青岛啤酒大涨7 (指数一直高估必须要等到低估值基金才适合买入吗)

本文目录

1、青岛啤酒大涨7 ，指数一直高估必须要等到低估值基金才适合买入吗？
2、有什么股票是可以拿十年的吗？
3、什么样的股票可以长期持有？
4、有一辈子只炒一个股票的人吗？
5、A股永远的神跌落神坛？

1、青岛啤酒大涨7 ，指数一直高估必须要等到低估值基金才适合买入吗？

巴菲特老爷子告诉我们，股票市场需要别人恐惧的时候我贪婪，别人贪婪的时候我恐惧。简单来说，就是炒股需要逆市操作。股市大跌走熊，股票市场估值较低，遍地都是便宜的筹码，此时应该买入股票；相反，大家都在炒股，股票进入高估值区，我们反而应该警惕，小心股市过热。

买卖基金也是一样，我们可以根据市场估值判断基金的买入点，指数估值低的时候买入基金，股市估值高的时候卖出基金，这也是基金买卖的“市盈率估值法”。但是，“市盈率估值法”是普遍适用的吗？下面详细和大家说说：

01 什么是“市盈率估值法”？

市盈率是衡量股票价格是否被高估的重要指标，市盈率＝股价÷每股收益。如果上市公司市盈率过高，说明该公司的盈利能力被高估，股价随时面临泡沫破裂后回调；反之，说明公司盈利能力还没有完全在股价中体现，未来价值修复、股价上涨的机会比较大。

与个股相同，指数也有相应的市盈率，其市盈率=计算所有股票的市值÷计算所有股票的净利润。与炒股一样，买卖基金可以参考相应的指数市盈率。

通常，我们根据指数市盈率数值在其历史表现中所处的位置，来衡量指数被高估还是低估，即“历史市盈率百分位”，分位数=当前估值排名/历史估值总数，数值越小代表估值水平在这段时间估值水平越低。

估值水平低的时候买入基金，估值回归带来的基金业绩回升概率较大，基金获取正收益的可能性更大。相反，如果基金估值过高，买入基金就会面临业绩回调的风险。

以中证银行指数为例，截止目前，该指数估值水平低于历史96%的时间，处于低估值区。按照历史数据统计，低估值区买入该指数型基金，高估值时卖出基金，平均收益可达37.45%。

毋庸置疑，市盈率估值法是我们筛选基金买入点的重要工具，按照指数低估值买入基金、高估值卖出基金，能够获得不错的回报。

02 一定要等到指数低估才适合买入基金吗？

问题的答案是否定的。市盈率估值法是我们判断基金买入点的重要方法，但是凡事都不能死板，在实际操作过程中，我们应该灵活应用“市盈率估值法”。

第一，市盈率估值法更适用于指数型基金，对于主动型基金，效果大打折扣。

指数型基金主要跟踪大盘指数，基金经理通过复刻相应指数的成分股，追踪指数收益。此时，指数的估值水平确实会影响基金的收益，我们可以据此判断基金买卖点。

相比之下，主动型基金主要依靠基金经理的专业能力赚钱。我们为什么选择基金，而非自行炒股，正是因为我们相信基金经理对于市场的判断。

指数是否真的被高估？应该如何应对？应该买入还是卖出股票？这些问题，基金经理自然会有专业的判断，他们能够决定加仓还是减仓。

此时，投资人根据指数估值擅作主张，反而有可能影响基金运营，出现“双重选择悖论”。你的判断与基金经理的判断冲突，导致投资业绩受损。

因此，如果是买入主动型基金，尤其是定投主动型基金，我们可以稍微放下对于市场的预测和判断，把更多的精力放在筛选靠谱的基金和基金经理上。

第二，行业指数基金，不能简单看市盈率判断市场高估还是低估。

宽基指数，类似沪深300、中证500指数，能够通过指数市盈率百分位，准确判断指数是高估还是低估，但是部分行业指数需要更为深入的研究。

例如，强周期性行业的股票指数，像是券商、钢铁和能源行业，这些行业的利润水平非常不稳定，有的时候市盈率水平低的时候，反而是股价的高点。你自以为低市盈率代表低估值，实际上，此时买入相应的基金，会发现自己买在了山顶，或者半山腰。

因此，指数一直高估，并不必然代表着基金不能买入，指数处于低估值区间，也不必然代表基金适合买入。市盈率估值法是有适用范围的，我们在使用时，一定要因时而异。

第三，预判市场，容易导致我们错过“上车机会”。

投资大师们一再提醒我们：“敬畏市场”，市场永远比想象复杂，我们要时刻问问自己，你的判断真的准确吗？不要过分相信自己对于市场的判断。

很多投资人幻想“完美交易”，在最便宜的时候买入股票或者基金，在估值水平最高的时候，卖出基金或者股票，赚取最大的波段收益。但是，怀揣这种想法的投资人，投资业绩往往不好。

与其天天纠结指数估值高不高？能不能买入？咱们不如采用基金定投的方式，暂时放下对于预判市场的执著，慢慢进场。

基金定投最大的好处正是在于，它可以通过资金分批入场的方式，平摊市场风险，不需要等到“指数低估值”时才买入基金，让众多投资人逃脱了“错过上车”的窘境。

综上，市盈率估值法系通过指数估值的高低判断基金的买入点，这种方法对于指数型非常适用，但是它也有局限性，实操中，需要因时而异、因地制宜。因此，“必须要等到低估值基金才适合买入吗？”，这个说法并不准确。

以上是我的一点看法，希望对你有帮助，也欢迎在留言区一起探讨。

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2、有什么股票是可以拿十年的吗？

其实，观察沪深300、中证100、上证50，还有即将把A股纳入的MSCI股票池，里面基本上都是可以十年乃至二十年持有的好股票。

这些个股符合几大特征：

首先，金融、消费类是主流

这几个指数成分里面个股数量占比最高的是金融、医药、有色、房地产、公用事业等，但是加权市值之后，占比最高的就是金融、食品饮料、医药、电子和房地产了。

第二个特点是普遍市值较高

单单考虑流通市值都是比较高的，基本上在50亿元以上，超过半数股票流通市值大于200亿元。

第三个特点就是业绩稳健，甚至来说业绩增速都是很稳健的，但是也没有说咔咔咔今年业绩翻好几倍的这种情况，基本上来说就是稳步缓慢增长的个股，大涨大跌的情况很少见，波动一般都比较小，稳定收益，然后基本上食品饮料医药这种防御板块，在时间的帮助下物价稍微上涨，产品价格也能逐渐有一点上浮，业绩增长率也是很稳定的，股价和产品走势一起慢慢爬坡，风险小收益多，长线持有推荐。

这样的股才能拿十年。

中小创科技股只能炒炒波段。

一套完整的交易系统应该有趋势指标，震荡指标和量能指标，为了帮助股民建立起良好的交易系统，我现在就把我自己的交易中用的指标分享下。

我平时用的指标系统有三套，一套是自己编制的缠论升级版指标；一套是长线持股加上波段操作指标；一套是分时图T+0指标，自认为还不错，不过指标是死的人是活的，活人把指标用活才是最高境界。【领取指标添加本人微信：291137575】给大家介绍下我的三套指标。

第一缠论升级版指标。使用很简单，当三个指标同时出现建仓提示的时候建仓就可以了。

第二：长线持股加波段操作指标。这个指标最适合做长线使用，因为他有个主力监测系统可以清晰的看到主力的建仓位置和洗盘阶段的，长线玩家必备的东西。

第三：分时疯狂T+0指标，这个指标短线可以用，长线也可以用，做T增加利润罢了。

笔者03年入市，至今已有十多年了。通过十多年的股市闯荡，练就了高超的看盘功夫，稳健的实战技能，干净利落的操盘手法，每天讲解选牛股思路，在每天早上都会有很多粉丝朋友感谢本人分享的选股法，看懂后选出不少牛股，也是抓住了不菲的收益。为方便交流特建立了个人微信公众平台【梁驰迪评股】，如果有不会选股，把握不好手中股票的也可以与本人【微信：291137575】取得..联...系，如能相帮，必当鼎力！

现在行情已经启动，很多之前在我这里学习了抄股技术的朋友都开始行动了，今天就有粉丝朋友给我发来感谢留言说，太感谢老师之前讲的选股法，今天已经成功的抓到了九鼎投资的三个涨停，老师还有这样的牛股可以布局吗？

可以看到上图的九鼎投资，就是在股价下跌的时候选出来的，当时股价下跌，主力资金却是在持续的流入，果断的发文讲解，讲过之后到目前为止连续的三个涨停，很多看了本人选股文章的新手股民都是抓到了这三个涨停板。

再来看第二只股票：

我们来看上图的张江高科，也是在股价下跌的时候，通过一分钟选股法选出来的，这一波也是成功的抓到了30%的涨幅，恭喜那些看了本人选股文章抓到这波的新手股民。

【潜力黑马】

再来看下今天通过选股法选出来的一只接下来的潜力股：

该股经过前.期的上涨后，下跌洗盘彻底。如今再度底部放量量价齐升，与九鼎投资非常相似，也是底部震荡吸筹;该股后期走势，就不在这里多点评了，会在直播中持续跟踪讲解，想要再次抓住涨停股的人自然知道在那里查看。

笔者在定期跟踪研究很久的几只类似九鼎投资、张江高科的股..票已经选出来，有兴趣的朋友，可以自行去查...看最后，如果手中有个..股..被套，不知道如何解..套，买..卖点把..握不好的朋友，都可以与笔者【微信：291137575】取得..联...系，笔者看到后，必当鼎力..相助！

3、什么样的股票可以长期持有？

很高兴回答你的问题，我认为股票值得长期持有的唯一逻辑在于业绩，具体的分析可分成三步来逐步展开。

第一步，我们先看过去，通过分析历史来试着找到规律。

首先，我们来看好的股票在哪？无论是牛市还是熊市，市场总会孕育出一批有一批的10倍股。自2005年股改以来，A股用了15年时间把股票总数扩容三倍，达到3900余只。抛开今年上市的新股以外，实现10倍以上涨幅的股票超过200只。

十五年间，涨幅最大的前十行业中，食品饮料、家用电器和医药生物位居前三，这些都是与我们日常消费紧密相关的行业，最为成熟。与此对应，在个股方面，涨幅最大的是长春高新。长春高新，1996年在深交所上市，是东北地区最早的上市公司之一。作为国内最大的生长激素龙头，其股价也一直是医药行业的领涨者。

我们再把观察维度聚焦到年度排名。2005-2019每年的涨幅第一名中，尤其以暴风集团领先，2015年单年涨幅高达21.79倍。这只“大牛股”后期经历的故事，我们后文会具体展开。

其次，这些牛股甚至十倍股都有哪些规律？从对涨幅排名前50的股票进行数据分析中，我们可以总结出两条规律。

1、风口上的“疯牛”都没有熬过时间

几乎每年都可以看到在一年以内翻几倍的牛股，我们暂定为“疯牛”。其中尤其因概念催生或特殊事件引发上涨的股票，无一不在时间的检验下被证明是一场虚幻。我们分别以2015年和2018年的两只“疯牛”来举例分析。

前文所提到的暴风集团，曾经在2015年一年之内录得55个涨停板，成为那轮牛市中的神话。上市前，暴风集团的最核心产品是当时广受欢迎的产品-暴风影音播放器，该产品在2015年的年下载量超过1亿次，累计用户超过3亿，月活跃用户一度可达到近2亿。如此庞大的用户群在移动互联网刚刚兴起的2015年，无疑是非常显眼的。上市后，股价一路狂飙，连续涨停36天。年中，公司又“适时”的退出暴风魔镜，顺利站上VR和智能电视的风口，引发资金疯狂追捧。但好景不长，股票的飙升似乎也带飞了公司管理层的心，盲目扩张和偏离主业导致债务高企，成本急剧上升，利润下滑，最终滑向深渊。

作为普通投资者，我们无法准确的预知一家公司的战略失败。但我们以此为借鉴，来思考决定股价能否持续上涨的究竟是什么？是概念吗？不是，是业绩。

我们收集了暴风2013-2018年的主要业绩指标，可以看到：1、营业收入在2015-2017年快速增长，但利润却比没有增加，净利润率持续下滑，从2015年的20%将至2017年不足3%。2、2015年，公司实现归属净利润1.73亿元，市值超过400亿，近300倍的市盈率透支了未来的上涨空间。

再看2018年的方大炭素。因为石墨烯概念，该股在2017年全面熊市的大背景下，从3.5元一度涨到17.88元，涨幅超过4倍。之后的路径与暴风类似，2020年6月收盘价在6.28元，自高点回落超过70%。

通过分析其近几年的业绩可以看到，在经历2017年的业绩暴增之后，方大炭素的利润增长迅速放缓，甚至开始萎缩，股价最终反映了业绩。

2、站在较长周期上的“慢牛”才是正解

巴菲特的核心投资逻辑可以用他的名言来表达——“为什么很多人最终没能成为富翁，因为很多人不喜欢赚慢钱”。赚慢钱是对人性的最大考验，通过了这层考验就可以达到投资的新高度。

开篇我们提到的近15年涨幅最高的股票无一不是“慢牛”。以恒瑞医药为例，作为国内创新药的龙头，该股在15年的时间里平均年化收益率为30%，远远低于某些“疯牛”，但其贵在持久。持久的根本则是业绩。

上图可以清晰看到恒瑞医药的营收和利润增长保持着完美的曲线。同时其盈利指标同样优秀，毛利率和净利率从未低于80%和20%。

第二步，我们把历史规律放到现实来验证和再思考。

历史的规律并不一定就是判定当下的准绳，我们还需要放在如今的市场来验证。最近，英科医疗刚刚完成6个月涨10倍的神话，其背后的原因是什么？

英科医疗2017年在创业板上市，主营业务涵盖医疗防护、康复护理、保健医疗和检查耗材四大板块，其中，医疗防护直接收益于新冠疫情，一次性PVC手套、防护服等医疗物资销售量激增，带来业绩暴涨。公司二季度预告，归属上市公司净利润预计在19-21亿，增长2581%-2861%。

英科的暴涨归因为短期业绩的暴涨，逻辑与前文的业绩决定论一直。正因为如此，我不看好其未来的发展，因为这样的业绩增长难以持续。如果抛开疫情影响，谁是今年表现最优秀的股票呢？我们看白酒。白酒是稀缺投资品种，其用户基础和行业结构已经非常成熟。

茅台和五粮液是白酒的两大代表，茅台更是中国价值品牌的象征。过去十五年，两只股票分别涨了104倍和62倍。巨大的涨幅差别其实在业绩表现可以显而易见。

茅台的股价涨幅：净利润涨幅（股价的利润弹性）是104：36，而五粮液是62：21，比值几乎相当。这充分说明，股价的变化与业绩是完全正相关的，而且是强相关。

我们再深入分析，把目光聚焦在近三年。自2017年以来，五粮液股价上涨575.7%，而茅台则是498%。这次，同样是业绩决定了这样的差距。

分析上面这组数据，可以的得出：1、五粮液股价近三年涨幅领先完全是因为其也业绩增长更快；2、近三年，两只股票股价利润弹性在上升，溢价率在上升（我们在后续文章中会进一步分析）。

分析表明，业绩增长决定好股票的规律在如今的市场依然是铁律。

第三步，总结出面向未来的核心逻辑。

分析历史，透视当下，我们可以总结出如下的结论：

1、业绩是长期持股的唯一标准

2、只有成熟的行业才会有稳定的业绩增长

3、只有高增长才能有高估值，而不是概念的多少。

未来的长牛股会集中在哪些行业？我们会继续分析，可以关注鼎恒价值投资，专注价值投资，分享创业和二级市场投资心得。

欢迎在评论区留言，相互切磋。

4、有一辈子只炒一个股票的人吗？

大家好我是投资观，是一个研究股票投资十多年的老股民。炒股赚钱的人有很多，收益翻倍的也有不少。甚至会有传说中的赵一万，王一万等，翻倍的私募大佬比比皆是比如徐翔，但斌等，公募基金界也是高手如云比如王亚伟，詹余引等。但是一辈子只炒一个股票且赚了很多的人确实不多，即便是强如巴菲特一样的股神也投资了很多公司的股票。最为传奇的应该是刘元生先生持有的近30年的万科A了。

刘元生先生是1942出生于上海市，据说祖籍是山东的，现任上海仁达信息工程公司董事长。被称为万科扫地僧的刘元生先生在1988年的时候也就是刘元生先生46岁的时候以360万元买了360万股的万科A,能在1988年拿出360万元去炒股的人也不是一般的有钱人啊！持股28年收益749倍，这样的收益估计巴菲特也望尘莫及吧！

这是万科从上市到现在向后复权后的走势，这样看的话万科A从91上市到现在加上分红，派息除权的话，股价从5元左右涨到了最高的5000多，1000倍的收益。A股中像万科这样有价值的公司不多，但是不是没有，刘元生能准确的找到万科A绝非偶然，能坚持持有28年更是令人匪夷所思啊！如图所示，这是万科从上市到现在除权后的股价走势。当然有这样的走势有一个很重要的原因是万科自上市以来基本每年都会分红派息，还有送股，转增等增加股本的情况。但是即便是这样万科这28年期间也有过5次以上跌幅超过50%的下跌，能在这样的情况下减持持股28年，而且没有减仓操作，这不是一般的操作。我想他不卖的主要原因可能是买的是原始股吧！毕竟是1元一股的成本，A股历史上好像还没有跌破一元的股票吧！

我是投资观，看完关注点赞股票大涨不断。