为什么普通人买不到国债，美国国债被抛售？
近期国际金融市场出现了一个很有趣的现象，全球众多央行在纷纷减持美国国债、全球第三大经济体的日本10月份发行的日债连续4天0成交，市场似乎一夜之间对两大经济体的国债都不感兴趣了。
以日本为例，日本今年3月份、4月份、7月份接连3个月减持美债，8月份又减持345亿，总持仓量降到2019年12月以来新低，目前持有量仅为1.1998万亿。
按道理讲，日本把美债变成美元，资金更充裕了，但10月份国内发行的日债却出现了连续4天无成交的现象，那么各国央行抛售美债后变现的钱究竟去哪了呢？
首先，抛售美债的绝不止日本一家，根据美财政部数据，单是今年5月份外国货币当局买家抛售规模就达到了341亿美元，其中也包括加拿大、德国、澳大利亚、以色列、沙特等所谓“盟友”。
美债可以通过抛售兑换成美元，就像个人出售企业债券兑换成现金是一个意思。那么抛售美债后兑换的美元，去了哪里呢？
要弄明白这一问题，先要搞清楚美债的持有者都有谁。简单来说，美债持有者分为两大类，一类是美国自己，包括美联储、国内机构和个人，他们是主要持有人；另一类是海外投资者，除了各国央行之外，还包括养老金、共同基金、商业银行、保险公司以及个人。
了解了持有者是谁，那么“钱去哪了”就很明显了，肯定是回流到持有者手里了。至于回流后的资金用来干什么了，那就不一而足了，比如：
以央行持有者为例，他们抛售美债后回流的美元有多种用途，有的用于做多和力挺本国货币，止住日渐下行的汇率，8月份日本央行抛售345亿美债就是如此，目的是用于干预汇市。
还有一些央行用于其他方面，其中最为主要的三个方向是兑换成商品、换做黄金储备和企业股权。比如2015年中国和俄罗斯曾经抛售过美债，而两国的黄金储备在抛售美债后都相应地增加了。
除了换成黄金，还有一部分换成商品，比如我们会加大大豆等粮食的进口，同时会用外汇来购买或参股国外优质企业的股份，三一重工收购普茨迈斯特就是个例子。
总之，全球央行抛售美债后回流的美元，用途首先用于本国货币的“安全”，这是第一考量，比如防贬值、防汇率大跌等等；如果还有闲置资金，那么一般也不会趴在账面上，会用于商品进口或者收购海外公司的优质股权。
与央行不同的是，诸如各类基金、商业银行、保险公司这类美债持有者，回流的美元则用于“逐利”，对于这类持有者而言，追逐更高的利润才是第一出发点。
回流的美元会兑换成其他货币资产，只要收益率比美债收益率高即可，比如用于重新购买收益率更高的新发行的美债，或者用于银行拆借、投资基金、投资股市等等。
当下在美联储连续大幅加息的背景下，央行之外的持有者抛售美债的现象也比比皆是，一个重要的原因是美债发行时，收益率就被锁死了，无论美联储如何加息，回报是一定的。而美联储加息后，美元走强，其他货币资产的获利空间更大，此时美债换成美元再用于购买其他货币资产，回报率无疑会更大。即便重新用于购买美债，收益率也会水涨船高。
当然，对于该类美债持有者而言，回流的美元用于购买收益率更高的货币资产还只是“小儿科”式的操作，有一部分资金压根就不会动用，而是趴在账上，等各类资产价格跌至谷底时，用于抄底，从而最大程度的获利。
再者，对于个人持有者而言，在美联储加息、美元资产走强的背景下，其实美元资产还是他们的首选，不过是“左手倒右手”而已，可能会出现抛售美债的现象，但回流的资金会再次用于购买美元资产。
比如根据美国财政部的数据，8月份外国居民净购美国长期证券的买量为1752亿美元，这些“长期证券”就包括美国长期国债、政府债、企业债和股票等等。
由此可以看出，个人持有者抛售美债回流的美元，并非是趴在个人账户上，还是会用于购买回报率更高的长期证券等金融资产。
以上就是各类美债持有者在抛售美债后，美元的流向和用途。
但是，与这类持有者不同的是，作为另一大持有者，同时也是美债最后接盘者的美联储，它回购美债的影响就很大了。
美联储发行美债，同时自己又是持有者，且持有的规模很大，30万亿美债中有大约6万亿被美联储持有。
当美债被其他持有者大幅抛售的时候，美联储便会回购，而回购的资金是来自于“印钱”，这就会导致回购得越多，市场上的钱也就越多，物价也就越高，高通胀就此形成了。也也是为什么美国连续数月CPI同比涨幅都超过8%的原因所在。
综上来说，美债不同类型的持有者，其抛售美债后回流的美元，用途各有不同，各国央行主要用于稳定汇率，保证本币安全，剩余的才会用于进口商品或者兑换成黄金储备、优质股权；央行之外的持有者，变现的美元会用于“逐利”，追求更高的回报。
最后，至于日债连续4天0成交，这不是市场“缺钱”的表现，归根结底是日本央行所执行的严格的收益率曲线控制政策所导致的。
具体来说，日本央行将长期利率目标定为了0%，当10年期日债收益率将达到0.25%的时候，日本央行就会通过回购的方式打压收益率，使其长期处在0.25%以下的收益率上。
为此，目前日本央行才是日债的最大持有者，持有比例约50%。但实际上，如果按照市场机制，10年期日债的真实收益率应该在0.25%以上，但在央行政策的约束下肯定是得不到突破的。日债收益率本身就低，在此政策下就更吸引不到购买者了，连续4天0交易也就水到渠成了。
其实资本终归还是逐利的，当日债收益率被锁死之后，购买者就门可罗雀了，这也反映了日本央行收益率曲线控制政策的不合时宜，是不符合市场规律的。
最后，从资本流动的角度来讲，抛售美债回流到手里的美元，并不会平白无故地消失，一定是去了回报率相对更高的市场，这个市场可能是股市、债市，也有可能是实体，比如商品或者公司股权。
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为什么现在余额宝存钱这么困难？
因为余额宝太大了，大到它自己都不能控制它自己了。
有很多人以为这次跟前几次限额一样，都是人民银行为了限制支付宝的规模而出台的新政策，但事实上，监管部门并没有出台新的限制措施，从余额宝个人额度被调整为10万元之后，余额宝的一系列买入限制措施，都是它自行为之。
虽然不排除央行通过私下沟通要求余额宝出台这些限制措施，但是在没有文件指示之下，这些更有可能是余额宝自己的“自律行为”。
那么为什么别人都希望自己的生意做得越大越好，余额宝却会限制自己的规模呢？首先，余额宝需要准备一大笔的垫付金。货币基金都是T＋1的操作，无法达到随进随出的。余额宝能做到随进随出，就是准备了一大笔的垫付资金，在客户赎回的之后先行垫付。现在其他货币基金的通常做法是，每天准备一定额度的垫付款，如果赎回的人太多，垫付款用完了，就要等到第二天正式赎回了。但是，余额宝一直都是完全可以随时赎回，所以其垫付金的规模也是无比庞大的。如果余额宝的规模无限制地扩大下去，这笔垫付金也需要更加庞大。其次，余额宝的总规模太大了。余额宝一支基金的规模达到了中国基金规模总和的接近20%，蚂蚁金服毕竟是新兴的金融企业，在业务上的沉淀肯定比不上传统的银行，这么大的规模他们自己也是犯怵的。万一处理不好，很有可能直接引发金融危机，到时候可是一发不可收拾，他们也不想承担这样的风险。最后，余额宝这笔的限购肯定不会永远限制下去，3月15号之后应该就会恢复正常。这次选在春节期间限购，是一次缓冲，也是为了应对春节期间大规模的赎回跟金融同业“放假”的窘境。毕竟春节期间同业机构不上班，万一赎回份额太大没钱给了就尴尬了，还不如进行一下控制。
最后，余额宝一支基金达到这样的规模，放在全世界都是不正常的，适当的进行控制不管是对市场，对行业还是对它自身都是更好的选择。毕竟有一个最简单的原理说得好，不要把所有的鸡蛋都放在同一个篮子里嘛。
我是一个普通的银行人，如果大家有任何问题，可以关注并私信我，我会竭尽所能为大家解答！为什么现在大银行三年期大额存单极少甚至没有？
对于近期想去银行存款的朋友来说，应该考虑最多的是什么样的银行存款才更安全，无疑大银行是更好的选择。
但是你会发现，现在大银行三年期的大额存单很少。对于想去银行存款的朋友来说，掌握这几个点，就能轻松选择到适合自己的银行存款产品。近段时间，某地方商业银行的取款问题频频上热搜，甚至还出现了取款付红码的现象。这使得很多想去银行存款的人，对存款银行的选择特别看重。加上这两年疫情等多方面因素的影响，一些家里有钱的，也不敢轻易投资。银行的相关数据也显示，这两年银行的存款在不断增加，可是你会发现大银行的大额存单，年限长的存款越来越少，甚至有些银行直接不发售了。大银行，长时间的大额存单不发售，没有揽储压力央行在前段时间公布了5月份存款的情况：人民币存款增加3.04万亿元，同比多增加4,750亿元，其中住户存款增加7,393亿元。而且这一数据在不断增加，最明显的感受是自疫情发生以来居民的存款越来越多。这对于银行来说，他们根本就不需要提高存款的年化利率来吸储，因为存款的人越来越多，那么就有越来越多的存款正在涌入银行。银行三年期5年期的大额存单，存款的利率都比较高，对于银行来说，那么所需要承担的成本在增加，毕竟存贷利差也是银行的利润来源之一，存款的年化利率过高会使得自身的利率下降。银行的存款用户，存款金额在增加，也不需要银行出售这种三年期，5年期的大额存单来吸引大客户。再加上这些大银行，他们的知名度比较高，公信力比较好，很多选择去银行存款的人都愿意选择大银行存款。加上现在一些小型商业银行的负面消息等等因素，这导致去大银行存款的人越来越多对大银行来说，他们根本就不需要担心揽存的问题。因此大银行会减少，甚至取消三年期五年期的大额存单产品。长时间的大额存单产品，给银行带来的利润不如短期的除了人民银行之外，所有的银行都是商业银行，对于商业银行来讲，最主要考虑的还是收益问题。对于银行来说，存贷利差就是一个重要的收入来源。银行的揽存利率越低，那么它所产生的利润才可能越高，对于银行来说，他们更喜欢用户把钱存放在活期账户里面。银行的存款产品有活期定期大额存款，大额存单等多种。活期的存款年化利率按照现在的市场情况来看，大约在0.3%，对于银行来说，这样的活期存款能带来的收益是最大的。银行来说，虽然它的借贷利率没有民间那么高，但是相对于存款来说它的借贷利率还是比存款高出一大截。根据现在的市场情况来看，银行贷款：6个月以内贷款利率为4.85%，6个月到一年的贷款利率为4.85%一年至三年的贷款利率为5.25%三年至5年的贷款利率为5.25%，5年以上的贷款利率为5.4%对于我们普通人来说，一般情况下是很难，从银行贷到款的，除非有相应的抵押物。大银行的大额存款利率大致情况：活期存款为0.3%，6个月存款为1.82%一年存款为2.1%两年存款为2.94%，三年存款为3.85%如果对比，我们就能发现银行的短期存款带来的利润要远高于长期存款的。对于大额存单来讲，如果三年期的存款借贷时间比较短，那么它的利润很可能仅有1%，对银行来讲这么点利润，甚至连员工的工资都不够发放。因此银行在发行一些大额存单的时候，哪怕有三年定期5年定期的发行，数量都比较少。把发行的这些大额存单，主要是为了稳固那些大存款客户。三年期，五年期的大额存单产品，可能会给银行带来一定的风险其实我们能发现在市场上一些小型商业银行，尤其是一些地方性的商业银行，村镇银行，农村信用社，他们给出的大额存单，年化利率相对比较高。但是这两年这些银行出现的问题也越来越多，这主要是因为过高的存款利率会给银行带来一定的风险。对于银行来说，我们普通人去借款是需要一定的抵押物，相对来说是零风险的，但是对于银行的其他投资产品来讲，要想实现收益达到3.85%甚至4%，就需要选择一些中等风险的投资产品。而且银行给的揽存年化利率越高，那么银行想要获得收益所面临的风险也就越大。在银行不缺揽存的情况下，他们会想方设法的降低揽存的年化利率，这样可以使银行的风险降为最低。所有的商人都是为独立的银行，也不例外，银行是商业银行它就要盈利，一旦银行不再盈利，那么储户的钱也将不再安全。所以对于这些大银行来说，由于知名度等等多方面原因，他们现在的揽存已经达到了饱和情况，不需要通过提高存款利率来基础，也不需要发售更多的大额存单来吸引大额存款。出于风险等多方面因素考虑他们会将三年期5年期的大额存单产品下架或者是减少发行数额。对于我们普通储户来讲，怎样才能买到大银行的三年期5年期的大额存单？大银行发售这些三年期的大额存单，很大程度上是为了给银行的VIP客户提供的。这些客户在银行的存款都是几百万上千万，尤其是对大银行来讲没有上千万的存款，根本就无法享受VIP大客户待遇。对于我们普通储户来讲，银行的大额存单本来就有一定的起存门槛，要想购买到三年期或5年期的大额存单产品，是需要掌握一定的方式方法。和银行的业务员提前沟通。对于银行的业务员来说，每揽存到一笔存款，他们都可以拿到一定的提成，可能三年期，5年期的大额存单揽存之后提成相对较少，但是对于打工人来讲，这也是一笔收入，因此如果你有三年期五年期大额存单购买的需求，可以提前和银行的工作人员打招呼，留下联系方式，让他们通知自己何时购买。多多留意大银行的手机银行。银行发售大额存单，基本上会在手机银行上同步发售，这两年由于疫情等多方面因素影响，而且银行的存款年化利率正逐年下调，一般这种三年期5年期的大额存单产品是比较受欢迎的。所以想要购买到这种长时期的大额存单产品，需要多留意银行APP和手机银行上发布的各种消息，那么就可以在第一时间内抢到大额存单。合适的时间点，大额存单的发售量相对会多一点对于银行来说，每年的年初年末都是揽存需求较高的时间段。一方面银行为了有一个好彩头，有一个好的开始，一个好的结束会，在这个时候发售一些大额存单。那么对于我们普通储户来讲，在抓住年初年末的这个时间段，或者是银行的一些周年庆典，节假日的时候也可以买到三年期5年期的大额存单产品。结束语银行的三年期，五年期的大额存单产品越来越少，甚至没有。其实这也从一定程度上讲，经济的形势并不容乐观，越来越多的人往银行存钱，银行根本就不需要提高存款的利率来揽存。对于喜欢去银行存款的人来说，有些银行的大额存单年化利率虽然能给到很高，但是也需要考虑这样的银行存款是否安全？是否会出现把钱存进去取不出来的问题，是否会出现去取钱就变红码的问题？虽然现在根据国家要求，所有的银行和金融机构都加入了存款保险。只要存款的本金和利息不超过50万元，无论银行发生何种变故，存款和利息都能得到保障，但是如果银行真的出现问题，在等待理赔的这段时间又有多少人能体会这种艰辛。所以在选择存款的时候，存款的银行也需要格外考虑，虽然大银行的大额存款，三年期5年期的越来越少，但是掌握一定的方式方法也能够买到。你去存款的时候，是优先选择银行，还是选择存款的利率？欢迎在评论区留言讨论。收益能不能大于银行定期？
股熊债牛，牛熊不定可转债。
股市处于熊市阶段或即将到达熊市阶段可以着手投资债券型基金，股市和债券市场通常是负相关，不可能两者并存。
2018年股指跌倒2400点，此时的债券却是极好的上升期，可以这么说投资债券基金在2018年稳稳跑赢其他投资者收益，自然也是银行定期无法比拟。是否有风险呢？当然有，每一种投资品种都有风险存在，债券型基金属于低风险种类，发生亏损概率较小，但不是没有。
购买债券基金不是一层不变的操作，需要根据实际情况变化及时调整。还是用这句话，股熊债牛，牛熊不定可转债。2018年债券的行情用到2019年可以复制吗？很难，只能说余热还在，想要像去年那么火几乎没有机会。
股市中利好消息、热点板块、科创版的建立、外资频繁操作等等因素，决定市场行情不会一边倒，向下回调有可能。就目前动能来讲，一直跌不存在，预期4月份的财报情况，板块轮动到时常态。那么牛市呢？还是要看市场动能如何，支撑、市场情绪是否被调动等因素影响。
当下这样的行情，比较适合选择可转债而非纯债券基金，可转债具有股性和债性双重属性，可以双向调节。最适合不想冒太多风险炒股，又觉得投资债券基金收益太低的朋友啦。
注：截图来源于蚂蚁财富平台，上一个框债券AC，A代表长期，C代表短期，下一个框是可转债（上图非推荐，只为理解，以及可以参考近3个月的收益率）
一个人不能发财的原因有哪些？
每个人都有一个发财梦，有些人梦想实现起来，很容易，有些人，折腾了一辈子，千疮百孔还负债累累，为什么有些人就不能发财呢？分析身边的成功人士，总结得出一句话：“性格决定命运！”
一、乖孩子，胆子小乖孩子从小就没有主见，都是听从父母，老师的话，所以他们极度缺乏自信，轻易推翻已经下达的决定，在遇到事情不顺的时候，没有想办法去寻找突破口而是选择了放弃。这种人是发不了财的。
二、性格轻浮这种性格的人大多是社会底层人士，他们逢人就诉说自己的不幸与困境，一有不顺就四处抱怨，毫不掩饰自己的情绪。遇事慌张，缺少成功人士的那种沉稳。
三、粗心大意我记得电视剧《大染坊》里有这么一个桥段，一个黄包车夫，受了陈寿亭一点恩惠，为了报恩，他天天拉着车在染厂门口等陈寿亭，陈寿亭说了这么一句话：“我是做生意的，坐车走得太快，看不到市面上的情况，影响我掌握生意情报！”
同理，如果一个成功人士、一个普通人一起去看展会，成功人士看完要三天，普通人只要半天，因为成功人士看的是商机，普通人看的是热闹，粗心大意的人，永远也发现不了发财的路，看到别人发财了，再去做，太晚了！
四、没有诚信有道是：“一个篱笆三个桩，一个好汉三个帮！”何为好汉，好汉就是言出必行的，现如今，诚信之人成了稀有动物，狡猾、奸诈成了生意人的代名词，这些只能用在生意手段上面，而不能用在为人处世上面，一个人没有诚信，只要一次失信于人，基本就在这个圈子里成了人人喊打的老鼠，没有人支持的发财路，能走多远？单打独斗的拼搏，又能到达哪个程度？
五、贪婪不懂得分享的老板，永远做不大，我身边有一个包工头，技术很棒，常年累月工地不断，但是人太贪，连自己的亲侄子（孤儿）的工资也克扣，别人就不用说了，能给你一半就算好的了，他最辉煌的两年赚了100多万，之后就再也没有人跟他，两口子做，只能做民房，一年最多也就是2-30万的收入，如果懂得分享，也许没有王建林、许家印什么事了！
六、没有担当说事就推、遇事就退，从来不检讨自己，只是一味地怪罪别人，跟你说你的货有问题，你就想尽一切办法推脱，交易出点问题，你就不跟人家合作了，这样的人能发财，天理难容。
七、懒惰马云曾经说过：“晚上睡前千条路，早上醒来走原路！”有些人天天想着发财，也想过无数种看起来挺有创意的路子，但就是在被窝里想想，从来没有行动过，这连梦想都算不上，只能说是幻想！
一次行动胜过百遍心想。有些人是“语言的巨人，行动的矮子”，所以看不到实际的事情在他身上发生。
八、心太软、不够狠缺少商场厮杀的雄心，没有小蛇吞象的野心、没有置之死地而后生的恒心、没有为达目的不择手段的坏心，这类人，不适合做生意，肯定也是发不了财的
老话说：“三岁看大，五岁看老”，说的就是一个人的性格，对以后取得的成就影响非常大的。如果一个人的性格，有上面的其中三点，这辈子与发财路无缘。
读者朋友们，还有哪些因素会影响一个人的发财之路，请补充，上面八条若有说得不对的地方，请指正，最后祝大家节日快乐，年年大发！
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