玩可转债亏的太惨了,还是及时止损

【可转债暴雷，止损还是硬扛？】

作为一名混迹股市多年的资深小编，我见过无数可转债投资者折戟沉沙，也见过一些人绝地反击。对于这个我不想给出千篇一律的答案，而是和你一起分析几个关键让你自己判断。

可转债的风险有多大？

可转债最大的风险莫过于信用风险，也就是发行人违约的风险。因为可转债本质上是一种债券，这意味着如果你买的可转债发行人破产了，你很有可能血本无归。

根据统计，自2007年可转债发行以来，违约率为0.15%。乍一看好像很低，但要知道，这个统计数据是基于所有可转债发行的。对于某些违约风险较大的个券来说，这个风险远高于0.15%。

如何判断可转债的信用风险？最简单的方法就是看主体的评级。评级越低，信用风险越高。一般来说，低于AA+的评级就需要谨慎了。

除了信用风险外，可转债还有利率风险、转股溢价风险和流动性风险。不过，这些风险对于短线炒可转债的投资者来说影响不大，我们重点关注信用风险即可。

亏了多少钱才算"亏得很惨"？

这个问题没有标准答案，不同的人有不同的承受能力。不过，对于大多数散户来说，亏损超过本金的20%就算是亏得很惨了。

可转债的波动性比较大，动辄涨跌5%，甚至10%。如果你买的可转债发行人基本面扎实，只是因为市场情绪波动下跌，亏损在20%以内，可以考虑暂时止损观望。

但如果你买的可转债发行人本身就有违约风险，或者已经出现实质性违规行为，不建议继续持有。这种情况下，亏损多少都不应该犹豫，及时止损才是上策。

什么时候该止损？

止损的时机非常重要，不能太早，也不能太晚。太早止损，可能错失反弹机会；太晚止损，可能越陷越深，形成更大的亏损。

对于可转债，建议在以下几种情况下止损：

发行人出现违规行为，如财务造假、挪用资金等。

发行人基本面恶化，如业绩大幅下滑、评级下调等。

可转债价格跌破发行价格或首次转股价。

亏损超过本金的20%。

止损后还能回本吗？

这个要看具体情况。如果可转债发行人基本面没有只是因为市场情绪波动而下跌，止损后还是有机会回本的。

但如果可转债发行人本身就有违约风险，或者已经出现实质性违规行为，止损后回本的可能性很低。

如何提高止损回本的概率？

选择基本面扎实、评级较高的可转债。

在市场情绪低迷时买入，在市场情绪高涨时卖出。

设置止损位，严格执行止损纪律。

如果不想止损，有什么办法补救？

不想止损，其实有两种办法：

补仓：在可转债价格下跌时追加资金买入，降低持有成本。不过，补仓需要有一定的资金实力，否则容易越补越亏。

转股：当可转债价格跌破首次转股价时，可以考虑转股。虽然转股后还需要承担股票的风险，但总比可转债违约好。

不过，需要提醒的是，无论是补仓还是转股，都是高风险策略。对于风险承受能力较差的投资者来说，不建议采用。

互动：

看完这篇文章，大家对可转债的风险和止损策略都有了一定的了解。欢迎大家留言分享自己的看法：

你觉得可转债的风险究竟有多大？

你一般在什么情况下会止损？

如果你不想止损，你会采取哪些补救措施？