话说回来，这两年大盘不景气，我身边不少老伙计都跟我抱怨，手里的股票跌得不成样子，尤其是那些以前看好的，现在简直是“腰斩再腰斩”。我这个人嘛虽然不玩短线，但是对这种超跌股一直挺关注的，毕竟历史告诉我们，超跌之后往往会有反弹，就看你能不能抓住那个点。
前段时间我就琢磨着，得自己动手梳理一下，到底哪些股票是真的跌到位了，而不是那种基本面彻底崩了的“僵尸股”。我可不想稀里糊涂地往里冲，抄底不成变“套底”。
第一步：确定筛选范围和标准
我得把范围定下来。A股市场四千多家，全都看一遍太费劲。我主要盯着那些市值在50亿到500亿之间的“中等生”，太小的风险高，太大的弹性小。然后，我定了个硬指标：从2021年高点算起，跌幅必须超过60%，低于这个数的，在我看来就不算“严重超跌”。为了排除那种纯粹靠炒作起来的，我要求它们在过去三年内至少有两年是盈利的，哪怕利润不多，起码证明业务还能跑得动。
我用一个简单的爬虫脚本跑了一遍数据，主要是拉取了这几年的股价和财报信息。光是第一次筛选，就筛掉了差不多一半的股票。很多看起来跌得很惨的，仔细一看要么是常年亏损，要么就是高点水分太大，根本没啥抄底价值。
第二步：深入分析“超跌”的原因
光看跌幅可不行，得知道为什么跌。同样是跌了80%，有的是因为行业政策变动，有的是因为管理层出问题了，有的是因为新技术冲击。我的做法是，把筛选出来的这些股票，一家一家地去翻它们近两年的公告和行业研报。
我发现，大多数严重超跌的股票，都集中在几个领域：新能源电池上游、医疗服务和一些传统消费电子制造。新能源是周期性回调，产能过剩导致价格大跌；医疗服务主要是集采或者政策调整的预期；消费电子就是需求疲软，库存高企。
我特别喜欢那种“因为短期不可抗力”导致的超跌。比如，某个公司产品很扎实，突然因为原材料价格暴涨导致利润下滑，股价暴跌，但只要未来原材料价格回落，它的利润弹性就会很大。我把这类股票单独拎出来，标记为“高弹性风险”。
第三步：排除陷阱股和制定观察名单
这一步是风险控制的关键。我设定了几个排除标准：
- 负债率过高： 资产负债率超过70%，现金流紧张的，直接排除。怕它撑不到牛市。
- 大股东频繁减持且没有回购动作： 连老板自己都不看好的，我可不敢上。
- 技术彻底被替代： 比如一些老旧的电子元件制造商，新一代技术完全不需要它们的产品了，这种跌了多少都不能碰。
一番折腾下来，最终确定了一份20多个股票的“观察名单”。这份名单里的公司，它们的共同特点是：股价跌得很深，跌幅在65%到85%之间，但核心业务还在，现金流至少是健康的，而且行业长期需求仍然存在。
耐心等待和定投策略
光有名单还不够，抄底不是随便一买就完事了。现在市场整体情绪还是偏谨慎，虽然很多股票已经跌出了价值，但不代表它们不会继续探底。
我的策略很简单：分批定投，绝不一次性梭哈。 我把准备用来抄底的资金分成五份。先在现在的价格买入第一份，作为底仓。然后，设置几个更低的价格点位，如果市场继续下探，每跌5%就加仓一份。这样可以把风险摊薄，避免买在“半山腰”。
目前来看，虽然大盘还没完全走但这份超跌股名单里的个别票已经开始有资金异动了。这表明市场嗅觉灵敏的资金已经在慢慢进场了。我准备继续观察，严格按照我的定投计划执行，一旦时机成熟，这波超跌反弹的红利，我肯定是不会错过的
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