股票市盈率高好还是低好(一个股票动态市盈率低好)

1、股票市盈率高好还是低好，一个股票动态市盈率低好？

股友朋友们大家好，我是一位从事股市行业数十年的老股民玄阳。

在回答这个问题之前，大家需要先知道市盈率是什么；动态市盈率和静态市盈率分别是什么；他们两者之间又有什么区别。

市盈率：

市盈率（Price earnings ratio，即P/E ratio）也称“本益比”、“股价收益比率”或“市价盈利比率（简称市盈率）”。

动态市盈率：

动态市盈率（PE）是指还没有真正实现的下一年度的预测利润的市盈率。等于股票现价和未来每股收益的预测值的比值，比如下年的动态市盈率就是股票现价除以下一年度每股收益预测值，后年的动态市盈率就是现价除以后年每股收益。

静态市盈率：

静态市盈率是市场广泛谈及的市盈率，即以目前市场价格除以已知的最近公开的每股收益后的比值。所谓的市盈率是一个反映股票收益与风险的重要指标，也叫市价盈利率。体现的是企业按现在的盈利水平要花多少年才能收回成本，这个值通常被认为在10-20之间是一个合理区间。

他们两者之间的区别：

1.市盈率是最常用来评估股价水平是否合理的指标之一，由股价除以年度每股盈余（EPS）得出（以公司市值除以年度股东应占溢利亦可得出相同结果）。

2.静态市盈率是用当前每股市场价格除以该公司的每股税后利润。动态市盈率等于股票现价和未来每股收益的预测值的比值。

我在股市行业从事数十年中，也摸索出一些关于股票方面的方法跟技巧，下面我给大家介绍一个我比较独爱的选股指标——趋势线。

它可以：

1、判断买入卖出时机。 （可以高抛低吸）2、判断走势是否可能逆转。 （超过3%-5%的幅度）（跌破支撑线，可能转为跌；冲破压力线，可能转为升。）3、如果突破趋势线时出现缺口，反转走势极有可能出现，并且出现反转后有一定的力度。4、股价冲破压力线，并要转为升势的话，往往需要大的成交数量配

合。而跌破支撑线，转为下跌，一般不需要大成交量。

下面我来根据实战情况来给大家进行详细分析:

1、双成药业

该股在前期时而涨，时而降，很不稳定，在6月7号开始出现明显下滑形势，这种情况一直持续了一个多月之久，而他的涨幅情况如何，从图中我们可以看到竟为-20%之多，这时候我们需要做的就是静观其变。

2、大通燃气

大通燃气在7月26号时出现了上升的趋势，一直持续了长达3月之久，这时候他的涨幅竟然高达45%，或许在这时股友们就该考虑一下要不要加仓或买入了。

不光这些，我每天还会在我的公众平台：玄阳看盘中根据趋势线指标来发布一些较好的个股，也会在其中讲解一些关于此指标的要点跟方法，可以对大家在选股时起到帮助，有兴趣的股友们可以去进行查阅。

如果我的回答对大家起到了帮助，请大家动动可爱的小手帮忙点赞，转发和关注哦。还想继续与我进行更加深奥探讨的股友们，可以去我的公众平台：玄阳看盘里给我评论，或者在下方的评论区打出你想要说的也可以，我都会第一时间回复大家。谢谢大家。

2、估值和市盈率有什么关系？

一、什么是市盈率？有不少投资者知道，约翰·涅夫是市盈率之父，也有书籍把他名字译成约翰·奈夫。但并不是他发明了市盈率，真正的发明人是 20 世纪初高盛集团的一个合伙人。

市盈率公式有两个，分别是：「市盈率=股价/每股收益」和「市盈率=总市值/净利润」。你用哪个都可以，我个人常用后者来计算市盈率。企业的股本基本是持续扩大，那么它就会稀释每股收益和股价。为了能够在同一标尺上分析企业的市盈率，用第二个公式最方便，不用考虑除权因素

市盈率也称「PE」、「股价收益比率」或「市价盈利比率」，由股价除以每股收益得出，也可用公司市值除以净利润得出。市盈率理解容易，是股票估值最常运用的指标之一。它的优点在于简单明了告诉投资者在假定公司利润不变的情况下，以交易价格买入，投资股票靠利润回报需要多少年的时间回本，同时它也代表了市场对股票的悲观或者乐观程度。但在具体使用中仍有有很多问题需要考虑。

市盈率的倒数就是当前的股票投资报酬率，市盈率估值法本质是永续零增长的贴现模型，p=eps/r，PE=p/eps=1/r。（p=股价，eps=每股利润，r=贴现率，贴现率往往可以理解为回报率）。

二、正常盈利下市盈率经验倍数

按照经验判断，对于正常盈利的公司，净利润保持不变的话，给予 10 倍市盈率左右合适，因为 10 倍的倒数为 1/10=10%，刚好对应一般投资者要求的股权投资回报率或者长期股票的投资报酬率。

为什么这里强调的是正常盈利状态的公司，因为亏损的公司计算的市盈率是负数，该指标失效，而微利的公司因为其净利润的分母小，计算出来的市盈率会高达成千上万，指标会非常高，但是公司的估值实际未必真的高。

对于未来几年净利润能够保持单位数至 30% 增长区间的公司，十至二十多倍市盈率合适。30 倍市盈率以上公司尽量别买，并不是说市盈率高于 30 倍的股票绝对贵了，而是因为仅有少之又少的伟大公司既有超高的盈利能力又有超快的增长速度，能够长期维持 30 倍以上的市盈率，买中这种股票需要非同一般的远见和长期持有的毅力。

一般的公司也不可能长期保持超高的利润增长速度，因为净资产收益率受到竞争因素的限制，长期能够超过 30% 的公司凤毛麟角，对应的可持续增长率也不会长期超过 30%。如果你组合里都是 30 倍市盈率以上的公司，奉劝还是小心谨慎些好，因为能够称为伟大公司真的非常稀少。

60 倍市盈率以上为「市盈率魔咒」or「死亡市盈率」，这时候股票价格的上涨最为迅猛，市场情绪最为乐观，但是很难有公司、板块以及整个市场能够持续保持如此高估值，例如，2000 年美国的纳斯达克市场，2000 年和 2007 年的中国 A 股市场，1989 年的日本股票市场等，无一能够从市盈率魔咒中幸免。

美国股票市盈率整体处于 10-20 倍的波动区间，平均在 14、15 倍，其倒数对应 6.5%-7% 的长期回报率，而 6.5%-7% 长期回报率是由每年利润实际增速 3%-3.5% 以及 3%-3.5% 的股息回报构成。

特别补充说明一点，大家不必担心经济增速降低后股市回报率对降低。资本一定会获取正回报滴，事实上资本的长期回报率往往是经济增速的 2 倍，即使经济增速为 3%，资本的回报率也可以达到 6%。虽然资本和劳动共同促进了经济的发展，但这里资本高回报的原因并非是因为劳动被资本剥削了，本质资本具备复利效应，而劳动所得往往被消耗掉了。（我写这段话的本意是想说明：资本的高回报得益于资本的红利再投资，所以说红利再投资是发挥复利效率的利器。）

一个国家的长期整体 GDP 增速基本决定了企业利润的长期增速，且这个增速不是红利再投资能改变的。经济增长带来的红利是一部分收益被大众买车，房，食品，衣物，首饰等消费了，一部分被投资者红利再投资买股票了。资本和劳动因素两极构成了整体增速。整体企业利润增速 3% 下(接近于通货膨胀率)，企业赚的钱中增长的零头部分分红了，大部分利润再投资，取的新一年 3% 增长。资本市场给予投资者的回报是自身年增长 3%+分红 3%，资本市场增速仅仅是整体经济增速的一个部分，而非全部。

关于市盈率与股票回报率之间的关系，不论国内还是国外研究都表明，从长期来看，选择购买低市盈率股票组合产生的回报要明显高于高市盈率股票组合。根据埃斯瓦斯·达莫达兰（Aswath Damodaran）所著《打破神话的投资十戒》一书研究所示，将美国股票根据市盈率分为从高到低分为 10 个等级，这些股票是根据每年年初的市盈率进行分级的，统计 1952-2001 年间的年均回报，发现最低市盈率股票组合平均年回报为 20.85%，而最高市盈率股票组合平均回报为 11%，最低市盈率股票组合的收益率几乎是最高市盈率组合的两倍。而为了测算在不同子时期里是否会出现差异，作者分别测试了 1952-1971 年，1972-1990 年，以及 1991-2001 年三个子时期，结论仍是低市盈率股票组合能够获得超额回报。

3、pe值高还是低好？

低好。

股票pe是市盈率指标，代表了股票的估值，股票估值越低越好，市盈率（pe）=股票价格/每股盈利，市盈率越大，说明股票估值越高，股票具有泡沫，股票投资价值越小，相反，市盈率越小，说明股票估值越低，股票被低估，股票投资价值就越大。

扩展资料：

市盈率指标是是一个反映股票收益与风险的重要指标，也叫市价盈利率。市盈率指标计算以公司上一年的盈利水平为依据，其最大的缺陷在于忽略了对公司未来盈利状况的预测。

从单个公司来看，市盈率指标对业绩较稳定的公用事业、商业类公司参考较大，但对业绩不稳定的公司，则易产生判断偏差。

计算市盈率的过程中，比较通用的方法是先将亏损股剔除，计算所有股票的市盈率，并根据流通市值加权计算平均值。这种算法存在的问题是，有的绩差股市盈率较高，依次得出的平均市盈率容易受到影响形成失真。此外，还有将市盈率取倒数并进行平均的算术方法，也不尽科学。对于像我国股市这样盈利水平增长较快的市场，较为合理的算法应是将全部股票总市值相加，除以全部上市公司的净利润，即以总市值比总收益，这样可以将所有权重计算在内。相对而言，后者有利于投资者对股市形成总体判断。

另外，由于股市表现和经济表现都存在波动，且上市公司盈利相对GDP会存在一定的敏感度，因此当经济实际增长率超过潜在增长率的时候，上市公司盈利水平将可能出现放大效应，大大高于GDP的增速；当实际增长率低于潜在增长率的时候，上市公司盈利的缩减幅度往往也超过宏观经济。所以，市盈率指标也很容易因为经济波动而产生较大波动，以简单的市盈率指标来进行估值判断，往往是不够准确的。

由于结构性问题的存在，投资者在以市盈率水平为依据指导投资行为时，必须对具体股票进行细化研究，认真分析上市公司盈利的来源；同时，也要重视结构性的问题，不能用总体指标来解释结构性的问题。

4、市盈率过高风险高吗？

在这个渐渐变凉的天气里，首先非常感激在这里能为你解答这个问题，其次让我带领着大家一起走进这个问题，就让我们一起探讨一下。

希望以下为大家分享一这个问题对大家有所帮助，我希望我的分享关于这个问题能够帮助到大家，也同时也希望大家能够喜欢我的分享。

其实市盈率通俗点解释，就是你通过多少年仅仅采取股票分红的模式，你可以取回你的投资本金，例如一个上市公司的市盈率是100年，表示要100年后才能取回本金。所以市盈率高风险自然大了。透支公司未来业绩也是这个道理，股价都是对公司未来业绩的预判，所以都是一个未来业绩的预估。市盈率指在一个考察期（通常为12个月的时间）内，股票的价格和每股收益的比例。投资者通常利用该比例值估量某股票的投资价值，或者用该指标在不同公司的股票之间进行比较。市盈率通常用来作为比较不同价格的股票是否被高估或者低估的指标。

然而，用市盈率衡量一家公司股票的质地时，并非总是准确的。一般认为，如果一家公司股票的市盈率过高，那么该股票的价格具有泡沫，价值被高估。然而，当一家公司增长迅速以及未来的业绩增长非常看好时，股票目前的高市盈率可能恰好准确地估量了该公司的价值。需要注意的是，利用市盈率比较不同股票的投资价值时，这些股票必须属于同一个行业，因为此时公司的每股收益比较接近，相互比较才有效。

市盈率＝普通股每股市场价格÷普通股每年每股盈利

市盈率越低，代表投资者能够以较低价格购入股票以取得回报。每股盈利的计算方法，是该企业在过去12个月的净收入除以总发行已售出股数。

假设某股票的市价为24元，而过去12个月的每股盈利为3元，则市盈率为24/3=8。该股票被视为有8倍的市盈率，即每付出8元可分享1元的盈利。

投资者计算市盈率，主要用来比较不同股票的价值。理论上，股票的市盈率愈低，愈值得投资。比较不同行业、不同国家、不同时段的市盈率是不大可靠的。比较同类股票的市盈率较有实用价值。

我是郎涛铭，上面的分享关于这个问题的解答都是个人的意见与建议，我希望我分享的这个问题的解答能够帮助到大家，同时也希望大家能够喜欢我的分享，大家如果有更好的关于这个问题的解答，还望分享评论出来共同讨论这话题。最后在这里，祝愿大家都有一个好的心情，明天有一个好的开始，愉快的上班，升职加薪在等你。谢谢！

5、高市盈率的股票就一定是高风险吗？

高市盈率的股票就一定是高风险吗？这个可真不一定哦！

市盈率其实只是作为参考估值的一个指标，虽然非常重要，但是还是需要结合其他的数据进行综合的分析，才能够得到一个更有效的指标。

举个例子：

如果让你判断一个人是胖还是瘦，仅仅通过体重是无法得到一个准确答案的。

就好比一个160斤的人到底是胖还是瘦呢？很难做回答。但是如果告诉你是一个160的女人，也许你会马上得到答案。但是如果告诉你是一个180的男人，可能又会得到完全不同的答案！

所以，市盈率也就像例子里提到的“体重”，虽然对于判断股票的风险和机会有很大的作用，但是依然需要其他数据去结合分析，否则一味地只看市盈率就会产生错误的判断。

首先，我们一定要知道，什么叫做市盈率，并且要清楚的了解市盈率有哪些分类！

所谓的市盈率，其实就是我们常见的PE，是指股票价格除以每股收益(每股收益,EPS)的比率，也可以以公司市值除以年度股东应占溢利来表示。

但是对于市盈率来说，股市里可以分为三大种类：

1、动态市盈率；

2、静态市盈率；

3、滚动市盈率；

他们的区别就是计算的方式不同。

动态市盈率计算方式是市值（现价）除以一年预估的净利润（每股收益）！

就好比一只20元的股票今年的第一季度美股收益为0.50元，那么它的动态市盈率可能就是：

现价20/（一季报0.50*4）=10倍。

静态市盈率的计算方式是市值（现价）除以去年一年的净利润（每股收益）！

就好比同样一只20元的股票，去年的一年每股收益为0.40元，而想要统计今年的静态市盈率，其实就是用20元/0.40=50倍的市盈率！

而滚动市盈率的计算方式是市值（现价）除以前四个季度的净利润（每股收益）！

就好比现在是2020年的第一季度，如果已经出了2020年第一季度的季报，那么我们就可以用2019年的二、三、四季度+2020年第一季度来计算出一个当前的滚动市盈率。

所以，我们可以从市盈率的区别中发现，滚动市盈率的参考价值是最高的，而动态市盈率和静态市盈率往往存在着一些“漏洞”和“不足”，不易用来作为判断估值高低的参考。

这就类似于体重的参考，你觉得用你最近四个月的体重变化作为参考合适？还是按照去年的体重和未来一年预估的体重作为参考合适呢？很明显，越接近自身周期的数据越能够准确、清楚地表达出当前的变化和信息。

其次，我们就要来好好解释下高市盈率的股票就一定是高风险吗？

其实并不是如此哦，很多时候，高市盈率可能存在误区性、行业性！

第一，误区性。

所谓的误区性就是指错误的利用了市盈率作为参考数据，就好比我们应该用滚动市盈率作为判断依据的，这样参考的价值会更大，准确率会更高。但是可能许多新人不懂这个道理，却用了静态市盈率或者动态市盈率去参考，那么就会得出一个错误的结论。

举个例子：

就好比有部分的上市公司其实是一个季节性销售淡季和旺季区别的行业，在第一季度也许会非常淡季，因为正好碰上了过年。

所以，第一季度的业绩和利润会非常低，但是参考全年，甚至二三四季度来看，业绩还是会有不小的提升，甚至有增长。

这个时候，如果你只是参考了一个动态市盈率（现价/（一季报*4）），就会导致动态市盈率偏大的局面。但是实际上回顾滚动市盈率，这样的企业可能处于的是低估、高价值，具备机会的状态，可你却误认为高估、高风险，毫无投资投资价值的结论。

所以，正确利用市盈率去做风险和机会的判断是相当重要的，否则就会得出“高市盈率的股票就一定是高风险”的错误判断。

第二、行业性！

不同的行业对于市盈率划分的标准是不同的，就好比如果普通行业的市盈率以10-20倍为合理，那么特殊行业的市盈率可能就会有差异！

就好比，银行、地产、建筑等传统行业来说，他们的发展空间和现象空间是有限的，所以留给大家投资的“欲望”不会那么强，再加上未来的利润是可以看得到，预估得到的，因此，市盈率常年都是处于一个低位运行。

可能15-20倍的市盈率对于大部分普通个股来说是一个正常合理的范围，但是对于部分银行股来说，就算高估，高风险了。

同样的道理，对于一些互联网、新能源、人工智能等有足够大瞎想空间，并且未来业绩、利润腾飞非常快的企业来说，市场给它们定的市盈率就会相对较高。

也许10倍-20倍的市盈率对于普通个股来说是合理，对于他们来说就是低估。而30-50倍的市盈率对于普通个股来说是风险，对于他们来说就可能是合理。

所以，这个时候，我们就不能用一个简单的市盈率数值来判断它们到底是低估、合理，还是风险了。需要通过一个市盈率TTM的平均估值算法去衡量。

举个例子：

就好比人工智能的龙头企业海康威视，它就是属于未来发展空间很大，有着高新技术和产能的企业，所以市场对于它的市盈率评分会相对较高。

我们可以看到海康威视目前的市盈率是在27.71倍左右，而2011~2020年的平均市盈率TTM为29.71倍，历史最大市盈率为46.85倍，最低为17.2倍。

所以，很明显可以看到，即便海康威视处于17~29倍左右的市盈率，其实还是一个估值偏下的区域，不仅不是风险，可能还是机会。

但是对于30~40倍以上的市盈率，才是真正定义为风险。

这个时候，用普通市盈率10-20倍为合理去判断就会显得略有不足，而用20-30倍判断为风险，那就更是大错特错了。

最后，我们就要强调一个综合判断的问题了！！

就像开始说的，光知道体重，是无法判断一个人到底胖还是瘦的！

在股市里也是如此，光知道市盈率TTM也是无法判断一只个股到底有没有风险的！

就好比，如果你的市盈率处于平均线之下、非常低，显得很有投资价值，但是你个股的基本面出现了问题。

那么，这样的市盈率即便再怎么好看也不应该碰！

同样的，如果你的市盈率显示的是一个局部周期的表现，而没有通过结合股价的走势，以及大周期的数据进行结合分析，也是无法得出一个正确的答案。

所以，我们想要判断一只个股到底是风险，还是机会，要从几个角度下手：

第一、基本面，就是判断上市公司是否存在潜在风险和问题；

对于基本面来说，就是选择一只未来能够持续安全，减少踩雷风险的个股评断标准。

这就类似于你去商场买一件名牌的衣服，即便它是一件折扣力度非常大，品牌效应非常强的商品，你也得先看看这件衣服到底是不是好的。如果发现有破洞，或者其他大面积的磨损，那一定是不会购入的。

而基本面我们可以通过这几点判断，并不复杂：

1、持续3-5年的业绩稳定；

2、主营收入占比是否高，在行业是否有市场占有率；

3、负债是否保持合理，30%~60%；

4、没有严重违规行为，并且品牌效应非常好；

5、是否有持续的业绩分红；

等等....

从这几个方面去综合风险，其实就可以找出一只基本面OK的个股，那么，当你找出了一只基本面没有问题的个股，再去考虑它是否有投资价值，甚至“高市盈率是否有高风险”才有正确的定论。

如果基本面不行，那么即便高市盈率是低风险，高价值的，也不应该碰。

第二、股价的变化，以及个股形态和周期的情况；

记住，股市里万变不离其宗，如果你是长线价值投资者，其实可以从大方向里一眼就看出一只个股处于什么样的状态。

因为绝大部分的个股无非就是三种形态的转变，同时也表明了主力的三种策略：

1、底部区域的震荡洗盘状态，这里往往是低估、高价值，伴随着主力割韭菜；

2、主升浪的上涨阶段，这里往往是从低估变为高估的过程，伴随着主力的出货；

3、主跌浪的下杀阶段，这里是高估进入低估的过程，是一个挤泡沫的周期，伴随着散户的接盘；

所以，当我们在考虑到一只个股基本面没有问题的时候，就要懂得去从形态上判断它处于哪个周期，从而得知主力究竟在干嘛。

如果处于底部区域的震荡洗盘，那么可能高市盈率也存在低风险的价值，但是如果处于主升浪的尾端、高位，那么低市盈率也可能拥有较大的风险。

第三、估值，也就是市盈率；

最后就是看估值和市盈率了，但是看估值和市盈率的方法要聪明、并且正确。仅仅看一个短周期的指标很容易被骗，但是如果你懂得看一个大周期的指标，就像相对靠谱很多了。

我这里举两个例子：

1、上图中这只是基本面OK的个股，但是从形态上来看处于一个底部区域的震荡洗盘，并且看到2019的业绩出现了明显下滑。

了解情况后发现这是公司转型导致的原因，也可能是商誉减值造成的，是一种可以逆转，未来大概率会恢复到以往业绩的情况。

那么，这个时候，市盈率在短期虽然会大幅上升，达到一个加大的数值，但是依然不是一个风险，反而是一个机会。毕竟后期当它修复了业绩，市盈率自然会回到一个正常合理的区间。（因为市盈率=市值/净利润，所以市值减少，但是净利润大减会导致市盈率大增）

2、上图同样也是一只基本面OK的个股，但是从形态上来看处于一个主升浪的状态，并且看到为了配合主升浪，业绩出现了远远高于前期的增幅，这就是所谓的“套路”！

这个时候虽然市盈率很低，但是这种“业绩造假”的现象是不可持续的，一旦未来业绩恢复到正常范围，那么估值（市盈率）就会变得非常大，就会显示出风险！！（因为市盈率=市值/净利润，所以市值扩大了，但是净利润大增会导致市盈率减小）

结论：

综上我们可以发现！仅仅看市盈率的高低，是真的无法全面、有效、可观地去评价一只个股到底是低估还是高估，是风险还是机会。

毕竟市盈率仅仅只是价值参考中的一个指标，我们还是要更深入地去了解市盈率，并且通过其他条件一起去分析，才能够得到一个有效的答案！

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