110022基金净值查询基金速查网，股票账户可以购买基金吗？
股票账户其实拥有强大的功能，不仅仅能买卖股票，可能其余的功能大家都没有好好琢磨过。现在浮云君就和大家好好介绍一下我们股票账户那些“不为人知”的强大功能。
（1）购买基金
其实在股票账户上搜索/买卖基金就和股票的操作完全一样，我们只需要知道那一只基金对应的基金代码，就可以和买卖股票一样参与基金的投资。
浮云君随便找个基金来进行举例。比如就拿【易方达消费行业股票】来进行说明，他的基金代码是：110022，我们可以在炒股软件中输入 110022，然后就可以像买卖股票一样买卖基金了，就这么简单。
第一步：炒股软件中输入基金代码
第二步：点击【立即购买】就可以直接买入相应的基金了
感兴趣的朋友可以自己按照浮云君的操作方法尝试一下。
（2）参与国债逆回购
以特定的利率借出自己的资金，然后在特定的时间内回收本息。国债逆回购投资的周期较短，对于流动性有较高要求的投资者而言是个不错的选项。
第一步：在炒股软件中找到【国债理财】的栏目
第二步：选择自己感兴趣的产品选购即可。
（3）申购新股
打新就不多说了，对于我们老股民来说是再熟悉不过的功能，经常会使用，每次都抱着买彩票的激动心情去打新，虽然最终大概率都是与中签无缘。
（4）融资
股票买卖的过程中可以通过将自己持有的股票进行抵押的方式获得一部分的资金，用来购买其他的股票，这就是融资、加杠杆。
习惯于重仓、一把梭的老股民是融资融券的常客。
总结没想到我们的股票账户还有这么多隐藏的“黑科技”吧？其实好好琢磨一下就会发现：股票账户还有一些不常用的功能，我们有空可以自己尝试研究一下。
基金定投一定能赚钱吗？
整理不易，只收藏不点赞的都是耍流氓！
确实能，而已收益一定高于普遍的银行理财和余额宝，但前提是你要懂
基金定投对于普通人来讲，是最好的理财方式，是集储蓄、保值、升值、流动性于一体的理财神器，想成为理财达人的话不可不懂。（文末推荐两本基金书籍）
目录：先弄懂什么是基金定投，你就拥有了上帝视角
什么是基金定投基金定投的原理为什么说一定能赚钱基金定投的好处巴菲特都在推荐的指数基金定投三点原则性建议书籍推荐，从小白到大神都适用什么是基金定投？基金定投，全称为基金定时定额投资
基金的概念就是我们把钱给职业经理人，让专业的人帮你做投资，以赚取回报。
而定投是一种基金投资方式：就是约定好固定的时间周期（比如每周、每月）和金额（每期500或1000元），持续的投入到某个基金中。
相比其他投资产品的风险及收益排序：储蓄＜基金＜股票
几种常见的基金及风险收益排序：股票基金>混合基金>债券基金>货币基金
基金定投的原理基金定投的关键在于间隔一个周期投资一次定额资金，因为以固定金额投资，低价位就会购入更多份额，高价位就自然购入较少份额，以此降低平均持仓成本，等到价格回归到中高位时卖出赚取利润。
举个例子便于理解：假设我们持续4个月定投某个基金，第五个月卖出，每月投入600元，1月买入价格是30元，2月涨到60元，3月格回落到30元，4月份价格跌到15元，5月卖出的价格30元。
下面是走势图，我们来算一下盈亏情况
买入份额=金额/单价，金额固定为600元，对应的买入份额是1月20份、2月10份、3月20份、4月40份，共计买入90份。平均单价为：2400元（总投入）/90份=26.7元
5月卖出的价格是30元，可获得2700元，比当初投入高出300元，本次投资收益率为12.5%
例子只是用来辅助说明定投的原理，杠精请绕行。
为什么说一定能赚钱即便你是一个非常白的小白，闭着眼睛踩在高位入场，但由于定投不是一锤子买卖，只要能不断投资，贵的筹码与便宜的筹码一掺和就拉低了总成本，结果还是可以盈利。
况且我们还可以通过学习优化入场、出场时机、用定期不定额等方法进行定投，来提高我们的收益。（为你准备的书里有详细的讲述）
基金定投真的不挑入场时机，随时都可以开始
基金定投的好处弱化了入市时机选择的重要性；减少投资者狂热风险，避开人性的弱点；无惧波动，风险波动越大收益反而越高；工薪族按月结薪的方式尤其适合基金定投；强制储蓄，开源节流。巴菲特都在推荐的指数基金定投指数基金(Index Fund)，顾名思义就是以特定指数（如沪深300指数、标普500指数、纳斯达克100指数、日经225指数等）为标的基金，并以该指数的成份股为投资对象，通过购买该指数的全部或部分成份股构建投资组合，以追踪标的指数表现的基金产品。主动基金很少能跑赢指数基金，而且费率低，尤其适合没有精力理财的白领。稳定，并且人力无法干预；而且指数基金因依附指数，指数不消失=指数基金不消失。
股神巴菲特曾经说过“通过定期投资指数基金，一个什么都不懂的业余投资者往往能够战胜多数专业投资者”；指数基金定投是他唯一公开推荐的基金形式。
《解读基金》一书（电子书在最后）是基金入门代表作，基友们的最爱，作者季凯帆（网名LaoK）曾在豆瓣中公开表示自己已全面倒向指数基金了
三点原则性建议：基金定投要长期投资：尤其股票型基金不适合进行短期投资，因为投资一年赚钱和亏钱的概率可能都是50%，和抛硬币差不多。只有长期投资才能保证拉低总成本，从而获得收益。要用闲钱投资：这点主要是为了确保你短时间内不会因为急需用钱而选择匆匆卖掉，否则就无法保证最终的收益越早投资越好：一个25岁才开始投资的年轻人，每个月只要投资175元，年化收益只要保持在12%，那他到60岁就有101万元，而实际投入仅7.35万元。而一个40岁才开始理财的人，每月要1000元，同样的收益率，在60岁的时候才能拥有97万元。而他的实际成本却是24万元，对比之下相当明显。最好的办法就是，买了定投并忘记它，时间+收益一定会给你一个大大的惊喜。书籍推荐，从小白到大神都适用《解读基金》
季凯帆 / 康峰
豆瓣评分：8.4（2291人评价）
这本书是基金入门代表作，基友们的最爱，无论是新基民还是老基民，阅读他的著作都是开卷有益的。
作者季凯帆的网名-LaoK恐怕要比他的真名还要响亮
他的作品《我的投资观和实践》和他的博客几乎传遍了中国基金类网站的各个论坛，成为基金投资者入门和提高的必读文章。
虽出版已经十年之久，最基础的基金知识和投资观念其实并无什么本质的变化，作为基金小白的同学还是可以去作为启蒙读物的。
《指数基金投资指南》
银行螺丝钉
豆瓣评分：8.3（1581人评分）
每年只花少许时间，就能跑赢通胀，并跑赢70%以上的市场参与者，真的有这样的好事吗？答案是肯定的，那就是定投指数基金。
本书作者银行螺丝钉，雪球成长最快的投资大V，两年半收获十几万粉丝，粉丝亲切地称他为“钉大”。
自2014年以来投资基金累计收益达到104%，跑赢雪球上98%的投资者，重要的是他其实是个90后。
雪球旗下的蛋卷基金聘请他做产品顾问，各大基金公司和媒体请他去开设投资者讲座。
另外还有一本类似的书籍《指数基金投资—从入门到精通》豆瓣评分8.5，作者老罗，是某基金公司指数投资部负责人，同样也是雪球大V。
整理不易，记得点赞奥~
11oo22基金净值能继续持有吗？
易方达消费行业基金（110022）今年涨幅14.82%，后续还有上涨空间，建议持有。
怎样才能玩转基金？
今年以来各国为了应对疫情，以美国为首大肆放水，钱不值钱成为必须面对的问题。我们国家前两年辛辛苦苦完成房地产去杠杆，因此我猜测不会再启动房地产这个“夜壶”，所以资本市场就是很好的投资选择。但是，炒股七亏二平一赢的常态下，很难为普通人带来保值增值。相比较而言，长期投资基金，就是一个不错选择。
言简意赅，先上个人收益，从2017年开始试水投资股票基金，历经2018年全年熊市，逐步加大资金投入，去年10月以来持有金额平均30万元左右，近半年最高累积收益达到过5.7万，由于前期外围市场扰动，收益在今年3月大幅下降，不过近期来又波动上升，累计收益再次超过3万，同期股票收益勉强维持盈亏平衡。
根据题主的问题，想必题主已经对基金的四种类型有了了解，即：货币基金、债券基金、混合基金、股票基金，同时，此处仅针对场外基金进行分析，不考虑场内基金。
一、收益率
收益是大家在购买基金是最关注的问题之一，上述四种基金按照收益率依次为股票基金（15%）＞混合基金（11%）＞债券基金（7%）＞货币基金（3%）。标注的收益率为大体平均数，具体到每只基金会有差异。
二、风险性
抛开风险单纯考虑收益是耍流氓的行为，高收益必然伴随着高风险，每个人在购买基金前首先要做的就是想清楚自己可以接受的风险有多高。在市场上较差的情况下，股票型基金可能面临高达20%以上的本金损失；混合型基金约15%；债券型基金一般不会产生本金损失，但要是持有的债券基金“踩雷”违约债券，也可能发生本金的损失；货币基金由于收益率较低，几乎不存在本金损失的情况。
三、股票基金的具体分析
股票基金收益率最高，风险最大的股票型基金。股票型基金按照基金管理人投资理念的不同分为主动型基金和被动型基金（也称作指数基金）。二者的主要区别在于：主动型基金选择行业、选择个股都是由基金公司和基金经理来进行决定的，而被动型基金在选择行业和股票的时候,基金公司和基金经理不会参与，完全按照现有市场指数的组合按比例投入。
（1）主动型基金分析及代表性基金
优势：前面介绍过，主动基金主要依靠基金公司和经理来决定，那么就意味着基金管理团队在投资策略中的选股、择时都具有较强的主观性。因此，选择那些研究能力强，投资策略恰当的基金，就能在熊市主动降低仓位，控制回撤；在震荡市中，低吸高抛，获取超额收益；在牛市中，远超被动型基金收益。
劣势：过于依赖某个基金经理，要求基金经理具备穿越牛熊的长期经验积累，基金经理一旦判断失误，会造成更大的损失。
代表性主动基金：
①中欧时代先锋A（001938）
基金档案
基金规模：142亿元；
基金经理：周应波，北京大学硕士毕业；
成立时间：2015年；
收益情况：
重仓股票：汇顶科技、华兰生物、芒果超媒等。
可以看出来，本基金自成立以来收益率一直处于沪深300指数上方，且大大超过沪深300和同类基金收益。
②易方达消费行业（110022）
基金档案
基金规模：176亿元；
基金经理：萧楠，坚定的价值投资者；
成立时间：2012年；
收益情况：
重仓股票：顺鑫农业、贵州茅台、五粮液、格力电器等。
消费行业一直是产生超级长牛股的温床，投资大师巴菲特大部分的持股属于消费类行业，绝大部分收益也是通过长期持有消费类股票取得。另一位大师彼得林奇曾经说过，你只要留意身边便利店摆放的名牌产品，就能找到好的投资标的。易方达消费行业基金的管理者萧楠是坚定的价值投资者，尤其是2015年来，基金收益大幅跑赢沪深300指数。
③招商中证白酒（161725）
基金档案
基金规模：120亿元；
基金经理：侯昊；
成立时间：2012年；
收益情况：
重仓股票：贵州茅台、泸州老窖、五粮液等。
白酒行业在茅台的带领下，可以说近年来一时风头无两，长期霸占热门基金排行榜。白酒行业总体来看是一个及其优质的行业，不怕库存时间长，越长反而越值钱，现金流及其充沛。目前来看，白酒行业处于估值高点，不建议此时大笔买入，可长期观察，逢低买入。
（2）被动型基金（指数基金）分析及代表性基金
说到指数基金就不能不提巴菲特的名言“大部分投资者（含机构投资者和个人投资者），早晚会发现投资股票的最好方法，就是购买成本低廉（管理费低）的指数基金”。
指数基金，是以特定指数，如沪深300指数为标的指数，并以该指数的成份股为投资对象，通过购买该指数的全部或部分成份股构建投资组合，以追踪标的指数表现的基金产品，大白话讲就是指数买啥我买啥，被动式购入。
优势：费率相对较低、通过跟踪指数降低风险、受管理人个人因素影响小；
劣势：较主动型基金难以获得超额收益、仓位较高，领涨不抗跌。
代表性指数基金：
①兴全沪深300增强A（163407）
基金档案
基金规模：56亿元；
基金经理：申庆；
成立时间：2010年；
收益情况：
成立以来，基金年化收益率超过10%，总体来看在指数基金中表现较为优异，今年以来由于外围市场影响，大盘表现不佳，指数基金走势与大盘走势保持一致。
②易方达上证50A （110003）
基金档案
基金规模：173亿元；
基金经理：张胜记；
成立时间：2004年；
收益情况：
上证50指数一定程度上代表了中国股市上最优秀的50家公司，易方达上证50A自成立来年化收益率28%以上，表现出色。
（3）股票型基金的挑选原则及投资策略
<1>“五三一”原则
首先需要明确的是，基金投资是一项长期投资方式，不能像股票一样不断操作，否则只会损失手续费。同时，对于绝大多数基金，长期持有一定可以获得正收益。 “五三一”原则其实就是业绩筛选原则，挑选基金时要筛选那些该近5年、近3年、近1年以及近半年的收益均位列前1/3的基金。按照“五三一”原则筛选出的都是那些位于行业平均水平以上，且较长时间内都保持该水准，稳定性高。
<2>基金经理业绩筛选原则
股票型基金，尤其是主动型基金，基金经理的投资水平起到决定性作用。我们在第一步筛选出基金后，要进一步查看基金经理管理的其他基金的情况，防止出现偶然因素导致的基金收益偏差。同时，也可以通过查看基金经理，搞明白基金业绩是否主要来自当前管理人，有些基金在优秀的基金经理管理下，可能长期表现优异，但换人后，成绩或许会下降甚至一蹶不振。
<3>基金规模及资产配置情况
基金规模过小，会导致抗风险能力较弱，基金收益具有偶然性；规模过大，可能产生尾大不掉，资金运用效率下降，投资决策疏忽。基金规模在2亿元到150亿元之间较为合适。
按照上述三条原则，基本可以筛选出较为优质的基金，建议添加到自选，观察一段时间，逢跌买入。
<4>定投策略
筛选出了基金，下一步就是实施投资。基金投资切忌贪多，基金数量控制在10只以内为佳，要是资金规模小，则应相应减少持基数量。对于基金投资来说，“定投”是常用的策略之一，也是大鹏自己采用的主要策略。定投有几点好处：
一是逐步建仓，拉低成本。基金如同股票，也是不断波动的，通过定投可以利用波动摊低成本。例如在净值1元时开始投资，净值先下跌到0.5元，又上涨到1.5元，最后回到1元，我们持续定期买入，最后卖出持有的所有份额，将获得正收益。
二是强迫自己形成定期储蓄的习惯。
三是减少市场波动带来的扰动。制定定投策略要严格执行，这样可以减少“追涨杀跌”的现象。
定投通常有每日、每周、每月以及智能定投，个人习惯采用每日定投方式，将每月的可投资资金，按日均分，将选择出的基金设置定投金额。这种方式可以较好地平滑市场波动带来的风险，最大程度平摊成本，个人较为推荐。
以上就是对股票型基金的一点投资感想，基金虽然不同于股票，无需研究每家公司，但是也需要投入一定精力研究分析，形成投资体系。投资基金很难实现短时间内翻倍，但是五年翻倍还是可以预期的，对于广大普通投资者，不失为好的投资选择。
海外投资的方式怎么样？
今天这篇文章，和大家来聊一聊作为中国人，为什么要考虑海外投资这个问题。
在讨论这个问题以前，我们首先要明白中国资本市场的几个特点。我将这些特点总结成以下四条。
第一、历史较短。
中国的第一支股票，飞乐音响，发行于1984年。上海证券交易所成立于1990年。中国上市公司的历史数据（收盘价、交易量、每日变动等），则要等到1993年左右开始才有记载。从1993年算起（截至2018年），我们的资本市场历史还不到30年，是一个非常年轻的市场。
相比较而言，欧美工业化发达国家的股市历史要长得多。美国的公司股票历史数据，最早可以追溯到1802年。其他如英国、德国、法国等国的金融历史，至少也都有100多年。和他们相比，中国的资本市场是一个后来居上的庞然大物。
由于历史比较短，因此数据量不多。任何以中国资本市场（股票、债券、房价等）作为对象的研究分析，都受到历史数据有限的限制。由于中国在过去30年的发展非常迅猛，我们社会的各个方面经历了翻天覆地的变化，走过了很多发达国家过去100多年才走过的发展之路，因此这段有限的历史有非常大的独有性，对未来有多少预测作用是一个疑问。
第二、自成体系。
由于人民币和国际货币还没有实现自由兑换，因此中国的资本市场，大致来说是一个封闭的市场。
【注：也不能说完全封闭。像沪港通、深港通、QFII、QDII等都是中外资本互相流通的途径。这些途径都受到政府的严格监管，并且总量有限，因此不影响总体市场自成体系的属性。】
由于自称体系，因此中国的资产价格，遵循内部经济的规律，受国际经济变化的影响有限（相对于开放的经济体来说）。
举例来说，上图显示的是世界主要国家在2018年3月份的央行基准利率。我们可以看到，大部分发达国家的利率，都处于0%~2%之间。日本和瑞士央行，其基准利率甚至是负的。
中国的情况比较特殊。存款利率在1.5%左右，贷款利率在4.35%左右（一年期基准）。在现实生活中，银行定存的利率在1.75%~2.75%左右（基于2018年3月工商银行官方网站），像余额宝这样的货币基金大约可以提供4%左右的年化收益，而一些银行和保险公司发售的理财产品的年化收益更高。
这种现象的背后，有着深刻的经济原因。
上图显示的是主要发达工业国（英/美/欧/日）的央行基准利率历史。我们可以看到，这些央行的基准利率的变动，大致上比较一致，涨跌趋向于同步。
这主要是因为，这些国家的金融系统相对来说比较开放，货币可以自由兑换，因此每一个国家的货币政策，都受到其他国家央行货币政策的影响。在2008年美国发生金融危机后，美联储开始大幅度降息，其他一些央行（比如日本、英国和欧洲央行），或早或晚都亦步亦趋，接着美联储的步伐也大规模降息。这背后有不少原因，比如货币汇率、利率差价等，由于这并非本文的重点，因此暂且按下不表。
和这些国家相比，中国的情况比较特殊。虽然中国的货币政策也受国际经济形势的影响，但相对来说，中国的政策独立性要强很多。
举例来说。在2008年爆发金融危机以前，中国国内的资金成本（上海银行间同业拆放利率，上图蓝色）低于美国的国债利率（上图红色）。但是在08年金融危机后，美联储将基准利率降到0。人民银行虽然也下调利率，但是降息幅度不如美联储那么剧烈。
更有意思的变化，是从2009/10年开始，美元的基准利率继续在0左右，而人民币的市场利率则不断上升，因此人民币和美元的利差越来越大。关于这个变化产生的后果，笔者和上海高级金融学院的刘铮教授专门讨论过，有兴趣的朋友可以去听我们的谈话录音。
下面，再和大家分享一个中外市场相互独立隔离的例子。
2016年7月，奇虎360宣布私有化交易完成。2017年11月，奇虎360 正式宣布借壳江南嘉捷在国内上市。2018年2月28日，360在上交所举办上市仪式。
在美国退市的时候，360奇虎的估值大约为92亿美元，市盈率倍数在40多倍左右。一年多后在中国上市，其估值（截至2018年3月1日）高达600多亿美元，市盈率倍数在170倍左右。
同样一家公司，在中美两个资本市场的遭遇宛如冰火两重天，再次验证了中国市场自成体系这个有趣的特点。
第三、选择有限。
由于中国的资本市场历史比较短，产品开发能力和监管法规需要完善，因此相对来说可供投资者选择的投资标的种类比较少。
举例来说，目前（2018年）在中国基本不能做空个股，因此限制了各种需要做空的对冲基金策略的发展。和海外相比，国内的期货期权市场选择相对比较少。在国内上市的ETF，以股票为主，而海外的ETF则涵盖股票、债券、房地产信托、大宗商品等不同的资产类型。由于人民币不可兑换，因此国内的外汇交易比较单一（主要就是人民币兑美元的贸易交易），而海外则有基于多货币组合的不同投资产品。
第四，费用较高。
在本人主讲的小乌龟资产配置网络公开课（第二章第三节）中，我曾经提到，很多投资者对于有效市场假说的误解之一，就是认为在越是有效程度低的市场，基金经理越可能战胜市场，因此投资者买基金的回报也越好。
在这条逻辑链中，有不少漏洞。其中一个值得大家注意的问题，是一般来说，越是有效程度低的市场，基金经理的收费也越高。
举例来说，美国最大的指数ETF之一，IVV的费率为0.04%（没有申购费），而中国最大的指数ETF之一，159919的费率为美国的15倍，即0.6%左右（投资者还可能需要支付申购费）。
美国最大的公募基金之一，FCNTX，其总费率为0.68%（没有申购费），而中国最大的公募基金之一，110022，其总费率为1.75%（还要外加申购费）。
我们再来分析一下投资海外市场的QDII基金。追踪纳斯达克指数的159941的年费率为1.05%（0.8%管理费+0.25%托管费，可能还要外加申购费）。而同样追踪纳斯达克指数的QQQ，其每年的费率为0.2%（没有申购费），并且其流动性要高得多（市值大约为430亿美元）。追踪标准普尔等权重指数的096001的费率为每年1.25%（外加申购费），而同样追踪标普500等权重指数的RSP（Guggenheim S&P 500 Equal Weight ETF）的总费用率为0.4%（没有申购费）。
基于上面提到的四个特点，投资海外市场能够有效的弥补一些缺点，帮助投资者获得更好的投资回报。
下面再来谈谈关于海外投资的几个常见问题。
1）在国内，我把人民币放在银行里，定存都能获得1.5%~2%左右的利息。而海外美元的利率就要低得多。在这种情况下，我为啥还要做海外投资？
中国和海外的利差，是一个动态变化的问题。在上文中我提到过，在2008年金融危机前，中国国内的资金成本低于海外。但是该情况在08年金融危机后发生逆转。特别是在2010年之后，中外的利差进一步扩大。因此造成了国内人民币利息高于海外美元的状况。
但是这种情况，并不是固定不变的。
如上图所示，从2016年10月份开始，美联储开始升息。截至2018年3月初，美联储的基准利率已经上升到1.25%~1.5%左右，远远高于其他几个央行的基准利率。在这个背景下，海外美元的银行存款利率，也水涨船高。一年期的定存利率，大致在1.75%~2.25%之间。
2）国内的基金经理，给我承诺20%以上的年回报。国外的基金，不保本，而且长期回报好像不如国内。在国内找好的基金经理能够得到的回报更高。这种想法有道理么？
很多时候，我们自己的感觉，有很强的主观性，但未必正确。这也是我反复强调“证据主义”的原因所在。
投资者在中国市场获得的投资回报好，还是在海外获得的投资回报更好，不用我们随意猜测，对比一下数据就知道了。
上图显示的是过去1年，5年，10年和20年的中美股市回报对比。我们可以看到，过去20年，美股的平均年回报大概在8.8%左右，而同期中国A股的年回报大概在5.2%左右。考虑到这段时期中国的通胀率应该高于美国，因此中美股民的真实回报差距更大。
到最后，基金经理的投资策略再复杂，其回报来源无非是二级市场股票，一级市场股票，固定收益，房地产这些大类资产（外加一些诸如杠杆的操作）。所以二级市场股票的历史回报，基本能够反映广大投资者的平均回报。考虑到大部分散户投资者过度自信，喜欢追涨杀跌，再扣除他们支付的各种投资费用，因此其真实投资回报很可能比上面提到的回报都不如。
当然，具体到每个投资者，有些人可能确实会获得超额的回报（比如某年赚到30%）。但这种经不起时间检验的偶发性投资回报，和我们去澳门赌场赢一把的性质是类似的，没有任何代表性和实际指导意义。
3）国内的理财产品刚兑，可以在保本的前提下获得5%，6%甚至更高的回报。而海外的投资产品不保本，风险自担，因此不如国内的理财产品。我购买国内的理财产品就够了，为啥还要去投资海外？
在《如何在中国做资产配置》一文中，我专门指出，目前中国的固定收益市场是存在一定的扭曲的。大银行对于一些理财产品承诺刚兑，或者“隐性刚兑”，是银行承担了本来投资者应该承担的投资风险。在目前的金融环境下，中国投资者在资产配置中应该以固定收益和房地产为主，股票为辅。
所以如果投资者想要稳定的“无风险”收益，那么在国内从一些大型银行和大型保险公司购买理财产品是可以考虑的。虽然银行有双录（录音录像），并且白纸黑字写明不保本，但是有些大银行可能还是会顾及自己的名声，采取息事宁人的态度，尽力帮助客户不在理财产品上损失本金。这也是为什么监管层花了很大力气，想要把理财产品朝“净值管理”的方向改革的原因。净值管理的本质，就是理财产品可能涨，也可能跌，到最后客户需要自己负责盈亏。
在若干年后，如果改革到位，那么中国的固定收益市场会和国际市场更加趋同，不再有保本的理财产品。
4）很多理财顾问告诉我，投资海外市场可以起到多元分散的作用。他们还搬出什么诺贝尔奖得主马尔科维奇、现代投资理论、有效边界这类专业术语来唬弄人。这些说法到底靠谱么？
让我用比较简单的语言来解释一下这个问题。
在上文中我曾经提过，由于中国市场自身的特点，它是一个相对来说自成体系的市场。在国内的资本市场和海外的资本市场之间，有一条无形的分割线。
从投资者的投资组合来看，如果他可以在中国国内的投资组合之上，再投资海外市场，自然可以分散风险。把你的鸡蛋放在两个篮子里，肯定比放在一个篮子里的风险要小一些。
但是，投资者也需要注意以下几点。首先，海外的资产和国内的资产互不相通，因此在现实上无法基于现代投资理论做优化。这是因为，我们说的是两个分割的市场，在两个市场之间的货币无法自由兑换，资金无法自由流通，没有套利机构基于两边的价差做套利，所有这些促成市场有效的条件都得不到满足。因此我们不能将国外的金融理论生套硬搬，拿来作为支持海外投资的理论依据。
其次，既然是两个分割的市场，自然其回报和风险都完全不同。有时候，海外的投资回报会比国内好；而另外一些时候，则反过来，国内的投资回报比海外好。在判断自己投资回报的好坏时，我们不应该简单把国内的回报和海外的回报比，而是应该根据具体情况，在国内用国内的指标衡量，在海外用海外的指标衡量。
再次，作为一个中国人，如果他以后的打算是在中国生老病死，那么他的理财投资计划就应该以国内的人民币为主。因为到最后，他的负债（比如老了以后的医药费，退休生活费等）都是以人民币计，他主要的生活支出（买房，孩子上学等）也主要以人民币计，因此基于人民币的，扣除中国国内通胀率的真实回报，才是这位投资者最应该关心的问题。
海外投资，更适合那些以后可能有海外支出需求的群体（比如孩子上大学，老了以后在海外退休，想在海外买房等），以及那些已经满足了国内的消费和投资需求，想要分散一些风险的投资者。在做出投资海外的决策前，我们需要首先明确自己的目的，没有必要为了投资海外而去投资海外。这是我们在决定是否应该进行海外投资前，需要解决的首要问题。
总结
这篇文章，主要和大家分享了一些中国人做海外投资的理由。在这里提醒大家，我特别不希望读者朋友们在读了这篇文章以后，就鲁莽的决定去进行海外投资。虽然海外投资有一些吸引人的地方，但也有很多投资风险，容易让缺乏经验的国人吃到大亏。在本人写的《小乌龟学投资系列》文章中，我会陆续分享一些相关的信息和建议，帮助大家少走弯路，找到更加适合自己的，理性的投资理财方式。
希望对大家有所帮助。
参考资料：
伍治坚：《小乌龟投资智慧：如何在投资中以弱胜强》
伍治坚：《小乌龟投资智慧2：投资丛林生存法则》
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