1076号深度观察，在动荡的金融周期里，普通人如何守住财富的护城河？

大家好,我是你们的老朋友，一名在金融市场摸爬滚打多年的财经写作者。

今天这篇“1076号”文章，我想和大家聊点掏心窝子的话，我身边无论是做实业的朋友，还是在二级市场里杀进杀出的散户，大家普遍都有一种焦虑感，这种感觉就像是走在迷雾里，手里拿着地图，却看不清路标。

我们正处于一个极其特殊的金融周期,过去那种“闭眼买房”、“躺赚理财”的时代已经彻底结束了，在这个充满了不确定性、黑天鹅事件频发的当下，作为普通人，我们到底该如何安放自己的财富？是随波逐流去追逐那些看似热闹的风口，还是退守防御，寻找属于自己的安全屋？

这就引出了我们今天要探讨的核心话题：在动荡的金融周期里，普通人如何守住财富的“护城河”？

警惕“现金为王”的陷阱：通胀是隐形的隐形小偷

我要发表一个可能有些反直觉的观点：在这个阶段，过分迷信“现金为王”，其实是一种危险的懒惰。

我身边有个典型的例子,我的远房表舅，张先生，张先生是个非常保守的人，经历过上世纪的一些特殊时期，钱只有放在银行存折里，看着数字一点点上涨，心里才踏实，前两年，他听说理财不保本了，股市也是绿油油的一片，于是果断把手里的几十万全部存了三年期大额存单。

当时我还劝过他：“舅，虽然现在利率低，但您可以考虑配置一点抗通胀的资产，比如黄金或者分红稳定的指数基金。”张先生摆摆手说：“别折腾了，安全第一，落袋为安。”

结果呢？表面上看，张先生的钱一分没少，甚至还拿到了微薄的利息，当我们坐下来一起吃早点的时候，他发现以前这顿早餐可能只需要8块钱，现在要15块了；以前去超市200块能买满一购物车的日用品，现在500块下来购物车还是空荡荡的。

这就是我要说的第一点：通胀是财富最大的敌人，它不像股市暴跌那样让你感到肉痛，它是悄无声息地偷走你的购买力。

在当前的宏观环境下,全球流动性虽然有所收紧，但长期的货币宽松趋势很难根本逆转，你的现金如果跑不赢M2的增长速度，实际上就是在缩水，对于普通人来说，完全持有现金，看似是在防守，实则是在“温水煮青蛙”。

我的个人观点是： 现金确实重要，它是我们应对突发状况的“子弹”，这部分钱通常要预留6到12个月的生活费，对于剩余的“长钱”，我们必须让它动起来，不要追求暴利，但必须追求“保值增值”，哪怕是购买一些低风险的国债或者高股息的蓝筹股，其长期收益率大概率也会跑赢单纯的银行存款，我们要做的，不是拒绝风险，而是学会与风险共舞，并为此索取合理的回报。

投资中的“人性博弈”：为什么你总是追涨杀跌？

我想聊聊心态,很多人亏钱，不是因为不懂技术分析，也不是不懂宏观经济，而是输在了人性上。

在金融圈里,我们常说一句话：“市场是由贪婪和恐惧驱动的。” 这句话听起来像陈词滥调，但每一次市场波动，都在无情地验证它。

我有一个年轻的读者,小李，95后，非常有冲劲，2020年的时候，他看到基金赚钱效应爆棚，身边同事都在讨论“坤坤”、“兰兰”，于是他忍不住了，在市场的高点，把准备结婚的彩礼钱一大半都冲进了某只热门的科技基金，刚开始确实赚了点，他觉得自己是股神，甚至想辞职全职炒股。

好景不长,市场开始回调，一开始跌5%，他说这是“倒车接人”；跌10%，他说这是“黄金坑”；跌20%，他慌了，开始在网上到处找大V求安慰，试图寻找“还会涨回来”的证据；跌30%的时候，他彻底崩溃了，觉得天都要塌了，结婚的钱都要亏没了，最后在绝望中割肉离场。

这就是最典型的“追涨杀跌”。小李的悲剧在于，他把投资当成了赌博，把运气当成了能力，更重要的是，他没有自己的交易体系，完全被情绪左右。

作为专业的财经观察者,我见过太多像小李这样的案例，在这个信息过载的时代，我们每天打开手机，看到的都是“某某板块暴涨”、“某某概念涨停”，这些信息就像兴奋剂，不断刺激着我们的多巴胺，让我们产生一种“再不买就晚了”的错觉。

对此，我的个人观点非常鲜明： 投资是一场反人性的游戏，当所有人都疯狂的时候，你需要保持冷静；当所有人都绝望的时候，你或许应该贪婪一点，但这说起来容易，做起来难。

普通人该如何克服这一点？我建议你尝试“定投”或者“资产配置”的策略，不要试图去预测市场的顶和底，那是上帝做的事，我们只需要设定好一个规则，比如每个月发工资后雷打不动地投入一部分资金到宽基指数中，当你把投资变成一种机械的纪律，你就屏蔽了情绪的干扰，在金融市场，活得久比一时赚得多重要得多。

别把鸡蛋放在一个篮子里，哪怕那个篮子是黄金

“不要把鸡蛋放在一个篮子里”，这句话也被说烂了，但很多人理解得并不透彻，很多人认为，我买了五只不同的股票，这就是分散风险了，错！如果这五只股票都是新能源板块，那大盘一跌，它们一起跌，这根本不叫分散。

真正的资产配置,是要跨越资产类别的，我们要利用不同资产之间的“低相关性”来对冲风险。

举个生活实例,我认识一位做实业非常成功的大姐，王总，她在制造业深耕二十年，赚了不少钱，她的投资习惯非常单一，因为她信奉“不熟不做”，她觉得房子最实在，于是过去十年，她不断加杠杆买房，手里握着五六套核心城市的房产，还有大量的商铺。

前几年,她风光无限，资产估值过亿，但这两年，随着房地产周期的深度调整，她的商铺租不出去，住宅价格缩水，而与此同时，她的实业生意也受到了冲击，现金流变得非常紧张，她陷入了“资产富裕，现金贫困”的窘境，甚至有一段时间，为了发工资，她不得不亏本卖掉一套房产。

这就是过度集中单一资产的风险,哪怕这个资产在过去二十年里是“神”，也没有永远的神话。

我的观点是： 一个健康的家庭理财篮子，应该包含以下几类东西：

防御性资产： 现金、存款、货币基金，这是你的“保命钱”。
保值性资产： 黄金、国债，这是用来对抗极端风险和通胀的“压舱石”。
增值性资产： 股票、偏股型基金、优质房产，这是负责让财富增长的“发动机”。
风险性资产： 也就是你提到的“保险”，很多人觉得保险是骗人的，但在我看来，保险是金融杠杆的逆向运用，它用小钱撬动大额的赔付，防止因病返贫，这是你财富的“防盗门”。

这几类资产的比例,会根据你的年龄、收入和风险承受能力而变化，年轻人可以多配点“发动机”，年纪大了就要多配点“压舱石”，但无论如何，不要孤注一掷。