70003 财富的底层逻辑，为什么在这个充满不确定性的时代，我们更需要笨一点的智慧？

在这个信息爆炸、焦虑蔓延的时代，我们每天睁开眼，似乎就被各种财经新闻裹挟，美股熔断、A股震荡、房价走势、利率升降……这些宏大的词汇像潮水一样拍打着每一个普通人的神经，作为一名在金融圈摸爬滚打多年的观察者和写作者，我经常收到读者的私信，问题大多集中在同一个核心：“老师，现在环境这么差，普通人到底该怎么保住财富，甚至实现增值？”

这是一个极其沉重但又无比现实的问题，我想抛开那些晦涩难懂的专业术语，也不去预测明天大盘是涨是跌，而是想和大家聊聊一些更本质、更人性化的东西，我想用“70003”这个代号作为我们今天对话的起点，它代表着我观察到的一种现象：在追求财富的道路上，90%的人都在用“聪明”的方法去博弈，结果往往输得一塌糊涂；而剩下10%看似“笨拙”坚守常识的人,却最终笑到了最后。

我们都被“快钱”毒害太深了

先讲一个我身边真实发生的故事。

我的一个远房表弟，小陈，95后，名校毕业，在大厂做程序员，2020年那会儿，基金和股票市场热火朝天，有一天家庭聚餐，他眉飞色舞地跟我讲他最近的“战绩”，他告诉我，他发现了一个“必胜规律”，只要盯着某些热门板块，追涨杀跌，短短两个月，他的收益率超过了50%。

那时候，我劝他：“小陈，这种运气不可持续，市场是有效的，你凭运气赚的钱，迟早会凭实力亏回去，不如定投一些宽基指数，虽然慢，但稳。”

小陈当时是怎么回应我的？他笑了笑，带着一种年轻人特有的、对“老古董”的不屑，说：“哥，你那套太慢了，是工业时代的思维，现在是互联网时代，讲究的是杠杆，是速度，是认知变现，我只要抓住风口，三年就能财富自由。”

结果呢？我想大家都能猜到，2021年之后，市场风格急转，之前那些让他赚得盆满钵满的热门赛道，回调幅度高达30%、40%，小陈一开始不信邪，觉得是“倒车接人”，于是不断补仓，试图摊薄成本，后来随着亏损扩大，心态崩了，在最低点割肉离场，不仅把之前赚的50%吐了回去，本金还亏损了20%。

这不仅仅是小陈一个人的故事，这是无数散户的缩影。我认为，这是人性中“贪婪”与“急躁”在金融市场的集中投射。 我们总是高估自己的短期能力,而低估了长期复利的力量。

在这个时代，大家都在谈论“认知变现”，但很多人误解了“认知”的含义，真正的认知，不是知道哪个代码明天会涨停，而是深刻理解风险与收益的兑换券，我们太想赚快钱了，这种心态让我们像无头苍蝇一样乱撞，当你的眼睛只盯着收益率看时，你就已经输了，因为你忽略了那个最重要、但往往看不见的变量——风险。

所谓的“专家”与噪音：为什么听消息总亏钱？

除了想赚快钱，普通人在理财路上最大的坑，就是迷信“权威”和“消息”。

你有没有这样的经历：你加入了一个“投资交流群”，或者关注了一个财经大V，今天他说“新能源是未来”，你赶紧冲进去；明天他说“医药估值太高”，你又赶紧跑出来，你每天忙得不亦乐乎，感觉自己在掌握时代的脉搏，但年底一算账，账户不仅没涨,还亏了一堆手续费。

这里有一个非常深刻的生活实例,可以类比这种现象。

想象一下，你去菜市场买菜，如果你听每一个摊贩的话，张三说今天猪肉好，李四说今天鱼新鲜，王五说蔬菜要涨价，如果你没有自己的判断力，听风就是雨，最后你买回家的菜可能是一堆乱七八糟、并不适合你今晚做饭的食材,甚至价格还被宰了。

金融市场比菜市场复杂一万倍，菜市场里的摊贩可能只是想多赚你几块钱，而金融市场里的“声音”，背后往往代表着巨大的利益纠葛，很多所谓的“专家建议”,其实是为了配合机构出货或者吸筹。

我的个人观点非常鲜明：在这个信息过载的时代，学会“屏蔽”比“获取”更重要。

对于我们普通人来说，根本没有信息优势，当你看到一个利好消息传到你耳朵里时，它已经经过了无数道手的传递，对于大资金来说，这已经是“旧闻”了，我们要做的，不是去追逐这些瞬息万变的噪音，而是要建立自己的“过滤器”。

什么是过滤器？就是你的投资纪律，你只在自己看得懂的领域投资；你只在价格明显低于价值时出手；你绝不借钱炒股，这些看似死板的规则，就像是你买菜时的“购物清单”,能帮你抵御沿途的诱惑。

拥抱“笨”智慧：做时间的朋友

既然“聪明”的方法行不通，听消息也不靠谱，那我们该怎么办？答案可能听起来很老套：做一个“笨”人。

这里的“笨”，不是智商低，而是承认自己的无知，放弃对短期波动的精准预测，选择一条看似缓慢但确定性极高的道路。

让我们看看巴菲特，每年的伯克希尔·哈撒韦股东大会，全球投资者趋之若鹜，大家都在寻找巴菲特的“秘籍”，但巴菲特公开说过，他的投资秘诀连小学生都能看懂：就是以合理的价格买入优秀的公司,然后长期持有。

这听起来太简单了，简单到让人怀疑是不是真的，但正如他在致股东的信中常引用的那句话：“投资很简单，但并不容易。”

“不容易”在哪里？在于忍耐。

举个具体的例子，假设你在2018年买入了沪深300指数基金，随后的几年里，你经历了2018年的单边下跌，经历了2020年初疫情引发的熔断，经历了2022年的地缘冲突震荡，如果你每天盯着账户看，你的心情会像坐过山车一样，在那些大跌的日子里，你会怀疑人生，会怀疑“价值投资”是不是骗局。

如果你是一个“笨”人，你设置了定投，每个月雷打不动地扣款，不管外面是狂风暴雨还是艳阳高照，你甚至刻意减少了看账户的频率，把精力花在工作、陪伴家人和提升自己上，几年过去后，当你再次打开账户，你会惊讶地发现，时间已经为你熨平了所有的波动,你的资产在不知不觉中实现了稳健的增长。

这就是“笨”的力量。 这种策略牺牲了“刺激感”，换取了“确定性”，在这个充满不确定性的世界里,确定性是最昂贵的资产。

资产配置：不要把鸡蛋放在一个篮子里，但更要知道哪个篮子是烂的

说到这里，可能有人会说：“好，我接受长期投资，那我买什么？”

很多人理解的资产配置，买点股票，买点黄金，再买点基金”，这没错，但还不够深入，我认为，真正的资产配置，核心在于防御。

我身边有一位非常资深的企业高管朋友，赵总，他在2015年股灾前，因为工作原因，手头积累了大量的现金和股票，当时大家都劝他加杠杆，冲进去再博一把，但赵总没有，他做了一件让很多人看不懂的事：他卖掉了一部分涨幅过大的股票，用这笔钱在核心地段全款买了几套小户型公寓（当时还没有限购政策）,并购买了大量的年金险。

2015年股灾来了，哀鸿遍野，赵总的股票账户也回撤了，但他并没有伤筋动骨，因为他的公寓虽然流动性差，但价值稳定，且每年产生租金；他的年金险更是提供了源源不断的现金流，正是有了这些“防御性资产”兜底，他在市场最低点的时候，不仅没有恐慌，反而还有闲钱去捡带血的筹码,抄底优质股权。

这个故事给了我极大的触动。我们普通人往往太过于关注“进攻”（能赚多少），而忽略了“防守”（最坏情况发生时我会不会破产）。

在当前的经济环境下，我的个人观点是：我们要重新审视“现金流”的价值，过去二十年，我们习惯了资产价格暴涨，买房就能翻倍，但未来可能是一个“低增长、低利率”的时代，在这个时代，能够产生稳定现金流的资产（如高分红的红利股、优质债券、收租房产），其价值会远远高于那些仅仅讲述“未来增长故事”但长期不盈利的资产。

这就好比打仗，如果你只有一把锋利的矛（股票），遇到顺风局你能杀敌无数，但一旦风向变了，你就可能裸奔，但如果你既有一把矛，又有一面坚固的盾（债券、存款、保险），你就能在战场上活得比别人都久，而在投资这场马拉松里，活得久,比跑得快重要得多。