高高在上的宏观经济学理论，也不去分析那些让人眼花缭乱的技术指标图，咱们就踏踏实实地聊聊“罗牛山股票吧”里大家最关心的事儿，说实话，每次点进这个吧，我都能感受到一种非常独特的氛围——这里面既有对“猪周期”绝望的叹息，又有对“海南地王”近乎信仰般的执着。
这就好比什么呢？好比你在菜市场买菜，一边是猪肉摊老板在抱怨肉价跌得连饲料钱都赚不回来，另一边却有人在旁边窃窃私语，说这摊子底下的地皮哪怕只卖一平米,都能买下半个菜市场。
罗牛山（000735），这只股票，就是这么一个充满了矛盾、纠结，却又让人忍不住想要多看两眼的“奇葩”，我就用最接地气的方式，结合咱们老百姓生活中的实际例子，来深度剖析一下这家公司,到底值不值得咱们把真金白银砸进去。
猪肉摊前的叹息：熬人的“猪周期”
咱们先从最直观的感官说起，大家早上路过楼下早餐店买包子的时候，有没有发现最近肉包子的价格好像没怎么涨,甚至有的店为了揽客还搞起了促销？
这就引出了罗牛山最核心、也是最让人头疼的业务——养猪。
在“罗牛山股票吧”里，吐槽最多的就是猪价，我有个远房表舅，在老家搞了几十年的小规模养殖，前两年猪肉价格飞上天的时候，表舅逢人就笑得合不拢嘴，说是“一头猪能赚半个月工资”，恨不得把猪供起来，结果呢？这两年行情急转直下，上次春节回去见他，他蹲在猪圈门口抽烟，愁眉苦脸地跟我说：“这哪里是养猪，简直是烧钱，猪吃得比我都好，结果卖出去还得赔本。”
这就是典型的“猪周期”，对于罗牛山这样的大型养殖企业来说，虽然抗风险能力比我表舅强得多,但原理是一样的。
我看了一下罗牛山最近的财报数据，说实话，养殖这块业务的亏损，是拖累股价表现的主要原因，很多散户在贴吧里喊：“主力怎么还不拉升？是不是忘了这只票？” 老铁们，主力不是忘了，是在算账，当一家公司的核心主营业务处于周期的下行阶段，成本高企，售价低迷，这时候想让它股价一飞冲天,那是不符合经济规律的。
我的个人观点是： 投资罗牛山，首先你得有一颗“养猪人”的心，你得知道，养猪不是炒币，今天买明天卖，它是一个漫长的、熬人的过程，现在的罗牛山，正处在“熬”的阶段，如果你没有耐心等待猪周期反转，没有耐心看到产能去化完成，那你最好别碰它，因为在这之前，每一个季度的亏损报告,都可能成为股价下跌的理由。
隐藏的“金饭碗”：海南自贸港的土地红利
既然养猪这么惨，为什么“罗牛山股票吧”里还有那么多人死守不放？甚至有人把它称为“海南神猪”？
这就得聊聊罗牛山的另一张王牌——土地。
咱们换个生活场景，假设你是在90年代初，眼光毒辣，在北京的三环或者四环边上，哪怕只是买了几亩荒地种菜，到了今天，那这几亩地还叫菜地吗？那叫“待开发的黄金地段”，那叫“人生赢家”。
罗牛山在海南，就扮演着这样一个“地主”的角色。
作为海南本土的老牌上市公司，罗牛手握大量在海南的土地储备，随着海南自贸港建设的推进，全岛的免税政策、人才引进、基础设施建设,每一项都在推高土地的估值。
我在贴吧里看到很多帖子在讨论“土地重估”，有人说罗牛山的土地价值如果算进股价，现在的市值那是严重被低估的，这话我不完全认同,但道理是通的。
举个具体的例子： 就像上海浦东开发前，那些在陆家嘴有老房子的居民，当时觉得那是破房子，嫌吵嫌脏，结果呢？现在拆迁款或者租金，够几辈子吃喝，罗牛山的土地，就是那个“老房子”。
这里有个巨大的坑,也是我必须提醒大家的。
我的个人观点是： 土地价值是“纸上富贵”，它不能直接当饭吃，土地要变现，需要规划、需要审批、需要建设，这个过程极其漫长，而且充满了不确定性，很多散户在贴吧里把土地价值吹得天花乱坠，好像明天公司就要把地卖了分红一样,这种想法太天真了。
土地是罗牛山的“安全垫”，是它的“金饭碗”，但这碗饭现在盖着盖子，什么时候揭开盖让你吃一口，甚至能不能让你吃一口，都不是咱们散户说了算的，土地价值给了它防守的底气,但并没有给它马上进攻的号角。
赛马与地产：是画饼还是真香？
提到罗牛山，就绕不开“赛马”。
几年前，海南赛马概念火得一塌糊涂的时候，罗牛山因为涉及相关项目规划，股价那是坐上了火箭，那时候“罗牛山股票吧”里，大家讨论的不是猪，是马，是博彩,是下一个拉斯维加斯。
这让我想起生活中的一个现象： 就像咱们小区门口要开个大型商场，消息刚传出来的时候，大家都在传“以后房价要涨”、“以后逛街方便了”，结果呢？规划改了又改,三年了还在挖坑。
现在的罗牛山，赛马这个概念已经冷却了很多，这其实是好事，为什么？因为只有潮水退去，你才知道谁在裸泳，当初那些纯粹为了炒概念进来的资金，早就割肉离场了，现在留下来的，要么是深套的“老铁”,要么是真正看懂公司价值的投资者。
除了赛马，还有房地产，虽然现在全国房地产调控严厉，但海南毕竟是自贸港，人才房、保障房、商业地产的需求还是存在的，罗牛山也有房地产业务,这块业务在一定程度上平滑了养猪亏损带来的冲击。
我的个人观点是： 对于赛马和地产这些副业，咱们可以抱有期待，但不能当成救命稻草，特别是赛马，政策的不确定性太大，如果你买罗牛山是赌赛马政策突然放开，那我建议你去买彩票，那个概率可能差不多，投资还是要回归公司的基本面,看它的主营业绩什么时候能好转。
教育板块：被忽视的“稳定器”
在“罗牛山股票吧”里，讨论教育板块的人相对较少,这其实是一个被忽视的亮点。
罗牛山旗下有民办教育业务,比如罗牛山职业技术学院等。
咱们生活中也有这样的例子： 很多家庭，不管外面经济环境怎么变，父母砸锅卖铁也要供孩子读书，为什么？因为教育是刚需,是抗周期的。
罗牛山的教育板块虽然营收占比可能不如养猪那么大，但它提供的是稳定的现金流，猪价跌的时候，学校还在运转，学费还在收，这种业务结构,其实给了罗牛山一定的韧性。
我的个人观点是： 市场往往只盯着最亮眼的（或者最烂的）业务看，养猪亏钱，大家就骂娘；却忘了公司还有个能赚钱的“私塾”，这种多元化的布局，在行业低谷期，是保护股东利益的一道防线，大家不妨多关注一下这块业务的增长情况,它或许能给你带来一些惊喜。
“罗牛山股票吧”里的众生相与投资心态
我想聊聊在这个贴吧里看到的人性百态。
每次大跌的时候，吧里就是一片哀嚎，有人发帖说“销户不玩了”，有人骂管理层“无能”，有人开始编造各种小道消息来自我安慰，而一旦股价稍微涨一点，哪怕只是反弹了5%，马上就会有人出来喊“主升浪开始了”、“目标价翻倍”。
这种情绪的过山车,其实是投资的大忌。
我想给大家讲个真实的故事： 我认识一位大姐，是罗牛山的长期持有者，她从几年前就开始买，越跌越买，我问她为什么，她说：“我就在海口，罗牛山的地我大概知道在哪，那猪场我也路过几次，这公司倒闭不了，海南还要发展，猪肉大家还要吃，我就当存定期了，反正每年哪怕不分红，这公司家底在那摆着呢。”
这位大姐不一定懂什么KDJ、MACD，但她懂常识,懂耐心。
我的个人观点是： 现在的罗牛山，处于一个“黎明前的黑暗”阶段。
- 从猪周期看： 能繁母猪存栏量正在逐步去化，虽然过程反复，但供需反转迟早会来，当猪价真正反弹的时候,罗牛山的业绩弹性会非常大。
- 从海南发展看： 自贸港建设是国家战略，这不是短期就能结束的，这是一个长达数年甚至数十年的红利期，罗牛山作为本土资源型国企,必然会受益。
时间成本是你必须考虑的因素，如果你是短线客，想今天买明天涨停，那罗牛山绝对不是好标的，它的股性很多时候像个“老牛”，慢吞吞的，但如果你是像我那位大姐一样，愿意做时间的朋友，愿意在低位收集筹码，等待周期共振，那么现在的罗牛山,或许具有不错的配置价值。
给“罗牛山股票吧”朋友们的几句心里话
洋洋洒洒写了这么多，其实就想把罗牛山这只股票从神坛上拉下来，再从泥潭里扶起来,让大家看清它真实的模样。
它不是一只毫无价值的垃圾股，它有地，有产能，有稳定的业务背书。 它也不是一只能让你一夜暴富的神股，它受制于猪价，受制于政策,受制于管理效率。
在“罗牛山股票吧”里混,咱们得保持清醒：
- 别听信小道消息去赌赛马政策。
- 别因为一个季度的亏损就骂娘,周期股就是这样。
- 要盯着猪肉价格的变化,那是它的命脉。
- 要相信海南土地的价值,那是它的底气。
投资罗牛山，本质上是在赌国运（海南自贸港）和周期（猪价反转）。
这就好比你在种一棵树，现在可能是冬天，树叶落光了，光秃秃的很难看（股价低迷，业绩亏损），但只要树根（土地资产、核心业务）没烂，春天（周期反转）迟早会来，到时候，不仅树叶长出来了,说不定还能结出不少果子。
送给大家一句话：在股市里，耐心比金子更贵。 罗牛山这只票，考验的不是你的技术分析能力，而是你的心性，如果你拿得住，或许几年后,你会感谢现在在低谷里没有割肉的自己。
只是我的一家之言，不构成任何买卖建议，股市有风险，入市需谨慎，大家在这个贴吧里交流，图个乐呵，图个信息互通，但最终的决策,一定要结合自己的风险承受能力。
祝大家都能在股市里,守得云开见月明！
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