买债券的几乎都是亏钱，债券疯涨非常危险且不可持续？
投资者们对债券的青睐主要是由于近期避险情绪的升温，但是，随着经济数据趋于稳定，这种疯狂的债券增长看起来非常危险，并且难以持续。
贝莱德全球固定受益首席投资官里德（Rick Rieder）在博客中写道，这些资产在2020年或许很难再为投资者创造正的回报率，由于财政政策和货币政策刺激了通胀和经济增长，负收益债券可能会出现负回报。
汇丰控股有限公司（HSBC Holdings Plc）策略师的看法与贝莱德颇有类似之处。他们都选择放弃买入15年期国债的策略，转向比较少人关注的法国债券。Aberdeen Standard Investments投资经理希克莫尔（Luke Hickmore ）同样表明不看好债券。
尽管一些投行认为债券存在较大风险，但市场上仍有许多投资者处于恐慌购买模式。仅在上周，负收益债券的价值就飙升至自三年前彭博开始定期收集数据以来的最高水平。美国银行的数据显示，德国国债1月份回报率为2%，结束了四个月的亏损。
投资者们对负收益债券的购买处于一种近乎疯狂的状态，奥地利近期发行量全球首支负收益率的政府联合债券，认购额高达330亿欧元，约为发行额的10倍。
对于这次全球负利率债券的反弹浪潮，市场中并不乏持怀疑态度的投资者，但大部分人都选择了顺应潮流。这股浪潮将德国收益率曲线推至去年10月以来最平坦的水平，也使得被视为经济衰退信号的美债收益率曲线再次出现倒挂。
荷兰国际集团（ING Groep NV）利率策略师布韦（Antoine Bouvet）估计，德债收益率将至少在18个月内保持负值，这与德国政府人员更迭以及可能采取更多财政刺激相一致。布韦表示，2020年伊始，全球主要央行仍保持宽松政策，再加上贸易风险消退，市场流动性充沛。
美联储上周维持利率水平不变，并表示将竭尽全力避免恶性通胀。随后，交易员们继续购买债券，美债延续了过去一个月的涨势，在过去一个月美债收益率下降了26个基点。在美联储之前，欧央行行长拉加德也表示，货币政策必须保持高度宽松，因为通胀很难维持在远高于1%的水平。
布韦表示，在负收益率降至比购入时还要低的情况下，很多投资者仍能获益，而欧洲政府债券收益率仍有进一步降低的空间。近期需求的避险需求也意味着，许多投资者将着眼于过去的价格风险，认为有必要对冲自己的投资组合，并将现金投入更安全的证券。
贝莱德的里德认为，随着市场参与者对新冠肺炎疫情的担忧导致全球政府债券收益率“暂时下降”，基准美债收益率最终将从目前的水平上升约30个基点，徘徊在1.8%左右。他认为，这个收益率水平恰好与美联储的政策利率相匹配，有利于通胀和经济增长。
贝莱德表示，投资者今年可以通过抛售高质量债券来换取风险更高的股票和另类资产，可能会获取5%的回报率。
历史经验表明，里德很有可能是对的。一旦持有到期，负收益债券一定会造成损失，去年发行的负收益新投资级债券到2019年底也是出于亏损状态。彭博汇编数据显示，这些债券的投资者损失了0.46%，而收益率为正的债券收益为1.41%。
Aberdeen的希克莫尔认为：“当情况明朗时，全球债券收益率将会上升。”
买基金如果亏了？
我觉得可能性不大但还是要谨慎。
基金说白了就是很多的人把钱凑在一起，交给一个人去投资买股票、债券、外汇等等等等。如果赚钱了，他就把赚来的钱按照你投资所占的比例分给你。亏损了，就是你交给他的钱缩水了。
2004年的时候证监会曾经颁布过《证券投资基金运作管理办法》，其中第四十四条规定“基金合同生效后的存续期内，基金份额持有人数量不满200人或者基金资产净值低于5000万元，基金管理人应当及时报告中国证监会；基金份额持有人数量连续20个工作日达不到200人，或连续20个工作日基金资产净值低于人民币5000万元，基金管理人应当及时向中国证监会报告，说明出现上述情况的原因并提出解决方案。”可以理解为一只基金的规模低到一定程度就会触发类似强制赎回的机制，所以买基金不会到连本金都无归的情况，但遭遇亏损甚至巨额亏损是有可能的。
因此如果你投资周期放长，如果净值下跌到一定程度就适当补仓，等这波下跌过去，你仍然会发现，你的资金不会亏到哪里去，甚至比银行存一年期要高。
债券基金值得买吗？
债券基金当然值得配置，进入2019年新发的基金当中，债券基金占的比例份额甚至大过普通的混合型基金。
债券型基金适合以下的群体，机构投资者，中长期资金安排，低风险投资者，高净值人群。以下分别详细讲述。
01，机构投资者机构投资者一直以来是债券和债券型基金的主要持有人。对于他们来说资金量很大，其中的一部分资金肯定需要进行配置，低风险的配置中，债券是第一选择。
而且对于类似企业年金养老保险或者商业保险公司，本身的资金都是中长期安排的，放在债券型基金当中非常合适。
所以今年新发行的一些定开型债券基金，就是机构定制的。
即使这样，债券基金同样也适合个人投资者。
02，中长期的资金安排我们总有一些钱是中长期才用上的，举些例子，比如20年之后退休，15年之后小孩读大学。
像这种中长期的资金需求有两种可能，目前的资金还不够的情况下，就需要找一些收益高的投资渠道。但也有些人现在就已经准备好了未来的教育金和退休金，这个时候保值是更重要的。债券基金就符合这个要求。
债券基金虽然略有波动，但是作为中长期持有是在波动中向上。长时间平均下来，年化收益率可以达到5%。所以可以通过债券基金，避免现在已经准备好的一大笔钱，在未来需要用的时候却发生了贬值。
我这里有一个案例，对于理解这一点非常有用。
08年的时候，有一位朋友开始用基金定投的方式准备小孩的教育金。他选的基金是混合型基金，每个月扣2000元，也就是一年24,000。当时他的目标是如果投资10年本金24万，未来能涨到36万，就差不多够小孩4年大学了。
想不到到2015年的时候，遇上了一轮牛市，他的基金定投只做了7年，投入的本金将近17万，但是到2015年4月份的时候，他的基金余额已经达到了36万。
当时我帮他把所有的基金赎回，把钱放到了债券型基金里。虽然错过了2015年4月到6月那一段时间的上涨，离最高点少赚了起码20%，但因为放在债券基金里，也成功的逃避了后来的大跌。
现在4年多过去了，当时36万的债券基金，现在已经超过了42万。
03，低风险的投资者其实债券基金还非常适合那些追求低风险安全的投资者。比如很多人喜欢把钱放在余额宝或者其他宝宝类产品里，又或者放在银行存款或者银行理财产品里。像这些投资渠道，目前的收益率都在2.5%~4%左右，民营银行有些长期的定期存款可以达到5.8%.，不过很多人不太放心，顶多放少部分钱在里面。
在这种情况下，债券基金其实是一个很不错的投资渠道。
债券基金的收益率其实不差，虽然债券基金的净值有波动，但是长期持有不太容易出现亏损，收益率一般可以达到3~5%左右。
而且债券基金有一个很重要的优势，可以随时买入，随时卖出。比起很多其他的银行理财产品来说，火性非常强。而其他一些高收益的理财产品或者存款产品，往往需要抢额度，不容易买到，债券基金没有这个问题。
04，未来的低收益财说得明白，一直认为即使是普通的投资者，也需要有宏观经济的知识。未来的收益率预期一定要调低。
前些时候丹麦的银行已经开始实行负利率贷款。最近德国发行了负利率的国债。今年以来全球已经有多个经济体不断的降息。这些都是非常明显的趋势信号，预示未来的经济发展速度会明显放缓，投资回报的收益率也会明显下降。
前些年的信托收益率超过13%，现在早就降到6%。前些年的银行利率5%以上，现在只有5%。前些年的房子上涨速度平均每年百分之二三十，现在不涨反跌。这些例子都说明，未来的投资收益率会逐步下降。
原因也很简单，我们在过去的30年经济高速发展，企业的增长速度快，利润回报高，所以做投资的回报肯定高。
而且在经济高速发展的过程当中，货币的增速也非常快。M2的增速基本上在15%~20%，这些也进一步推高了投资回报率。
但现在这些都降下来了，所以不能以过往的投资回报，来预期未来的投资回报。如果依然对现在的资金回报要求这么高，反而会出现很大的风险。
所以财说得明白，不断的发表文章，都提出一个这样的观点，大家应该调低自己对回报率的预期。
可以点击关注之后，在后台菜单看一看相关的其他文章。其中也包括了普通投资者常用的银行或者基金投资方式，以及相关的产品评测。
“财说得明白”，这里用简单的语言，把理财的东西说得清楚明白。已经发表的文章，包括房产，基金，银行理财，黄金等，有些热文已经收录在菜单里，请你关注，在后台查看菜单。拿一万块钱买债券基金三年有多少收益？
按照几种类型说明
货币基金还能大致算出来，目前货币基金10000元一年收益大概在330元上下。
债券型基金，债基投资于长期债券和少量股票，单独一年还有亏损的情况，所以平均下来年收益率在6-9%之间
混合型基金，股票型基金，这种基金属于高风险高收益，看股市脸色的，亏的多的时候一年折半都正常，涨的快的情况翻倍也不奇怪，普遍讲平均年收益率保守估计可以有10-15%
目前公募基金就是以上几种大的投资方向，凡是有风险的基金类别，一年收益只能是平均水平，所以才有基金不适合短期投资的说法。
债券基金亏损了该怎么办？
债券基金一般的投资标的物都是固定收益类产品，但这并不能说明债券基金就不能运营出现亏损，有很多债券基金为了实现超额回报，都会对债券进行正回购操作，所谓的正回购就是把手上持有的可进行回购交易的债券品种在债券回购交易市场进行质押，当回购交易达成交易的时候就已经约定了回购的时间和利率，在正回购交易成功后从而额外得到资金(把钱借给人的俗称逆回购)，把这些借来得到的资金再投资于债券或股票(很多时候债券基金的基金合同上约定最多可以投资20%的股权类投资)上面，这从而产生了一定的交易杠杆，使用时限到期后必须还本付息，一般债券基金的做法很多时候是通过再进行债券正回购的方法，用借新债还旧债的方式维持一定的交易杠杆，根据上海证券交易所的规定，正回购操作最多可以放大至五倍来操作，但一般的债券基金最多也就是放大三倍来操作，这种交易杠杆所面临的价格波动风险很大的，当债券价格上升的时候可以使基金份额持有者额外获得超额收益，但债券价格下跌的时候，也会有超额的损失，总的来说是一把双刃剑。
现在并不是买入债券基金的好时期，近期债券市场由于002506超日太阳出现银行贷款逾期，且这公司也有发行公司债券112061，使得现在债券市场出现由于这公司存在的信用风险，导致整个债券市场出现信用重新评估的风险，导致债券价格下跌，债券基金近期都是在去杠杆的过程中(即降低正回购的放大倍数)。
今年那些出现亏损的债券基金最主要原因是这些债券基金将相当一部分的资金押注可转换债券上面，由于股票市场的不景气，导致可转换债券价格下跌，导致其这些基金亏损的最大主要因素。
债券基金判定其是否买入的时期主要是看利率的走势，利率下行有利于债券价格上涨，利率上行使债券价格下跌，最主要原因是债券一般都是固定票面利率，利率的变动使债券的价格与其成负相关关系。
由于现在利率水平处于相对较低位置，且经济也不是太坏，CPI存在上涨的可能性，故此现在已经没有利率再下行的可能性极少。
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