广百股份股吧最新估值是多少？现在入手是否划算

喜欢自己动手捣鼓点东西，尤其对那些有点念想的股票，总想自己算一算，看看心里有没有底。这回盯上广百股份，也是因为听几个老股民说这公司地盘硬，资产扎实，就想自己上手刨一刨，看看这“最新估值”到底是个什么名堂，现在进场是不是个好时候。

从刨数据开始：摸清家底

动手的第一步，肯定是去翻它的财报。我这个人比较笨，不爱看那些花里胡哨的报告，就喜欢看最实在的数字。我先跑去把广百股份近几年的年报季报全拉了出来，主要看几个地方：营收、净利润、现金流和负债。

营收和利润：我把最近三年，也就是2021年到2023年的数字排了个队。这几年零售业不好做，广百的营收虽然有波动，但大体上还是稳住了，没有出现那种断崖式的下跌。净利润也还凑合，起码是正的，说明它还能挣钱。
现金流：这是我最看重的地方。一家公司有没有“活水”，就看经营活动的现金流。广百股份的现金流一直很健康，这是个好信号，说明它的生意是实实在在收钱的，没有太多应收账款堆在那里。
负债情况：负债率不高，这也是零售企业的特点，没有那种高杠杆的风险。资产结构看起来挺扎实。

市面上那些高大上的估值方法我看不懂，也不相信。我只用两个最简单的指标，我觉得最贴合实际情况：市盈率（PE）和市净率（PB）。

我找到广百股份过去五年的平均市盈率，大概算了一下，这公司在市场比较认可的时候，PE差不多在15倍左右。现在它当时的PE，大概在12倍多一点。我的算法很简单粗暴：

当前的每股收益（EPS） × 历史平均PE = 理论上的合理股价

一算下来，得出的“合理股价”比它现在市场上的价格要高那么一截。这不是说它马上就会涨到那个价，而是说，从历史来看，它现在有点被低估了。

广百股份这种公司，最大的价值在于它手上的物业和地皮。所以我必须看PB，也就是市净率。

我对比了它同行，尤其是那些也拥有大量商业地产的零售企业，发现广百股份的PB一直偏低。我甚至自己去翻了它手上的几块重点物业的账面价值和实际市场价值（虽然很费劲，但找找新闻和地方政府的资料大概能摸清楚）。

公司的净资产 / 总股本 = 每股净资产

我算出来每股的净资产，再结合它的PB值，发现它目前的股价是低于每股净资产的。这个信号很明确：如果按照清算价值或者重估资产价值来看，现在买入，相当于打了折。

估值算完了，接下来就是判断“划算”不划算的问题。

划算点：

风险点：

我最终的结论是，从价值投资的角度看，它现在确实处于一个被低估的阶段，安全边际足够高，现在入手，肯定不亏。但是，想靠它短期翻倍是不可能的，这得是一个长期持有，赚取稳定分红和等待市场重新发现其价值的买卖。我的操作是，分批次慢慢建仓，当做是把钱存在一块优质的商业地皮上，等它慢慢升值。