这两天,财经圈被一条重磅消息炸得有点懵:伯克希尔·哈撒韦,也就是巴菲特老爷子的公司,最新财报显示亏损了将近3000亿人民币。
是的,你没听错,是那个被奉为“神”、那个无数人顶礼膜拜、那个喝着樱桃可乐吃着牛排就能赚钱的沃伦·巴菲特,那个名言“别人贪婪我恐惧,别人恐惧我贪婪”的奥马哈先知,竟然也栽了这么大的跟头。
说实话,看到这个数字,第一反应是震惊,第二反应却是……一种莫名的“心安”,为什么?因为连“股神”都亏成这样,咱们普通人前段时间在股市里亏的那点钱,是不是突然觉得也没那么肉疼了?
但这事儿绝不能止步于看个热闹,作为一名在金融圈摸爬滚打多年的写作者,我想和大家撇开那些冷冰冰的数字,用最接地气的方式,聊聊这背后到底发生了什么,以及这给咱们普通老百姓的理财生活,到底敲响了什么警钟。
3000亿是怎么“没”的?是亏了还是“浮亏”?
咱们得把这3000亿的亏损看明白,不然很容易被吓破胆。
很多媒体为了博眼球,标题写得触目惊心,仿佛巴菲特的投资能力一夜之间归零了,但实际上,这3000多亿美元的亏损(约合人民币近3000亿),大部分是“账面浮亏”。
什么意思呢?我给你举个特别生活化的例子。
假设你三年前在市中心买了一套房子,值500万,今年楼市不好,房价跌了,中介告诉你,现在同小区的房子只卖400万了,请问,你亏了100万吗?
从财务报表的会计准则(GAAP准则)来看,是的,你的资产缩水了100万,这叫“未实现损失”,只要你没卖房子,你依然住在里面,依然收着租金(如果有),这100万就只是纸面上的富贵(或者贫穷),巴菲特现在的处境,大体就是如此。
这3000亿的巨亏,主要是因为伯克希尔持仓的几大重仓股,比如苹果、美国银行、凯越能源等,股价在最近这段时间特别是第一季度大幅下跌,会计规则要求巴菲特必须在财报上把这些下跌算进去。
我的第一个观点是:别被“巨亏”两个字吓倒,这更多是会计规则的产物,而非巴菲特真的把3000亿现金扔进了水里。 只要他不卖,这些亏损就是“浮云”,巴菲特自己也在股东大会上无数次吐槽过这个会计准则,说这会误导投资者。
为什么连“神”都扛不住了?
虽然说是浮亏,但股价跌了也是事实,为什么巴菲特这次没能像过去那样“穿越牛熊”,反而跟着大盘一起栽了?
这就得聊聊现在的宏观环境了,说实话,现在的行情,不是比谁更聪明,而是比谁命更硬。
这就好比咱们在海上划船,以前风平浪静,你只要划船技术好(选股能力强),就能比别人快,现在呢?现在是碰上了十二级台风,任你你是奥运冠军划船手,在滔天巨浪面前,你也得被拍得晕头转向。
巴菲特这次巨亏,核心原因就两个:
通货膨胀这只“灰犀牛” 全球通胀高企,物价飞涨,美联储为了遏制通胀,那是下了狠手疯狂加息,加息意味着什么?意味着市场上的钱变贵了,企业借钱的成本高了,利润自然就薄了,股市是经济的晴雨表,利率一升,股市的估值中枢就得往下移,巴菲特手里那些虽然好但也是“成长股”属性的苹果,自然也扛不住估值回调的压力。
逆风局中的“重仓” 巴菲特的投资风格是“集中持仓”,他看好一只股票就敢买上几百亿,这在他顺风顺水的时候是神器,能带来超额收益,但在系统性风险面前,这也是双刃剑,当大盘整体都在杀跌的时候,你仓位越重,回撤就越狠,这就好比拳击比赛,对手现在是无差别乱拳(系统性风险),你防守再好,也难免挨上几下。
我必须发表一个个人观点: 我们不要神话任何人,巴菲特是人,不是神,在宏观经济的滚滚车轮面前,个体的力量是渺小的,这次巨亏再次证明了一个道理——在绝对的趋势面前,任何阿尔法(超额收益)都显得苍白无力,贝塔(市场收益)才是决定短期生死的关键。
巴菲特在做啥?他在“抄底”还是在“逃跑”?
这才是我们最该关心的,看着账户缩水,90多岁的巴菲特在干什么?是在恐慌抛售,还是在割肉离场?
恰恰相反,老爷子干的事儿,才叫真正的“反人性”。
财报数据显示,虽然账面亏了,但巴菲特手里的现金储备反而创了历史新高,他还在买!
最典型的例子就是他对西方石油公司的豪掷千金,当所有人都因为油价波动、经济衰退预期而抛售能源股时,巴菲特却像进超市打折季一样,推着购物车疯狂扫货。
这说明了什么?
第一,他真的不慌。 他知道账面亏损不是真亏损,只要公司本身没问题,分红还在,现金流还在,股价跌下来反而是机会。
第二,他在为未来十年布局。 巴菲特看的是长周期,他买石油,是因为他看懂了在能源转型期,传统能源的稀缺性价值,他不在乎下个月油价是跌到80还是70,他在乎的是未来五年能不能源源不断地产生现金流。
这就给我们普通人上了一堂生动的心理课。
咱们身边有多少这样的例子:我有个朋友老张,2020年基金赚了钱,2021年加仓,结果2022年一跌,心态崩了,天天盯盘,一看绿了就睡不着觉,最后实在受不了,在最低点把基金全卖了,美其名曰“止损”,实则是“止损在地板上”。
这就是巴菲特和普通人的区别。普通人把股市当成提款机,今天存钱明天就要取;巴菲特把股市当成养猪场,猪仔(股票)瘦了(跌了)没关系,只要猪没死,喂点饲料(持有/补仓),等过两年肥了再卖。
普通人能从中学到什么?这不仅仅是鸡汤
讲了这么多大道理,咱们落实到具体操作上,巴菲特巨亏这件事,对咱们普通老百姓的理财,到底有啥实际指导意义?我总结了三条“避坑指南”。
承认自己的无知,别瞎学“越跌越买”
很多人看到巴菲特抄底,自己也想学,但我必须泼一盆冷水:你没有巴菲特的现金流,也没有他的信息渠道,更没有他的长寿。
巴菲特之所以敢买西方石油,是因为伯克希尔旗下有几十家保险公司,每天源源不断地给他提供浮存金(低成本现金),他亏得起,也能拿得住。
你呢?如果你的“越跌越买”借用了杠杆,或者动用了家里看病的钱、孩子上学的钱,那你学的不是巴菲特,是在赌博。
我的建议是: 现金为王,在宏观环境不明朗的时候,留足家里6到12个月的生活费,别把子弹一下子打光,留得青山在,不怕没柴烧。
重新审视“好资产”的定义
以前我们觉得,涨得越高、概念越炫酷的就是好资产,现在巴菲特告诉我们,能穿越周期、提供稳定现金流的才是好资产。
看看巴菲特的持仓,除了苹果这种科技股,更多的是可口可乐、喜诗糖果、铁路、能源,这些生意听起来一点都不性感,甚至有点“老土”,但经济好的时候,它们赚钱;经济差的时候,因为大家都要吃喝、都要用电,它们更赚钱,甚至还能涨价。
生活实例: 就像你投资商铺,前几年大家都在追捧网红奶茶店周边的铺子,租金炒上天,结果疫情一来,奶茶店倒闭一大片,铺子租不出去,反而是楼下那个卖油条豆浆、开了十几年的早餐店,生意一直稳定。
个人观点: 未来的理财,要回归“本源”,去寻找那些虽然不暴利,但能让你睡得着觉的资产。
情绪控制是最大的护城河
这3000亿的亏损,如果是放在咱们普通散户身上,估计早就跳楼了,或者至少要在股吧里骂娘三天三夜,但你看巴菲特,该吃汉堡吃汉堡,该打桥牌打桥牌。
投资到最后,拼的不是智商,是情商。
我也经历过亏损,那种感觉确实像割肉一样痛,但后来我发现,操作越频繁,亏损越快;躺得越平,反而回本越快。 这就是所谓的“无为而治”。
当你想因为恐慌而卖出的时候,问问自己:这家公司倒闭了吗?它的产品没人买了吗?如果没有,那你卖出的理由仅仅是因为“别人也在卖”,这可是最愚蠢的理由。
与“神”共舞,不如脚踏实地
“股神”巴菲特罕见巨亏近3000亿,这看似是一个坏消息,但其实是一个最好的风险教育课。
它打破了我们对“神”的幻想,让我们看到了市场的残酷和无常,它告诉我们,金融市场没有永远的赢家,只有周期的轮回。
对于咱们普通人来说,不要指望通过股市一夜暴富,也不要因为一时的亏损而灰心丧气,巴菲特之所以是巴菲特,不是因为他从来不亏,而是因为他能在亏损中保持冷静,在恐慌中看到机会,并且活得比谁都长。
我想送给大家一句话:
理财不是为了战胜市场,而是为了更好地规划生活,在这个充满不确定性的时代,如果你能管住手,留好钱,睡好觉,那你已经战胜了市场上90%的人。
至于那3000亿的亏损?就让它留在报表上吧,咱们过好咱自己的小日子,比什么都强。



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