最近琢磨买股票这事儿，脑子快炸了。盯上002099有一段时间了，就是这只叫海螺水泥的，老实说，一开始没想那么多，就觉得水泥这玩意儿，国家基建少不了，总归是个稳当的生意。自己也算是半个基建从业者，对水泥需求多少有点感觉，所以就盯上了。
第一次试水：看财报
我这人做事情比较笨，不会那些高大上的技术分析，就喜欢看点实实在在的东西。1翻了翻它最近几年的财报。营收利润什么的，乍一看，数字挺唬人的，盘子大，利润也一直不错。尤其是前几年，那叫一个暴利，简直印钞机。当时心里就想，这公司抗风险能力肯定强。
- 营收：基本稳定，虽然有波动，但大趋势是赚钱的。
- 负债：很健康，现金流也充裕，比那些动不动就借钱的公司强多了。
- 分红：慷慨！这是我最看重的一点，能实打实分钱的公司，说明是真的有钱。
当时股价在30块钱附近晃悠，我觉得这价格，虽然不算低，但至少是个绩优股，买进去拿长线，应该不亏。就小仓位试了一下水，买了几百股，体验一下。
市场风云突变：政策影响
但是，谁知道水泥行业这几年变化这么快。国家对环保要求越来越严，产能限制也来了，这对于像海螺这样的龙头企业来说，原本是好事，能淘汰小厂，提高集中度。但整个基建增速也慢下来了，房地产那边更是凉风阵阵。
我开始注意到，股价不像我预期那样稳住了。从高点下来，一直在慢慢磨底。我的那几百股也套住了，亏损看着不大，但心里挺焦虑的。我就开始琢磨，是不是我的逻辑出问题了。
那段时间，我特意跑去问了几个搞建材贸易的朋友。他们的反馈是：需求确实不如以前了，价格虽然高，但出货量少了。而且地区差异很大，南方还行，北方就比较惨淡。
当前的纠结与分析
现在回头看，股价已经跌到20块钱左右了，这比我当初买入的价格低了不少。这时候，我面临两个选择：割肉离场，还是加仓摊低成本？
我重新捋了一遍思路：
优势：
- 海螺水泥是行业绝对的龙头，护城河深，市场份额稳。
- 财务很扎实，现金多得吓人，即使行业低谷期也能撑住。
- 估值确实低了，市盈率跌得有点过分，已经跌到历史低位了。
风险：
- 最大的风险就是需求端，如果房地产和基建继续萎靡，水泥行业的好日子就真到头了。
- 政策波动，能耗双控这些东西，对生产成本影响很大。
我这回决定，不再只是看过去的财报了，得看看未来有没有反转的可能。最近国家不是又提了一堆刺激经济的政策吗，尤其是一些特大城市基建的推进，加上旧改，这些都会拉动水泥需求，虽然不会像以前那样爆发，但至少能止跌。
我的买入时机判断
基于上面这些思考，我觉得当前这个价位，风险已经释放得差不多了。你说它还能不能跌？当然能！股市没有绝对的底。但是从长期投资的角度来看，买入一个具有垄断地位，财务极其优秀的公司，在它被市场过度恐慌的时候抄底，是个不错的选择。
我准备分批次买入。不是一下子梭哈，而是慢慢建仓。如果它再往下跌，比如跌到18块，我就再买一笔，把成本摊到最低。如果反弹，那我的第一笔建仓也能抓住上涨的行情。
我的结论是：002099现在可以买，但必须做好长期持有的准备，短期内指望它暴涨不现实。买入的逻辑就是看中它低估值的安全边际和未来基建回暖的预期，这是我最近的实践记录，也分享给各位，大家轻喷。
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