上投摩根中小盘,金鹰改革红利灵活配置混合怎么样

1、上投摩根中小盘，金鹰改革红利灵活配置混合怎么样？

金鹰改革红利灵活配置混合（A类：001279；C类：001280）是由金鹰基金管理有限公司发行的一只混合型基金产品。基金经理为陈立。这只基金的投资目标是通过积极把握中国经济结构转型过程中的改革红利，实现基金资产的长期稳定增值

在投资基金时，请务必注意以下几点：

1. 风险承受能力：根据您的风险承受能力、投资目标和投资期限选择合适的基金产品。混合型基金通常风险和收益介于股票型基金和债券型基金之间。

2. 历史业绩：基金的历史业绩并非未来业绩的保证，但仍然可以作为参考。您可以查看该基金过去一段时间内的收益表现，但需注意市场环境和基金经理的变化。

3. 基金经理：了解基金经理的投资策略、业绩和经验，选择具有良好业绩和稳定团队的基金。

4. 费用：关注基金的管理费、托管费、销售服务费等费用，选择费用合理且透明度较高的基金。

5. 定期审视：投资基金应定期审视基金的业绩、基金经理和费用等因素，根据市场变化和个人需求调整投资组合。

在做出投资决策之前，请确保充分了解基金的相关信息，如有疑问，建议咨询专业投资顾问或基金公司客服。投资有风险，选择需谨慎。

2、老鼠仓将受到哪些处罚？

老鼠仓是内幕交易的一种，但是其性质相比内幕交易更为严重，因为其主要是通过公众的资金帮助自己获利，属于典型的损公肥私。特别是在证券投资监管力度和手段不够的历史环境中，老鼠仓对于广大投资者的损害是非常大的。那历史上到底有哪些老鼠仓？他们又受到了什么样的惩罚？法律法规又是怎么打击这一类违法行为的呢？让笔者为大家一一揭晓。

老鼠仓是内幕交易中的一种典型模式，常见于资产管理行业。其主要的操作模式，是资产的管理人在获悉了计划买入的股票名单以后，以第三方人的证券账户先于其管理的产品买入上述股票票，后用其管理的资金后买入上述股票，帮助其账户获利。这是典型的用公众资金帮助自己抬轿获利的违法行为。这明显严重损害了公众的利益，且具有一定的隐蔽性，因此一直受到证监会的格外关注。

这一现象主要出现在公募基金行业，现在也出现在了私募行业当中。由于监管制度和监管手段的落后，以往证监会难以对上述的违法行为进行及时、快速的打击，但是随着大数据的应用和监管政策和制度的不断完善，现在老鼠仓的违法成本已经越来越高了，相信未来这一现象将会越来越少。那具体老鼠仓中，资产管理人到底是怎么操所实现损公肥私的目的的呢？让我们一起看看最早公募基金的一个案例——王黎敏和唐建案，以及今年私募基金的一个案例——王青方案。

1、王黎敏和唐建案案——非法获利300余万

中国证券市场上，第一例“老鼠仓”的主角是原上投摩根成长先锋基金经理唐建。

2007年5月，唐建被证监会立案调查，2008年4月8日被证监会出具行政处罚决定书，成为业内第一单老鼠仓的案例。后证监会查明，其主要是利用担任上投摩根研究员兼阿尔法基金经理助理获取的内幕信息，通过其所控制的“唐某龙”证券账户连续交易“新疆众和”，共非法获利152.72万元。

原南方宝元债券型基金及南方成份精选基金经理王黎敏则是业内第二单老鼠仓。

2007年二季度，其被证监会立案调查。后证监会查明，其2006年8月8日-2007年5月间，通过操作其父“王某林”的证券账户趋同交易“太钢不锈”和“柳钢股份”两只股票，共非法获利150.9万元。

从第一代的老鼠仓案例中，我们可以明显的看到，他们的操作手法都比较粗糙，直接操纵的都是直系亲属的账户，而且趋同交易比较明显，资金来源相对可追查，隐蔽性相对不强。监管部门通过普通的监管手段，即可通过对相关账户开户资料、交易流水以及账户网络交易IP地址等进行摸查。这一阶段的老鼠仓主要是因为基金公司的监管制度的不完善所导致。

2、王青方老鼠仓案——非法获利1333.12万

让我们把目光放回到现在，现在的老鼠仓已经从原来的公募领域蔓延至私募领域。但其实在更早的私募领域，肯定也存在老鼠仓的情况，但是当时的私募基金地位都不合法，因此其违法行为也就无从追查。因此自私募基金开始纳入监管以后，私募基金老鼠仓的行为才开始逐渐进入公众的视野。最近的一个案例，就发生在今年的3月份，一位80后基金经理的老鼠仓案。

王青方是中南投资实际控制人，实际管理和操作中南1号（私募基金产品），也就是说中南1号的投资决策和下单都是由王青方实际负责。在2016年8月1日-2017年7月6日，其利用中南1号未公开的交易信息，通过控制“陈某初”“李某”两个证券账户，于前后买入与中南1号证券账户趋同交易"猛狮科技”“ST狮头”“香梨股份"等股票，趋同交易金额11447.81万元，共获利1333.12万元。

从这个案例来看，我们可以明显的看到，其老鼠仓的行径已经变得越来越隐秘了。首先，其操作的都是第三方的账户，并非亲属或者朋友；其次，账户的主要资金来源并非操作人；最后，其趋同交易的金额和时间有所减少，目的是混淆监管部门的视听。但是从交易金额的趋同性、下单IP的锁定以及资金来源依然可以追查至犯罪分子。从这个角度出发，只要监管部门的大数据足够强大，犯罪分子还是在劫难逃的。

回顾上述最初的老鼠仓到现在的老鼠仓的演变，我们可以发现这里面一些趋势：

一、操作数段越来越隐蔽

老鼠仓会通过第三方的账户趋同交易部分股票，但不会全部趋同；其次，买入的时间有先有后，但是相隔不会太远；最后，其会通过多个账户以及不同的网卡下单。从历史上的其他案例来看，操纵的账户也从原来的直系亲属，变成了无关的第三方账户。目的无非是想躲避监管的目光。

二、资金来源越来越复杂

以前的老鼠仓，可能是通过3-4层账户后，再转入到拟操作的几个账户。随着犯罪分子的意识提高，其也对资金来源进行了更为隐蔽的操作。比如原交银施罗德基金经理郑拓，其老鼠仓账户的资金转移就涉及同事、朋友等十余个过桥账户。但是资金来源的追查在国内是很难摆脱，因为资金无法自有出入境，而且大额资金也只能通过转账完成。

三、老鼠仓的现象有向其他资管领域延伸的迹象

以往老鼠仓的案例主要出现在公募基金领域，有股基或者债基的基金经理，但是这几年，也开始延伸到其他的资管领域，包括保险资管、私募基金，甚至出现了“合作”的情况。比如公募基金经理透露信息给私募基金这里，通过私募基金经理去操作，然后双方分享利益。这也提醒我们，未来老鼠仓可能以更为复杂和隐蔽的手段出现在其他资管领域，特别是监管之手此前没有触及的领域。

1、监管法律制度的演变

自第一起老鼠仓案件被侦破和查处，到2020年新证券法实施，监管层也在不断完善对老鼠仓的法律制度。

比如2009年2月《刑法修正案（七）》正式将“老鼠仓”-利用非公开信息交易罪的纳入刑事犯罪，再到2012年12月新修订的《证券投资基金法》明确禁止基金从业人员“老鼠仓”，并制定了相应的惩罚措施；接着就是2014年8月实施的《私募投资基金监督管理暂行办法》也同样明确禁止私募基金从业人员“老鼠仓”；最后，就是今年3月正式实施的新证券法也明确规定，利用未公开信息进行交易的将依照内幕交易的有关规定进行处罚。

换而言之，就只要涉及资产管理的相关人员，且能够获取这些未公开信息的，如果用于获利，那就涉嫌违法。随着法律制度的不断完善，老鼠仓的监管体系已经越发完善。

对于基金行业管理人老鼠仓行为的处罚规定，则主要是规定在证券投资基金法和私募基金管理相关法律法规中。比如《证券投资基金法》第21条第6款就明确的指出，基金管理人不得利用未公开的信息从事相关的交易活动。如果违反上述规定，将可以处以没收违法所得，处以警告或撤销、暂停基金资格等处罚措施。

根据对2010年以前部分历史案件的处理情况，我们可以看到绝大部分的处罚都是，取消基金从业资格，实施市场禁入，没收其全部违法所得，并处罚款。其中罚款的金额是根据前违法所得数额为基数的，与交易金额无关。而市场禁入则是根据性质的恶劣程度决定禁入的时间，包括违法所得的金额、交易的金额、持续的时间等等。但在2009年以后，如果成交金额等达到标准的，除了要接受行政处罚，还可能触犯利用未公开信息交易罪，承担刑事责任，通常是5年以下。情节严重，处5年以上10年以下有期徒刑。

2、老鼠仓历史上的处罚情况及趋势

监管部门近年来通过各种手段，特别是大数据监控技术加大了对老鼠仓行为的打击，并从2014年开始在年度通报中专门对“老鼠仓”立案情况进行通报。根据证监会历年的通报显示，2013年对老鼠仓立案22件，2014年7月前立案25件，2015年立案15起，2016年立案28起，2017年立案13件，2018年约立案6件。

从2007年到2009年，证监会对于老鼠仓的处罚主要集中在公募基金领域，而且涉及的交易金额都不大，大部分的处罚方式都是行政处罚为准，包括没收违法所得、罚款、取消基金从业资格、禁入市场。但是从2009年后，刑法的惩罚力度开始发挥作用，因为刑事修正案7正式出台，这意味着老鼠仓的责任人需要承担刑事责任了。

韩刚在担任长城基金久富证券投资基金经理期间，通过亲属的账户趋同交易股票15只，共非法获利30.3万元，在没收违法所得并进行罚款的同时，韩刚被判处1年的有期徒刑。

对于一些影响较为恶劣的案件，证监会同样做出了重罚。典型的就是原博时精选基金经理马乐老鼠仓一案。2011年3月9日至2013年5月30日，历史76个月，26只股票，马乐通过自己控制的三个股票账户，先于后同于其管理的基金产品买入相关股票，成交金额人民币10.5亿余元，共非法获利1883万余元。最后，深圳市中院以利用未公开信息交易罪，判处了马乐有期徒刑3年，缓刑5年，并处罚金1884万元，同时对其违法所得1883万余元予以追缴。

再比如另外一起典型的老鼠仓案件，就是今年3月份刚刚宣判的泰信基金公司原基金经理柳某和私募基金公司云腾投资的创始人姜某君的案件。这是一起典型的公私联手的案件，在2009年4月至2013年2月近4年间，通过提供信息的方式，趋同交易了76只股票，涉及交易金额达14亿，非法获利金额达4619万。最终二人除了没收违法所得进行罚款以外，分别被判处了4年和5年9个月的有期徒刑。

随着法律制度的不断完善以及监管力度的不断加大，未来对于老鼠仓的违法行为将加大处罚的力度。对于铤而走险进行老鼠仓的犯罪分析必须要让其付出沉重的代价，这一点从最近的处罚案例也能窥见监管层的态度。

随着证监会资本市场的监管大数据平台技术的不断升级，目前几乎已经现在对有所资管类产品的全面监控，并可以通过对历史交易数据跟踪拟合、回溯重演等手段锁定可疑的交易账户，这将使得老鼠仓的难度不断加大。这也是历史发展的趋势，如果资本市场都硕鼠累累，那投资者又怎么可能安心投资呢？

以上就是个人对于这个问题的看法，希望对你有所启发。

3、历年股票型基金获得金牛奖有哪些？

金牛奖评选活动由中国证券报主办，银河证券等五家机构协办的，2010年开始的基金评价活动，这个奖在基金行业的份量是很重的。

获得金牛奖的基金还是蛮多的，就看2017年的一些吧，是最近刚评选出来的。

1、国泰互联网+股票基金；

2、国泰成长优选混合基金；

3、国泰中小盘成长混合（LOF）基金获得“五年期混合型金牛基金”；

4、嘉实新兴产业股票基金斩获“三年期股票型金牛基金”；

5、嘉实沪深300ETF获得“2017年度指数型金牛基金”；

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但需要说明的是，金牛奖虽权威，但不一定值得跟随买，因为获奖的是代表历史业绩。其实在基金业存在一个魔咒，就是去年表现好的，来年表现通常都会排在末尾。

譬如广发核心精选、上投摩根新兴动力在2013年获得金牛奖，在2014年度就亏损，同类排名几乎垫底。

还有2015年度开放式混合型金牛基金，14只基金在2016年业绩无一进入同类前1/3，相反有9只基金业绩落入同类后1/4。

这个“魔咒”几乎可以在每年都被验证。所以投资者不能盲目相信这个排名，不管当前的业绩排名如何，均很难判定来年该基金的表现。

4、为什么大盘连续暴涨？

真正怕的是什么？怕的是错过。

我们先来看下大盘暴涨，哪个板块是最重要的推手，这个问题相信大家心里都有数，废话不多说，直接上图:

这是7月2号大盘和各板块的表现

再来看7月3号

券商绝对是近期当之无愧的王者，按道理说，大盘连续暴涨都有了牛市的征兆，可是大家好像并不开心。

以我身边的一些同行为例，不少人是后悔的状态，后悔的是没有跟上券商这个龙头。当时我提了一个问题，券商从一号涨到现在，尤其是二号的时候放巨量暴涨，如果给你一次机会重来，你会跟上这趟车吗？

大部分人都回答机会不大。因为自己选定的行业和仓位都受到控制，不大可能因为一次暴涨就临时调仓的，风险太大。

说到风险，我们来仔细看下券商的表现，首先来看一下3号券商的走势:

在我看来买券商的机会有三波，第一波买入的话需要你有不撞南墙不回头的信心——券商就是要涨，绝对是暴涨；

第二波更考验心理。如果是第一波就买入的，这个时候心里是不是已经开始骂娘了；考虑到券商经常几日游的持久，买入的会不会卖出？卖压是不是很大？这个波段你会买入吗？

我会，但是只买了一点点。因为诱惑实在是太大了。其实我也害怕，害怕买了之后直接一根上吊线出来，这里是另一层害怕——大盘的暴涨并不稳定，以券商为例先是第一波小高峰涨到5.9%，然后是下降到1.4%，后面又涨到8.6%，最后以八个点收涨。

大起大落，如何把握？

持股不动？它不会一直上涨，你有信心在小波动的时候拿住，那要是大波动呢？

追涨杀跌？这样的狠人天台上全都是。

不买只看？想想15年的牛市吧。

最后再提一点，板块轮动，聊这个需要把眼光放远一点，比如说看看券商板块的周线图

跟下面几个热门板块比，你更愿意把精力放在哪个板块呢？

医药

软件

这里是第三层害怕:大盘连续暴涨，大家的注意力都会集中在强势的板块，尤其是券商，那对于其他稍弱势的板块很不利，甚至进入这些板块的人都在想为什么不买一点券商。

看起来大盘涨的飞起，但是机会并不多，而且风险还挺大。

希望以上回答能提供一些帮助。

5、基金会把本金全部亏掉吗？

20万买基金，结果四个暴跌全赶上了，基金不会把本金全部亏掉，但会亏掉本金的一大半哦！

举一个我真实的例子吧，我是个小白，对于理财一窍不通，也不知道什么叫理财，直到有一天，我在网站上看到免费学理财的课程，于是抱着试试看的心理，学习了12天，感觉老师讲的非常有道理，对于“钱生钱“的理财方式也非常的好奇，非常的想实践一次。于是就买了多支基金和股票。

刚刚进入投资市场，对于一切都非常陌生，对于股票和基金的下跌也更是手足无措，不知道怎么处理，于是便选择了割肉离场，损失惨重！这是我的第一次投资经历。

后来，我反省了一段时间，认真总结了我之前的错误做法，觉得我之前”割肉离场“的做法是有问题的，是需要改正的。于是我鼓起勇气在去年年底又买了一些“基金”，决定重头再来。去年年底的行情非常好，基金不断上涨，我的收益不断上升，使我产生了“飘飘然”的感觉，再次让我感到投资是一件很简单的事情，不费“吹灰之力”，便能赚好多钱！我甚至产生了”不想上班，直接在家里躺着数钱”的想法，哈哈哈哈哈。。。。。。在这样一片大好的市场行情下，我选择继续持有基金，没有及时的收割“收益”。

我抱着满怀希望，憧憬着2021年牛市的美好，然而市场却给我了当头一棒，连续十几个交易日的回调下跌，导致我2020年基金收益全部流走，甚至于亏损本白1万多，亏损率达50%以上（下跌中有不断加仓），血淋淋的亏损使我曾多次产生“割肉离场”的想法，但又一次次说服自己“保持良好心态，市场会好起来的，现在的亏损会随着时间的流逝弥补回来的”。所以，直到现在，我仍然持有这些“让我又欢喜让我忧”的基金，伴随它们一起成长。。。。。。

以上投资的例子使我懂得了，投资是需要一个良好的心态的。投资基金要不怕短期的亏损，怕的是你中途放弃！流水不争先，争的是滔滔不绝！做投资，要学会做时间的朋友，这样，你才站在了胜利的一方！否则，就会沦为短期利益的奴隶！坚持定投，时间一定不会辜负你的！要相信自己，加油，加油！