最近我一直在盯着几个小盘股,想着能不能捞一把。300832这个票,我是关注了好一阵子,一开始没怎么上心,觉得就是个普普通通的制造业小公司。但架不住它最近波动有点意思,我就决定自己动手,把这个票里里外外翻一遍,看看它到底是不是被市场给低估了。
先从基本面摸底
我这个人做投资,不喜欢听风就是雨,必须得自己把公司搞清楚。300832,这是一家搞什么东西的公司?我找了找公开资料,发现它主要是做一些比较专业的工业自动化设备,业务看着挺扎实,不是那种虚头巴脑的概念股。
- 看业绩: 我把他们最近几年的财报都拉出来看了看。营收是稳步增长,虽然不是那种火箭式的爆发,但每年都能看到进步,特别是净利润,虽然基数不高,但增长率还挺亮眼。这说明公司在自己的赛道里,起码是活得挺滋润的,并且还在慢慢扩张。
- 看负债: 工业股,负债率不能太高。我翻了下资产负债表,负债率在合理的范围,现金流看着也挺健康。这给了我一个初步的判断:这家公司运营风险不算大。
- 看行业: 工业自动化这块,政策支持力度大,而且随着国内产业升级,需求只会越来越旺盛。300832算是赶上了一个不错的风口。
估值分析,是不是真便宜?
基本面看着还行,接下来就是重点了,它现在的价格到底配不配得上它的价值?
我主要用了两个比较土但是好用的方法来估值:
1. 横向比较法(同行比对)
我找了几个和300832业务类似的A股上市公司,把他们的市盈率(PE)和市净率(PB)拉了个表格。
- 结果发现,同行的平均PE大概在30倍左右,而300832当时的PE只有20多一点。PB也低于行业平均水平。
- 我琢磨着,这要么是市场没注意到它,要么就是它有啥潜在的问题我没发现。
2. 增长率评估法(未来预期)
考虑到它过去几年的复合增长率,我试着用最保守的方式去预测了一下它未来三年的净利润。然后用一个比较合理的折现率去倒推它现在的合理市值。
我算出来的结果是,即使按照最保守的增长模型,它的内在价值也比现在的股价要高出那么一截子。
我的初步结论就是: 股价确实有点被低估了。市场可能没太在意这个“小不点”,或者是因为流动性原因,没给它足够的溢价。
进场实操与风险考量
光看数据不行,还得看市场的反应。我决定先小仓位试水,看看能不能抓住一个波段。
我是怎么做的:
我发现这票的成交量虽然不大,但是走势上经常出现突然放量拉升的情况,说明有资金在默默地吸筹。我在它回调到某一支撑位的时候,果断进了一些。
小盘股的风险是很大的,我给自己也设定了几个风险点:
- 单一客户依赖: 工业企业容易出现大客户依赖问题,一旦大客户跑了,对业绩影响巨大。我查了查,他们客户相对分散,但也要保持警惕。
- 技术迭代风险: 自动化行业技术更新快,如果研发跟不上,很快就会被淘汰。这也是个长期需要观察的点。
- 流动性差: 小盘股想卖的时候可能不好卖,这也是我只敢小仓位玩的原因。
我的实践记录告诉我,300832在当前价格上,风险和收益是相对匹配的,公司的基本盘稳定,增长潜力被市场低估了。至于未来的走势,还得持续跟进他们的新订单和行业动态。目前来看,我抓住了它被市场冷落的机会,算是我的一个成功实践。

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